光伏行业逐步回暖 市场供需平衡脆弱

利好政策继续出台，分布式政策可能会出现调整。其一，国家能源局放行交流特高压，投资2000多亿元，建设12条贯穿中国东西部的输电通道，将内蒙、山西、陕西和云南等地的电力资源向京津冀、长三角和珠三角地区输送，为西部地区大型光伏电站的电力运输提供利好。其二，国家能源局4月发布了《关于明确电力业务许可管理有关事项的通知》，提到“项目装机容量6MW（不含）以下的太阳能发电豁免电力发电业务许可，6MW及以上的简化发电类电力业务许可证申请要求”，明确了光伏发电项目的审批流程。其三，关于分布式政策，据了解，国家能源局也在酝酿调整，主要有两个方向：一是目前的政策不变，把余电上网部分调整为余电上网享受国家大型电站的标杆政策；二是改变余电上网模式，调整为全部发电量享受国家大型电站的标杆政策。

多晶硅价格温和上涨，企业产量大幅提升。受市场需求拉动以及由于在2012年～2013年间多晶硅价格的剧烈下滑导致大部分企业停产、供应量减少，多晶硅价格自2013年下半年开始上浮，进入2014年后，仍保持上升势头。截至2014年6月，多晶硅价格已经从年初的13.5万元/吨升至16.4万元/吨。由于多晶硅价格上涨，国内自2013年下半年以来，已有16家多晶硅企业陆续开工，包括中能、特变、大全、亚硅、中硅、天宏、永祥、黄河、神州硅业、盾安、锋威硅业、晶阳、冶研、南玻、瑞能等，产能利用率都很高。2014年上半年，总产量达到6万吨，同比增长100%。其中，中能约为3.2万吨，特变约为7000吨，中硅5000吨，大全3000吨。

对欧多晶硅双反出台，多晶硅进口量并未减少。近日，我国发布了对欧多晶硅“双反”调查终裁，自5月1日起实施，实施期限2年。对于瓦克的裁决借鉴了中欧光伏产品双反调查的价格承诺措施，而瓦克占欧盟对我多晶硅出口的绝大部分，因此这项裁决对国内多晶硅自欧盟进口影响有限。此外，2014年1月，我国发布了对美韩多晶硅反倾销调查税率及对美多晶硅反补贴调查税率。对美国企业所征收的反倾销税率在53.3%～57%，韩国企业在2.4%～48.7%。尽管有反倾销税率，国外向我国进口多晶硅产品仍可以通过加工贸易的方式规避。据海关数据，2014年4月我国多晶硅进口量为7943吨，其中通过加工贸易方式进口多晶硅量占比高达79.6%。因此，总体来看，我国多晶硅进口量并未减少。2014年1～5月，我国多晶硅进口量达到3.64万吨，同比增长6%，主要来自美韩德等国，占比分别为22.3%、28.5%与32.4%。

光伏组件产量持续增长，出口市场更加多元化。受市场需求拉动，2014年上半年，我国电池组件产能超过40GW，产量约15GW，同比增长30.4%。1～5月，我国太阳能电池出口额为54.92亿美元，同比增长25.6%。日本仍为我国第一大出口市场，出口额19.1亿美元，占34.8%；对欧出口额10.44亿美元，占19%；对美出口额为10.41亿美元，占19%。欧洲在2012年与2013年分别占据我国出口总额的67%与30%，截至2014年上半年，对欧出口比例继续下滑，我国光伏组件出口更加多元化，日本、美国、印度、南非、亚洲等国家的出口占比在不断增大。

光伏组件价格温和调整，企业运营持续回暖。2013年，受日本及国内光伏市场的拉动，光伏组件需求量不断增大，而由于2012年光伏行业低迷，不少企业停产或破产，产品供应量减少，光伏组件产品价格上升；进入2014年，随着企业的不断复产，产能利用率不断提升，供应量增大，产品价格开始温和下调，至2014年6月已由年初的0.7美元/W降至0.64美元/W。由于组件产品价格开始下调，再加上光伏市场的周期性特征（第四季度旺季，第一季度淡季），光伏企业2014年第一季度的运营情况环比有所下滑，但同比仍然保持较大增长，并大部分处于赢利状态。

2014年上半年，我国光伏产业发展环境进一步完善。工信部已经先后发布了两批符合《光伏制造行业规范条件》名单，引导行业规范发展。并基于此名单，引导国开行等金融机构对重点企业的重点项目予以重点扶持。2014年6月27日，中国光伏行业协会正式成立，我国有了全国性的光伏行业组织以加强行业交流、推动行业自律、促进政企沟通、完善标准制定与检测认证体系建设、应对国际贸易争端。目前协会成员已经发展到150多家，组件产量占全国的80%左右。

警惕产能过剩 市场增长不确定

目前存在着产能扩张、贸易保护主义、分布式发电推进缓慢及市场增长不确定性等问题。

由于光伏行业逐渐回暖，产品价格较历史低点有所回调，部分之前已停产企业相继复产，未停产企业产能利用率也不断攀升，并通过技术升级、兼并重组等手段提升产能。多晶硅方面，神舟、永祥、中硅、亚硅等企业陆续开工或准备开工，特变现有产能1.2万吨处于满产状态，大全新疆工厂2014年产能将从6200吨扩产到1.2万吨，据传赛维LDK也由于获得了国开行支持多晶硅产能也即将开启。电池组件方面，阿特斯太阳能已经将其在加拿大安大略省的组件工厂产能由2013年末的330MW提高至了2014年1月31日的530MW。晶科通过收购尖山光电，新增500MW的电池产能、500MW硅片产能以及100MW组件产能。天合在近期对生产线进行升级后，组件产能由2013年中期的2.4GW提高至目前的3.3GW，收购湖北弘元光伏科技公司并与东君光能成立合资公司。