一位“11超日债”债权人向表示,这个重组方案让人喜出望外,之前*ST超日招标卖资产,但是流标了,监管层没办法只好找另外的解决方案,长城资产作为国内四家坏账银行之一,由它来进行赔付,也体现监管层的意愿,属于隐形的刚性兑付。而市场一直认为 打破中国债券市场刚性兑付的金身也可能无法实现。
出资人意见难统一
在采访中发现,在债权人有望得到全额赔付的同时,公司的部分股民则对于重整计划表现得颇为不满,对于股份被稀释也不愿妥协。在市场人士看来,出资人会议的投票结果尚存在一定的不确定性,而出资人会议的结果也将直接影响到重整计划能否顺利实施。
“如果退市的话,一分钱都没有了!”一位准备在出资人会议上投赞成票的投资者如是说。对于准备投赞成票的投资者而言,公司只要不退市就有希望。
不过,相对于赞成公司重整计划的投资者而言,准备在会议上投出否定票的投资者似乎更多。股东利益被稀释是投资者不满现行方案的主要原因之一。“相当于股民打折让渡,严重稀释了股民的利益。”四川一位投资者表达了自己对方案的不满。在北京一位私募人士看来,准备投否决票的投资者更多是在与公司管理人进行博弈。“他们并不是希望公司破产清算,而是希望通过否决的形式来逼迫管理人变更重整计划,从而减轻自己被稀释的利益。”而上海市东方剑桥律师事务所律师吴立骏则有不同的观点,股民利益被稀释一说并不成立,毕竟对于资不抵债的*ST超日来说,如果破产的话,投资者手中的股票将分文不值。
同时,部分投资者认为投资人受让转增股的成本太低。按照重整计划,投资人要得到16.8亿股转增股的条件是支付14.6亿元重整的资金,因而有投资者认为投资人受让公司股票的成本太低,仅为0.87元/股,而在公司股票停牌前,投资者大部分的持股成本都在2元以上。“如此低的受让成本,加之公司股本将会增大至25亿股,未来上市之后,公司的股价不敢有太多的奢望。”另一位投资者说道。
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