进入二季度以来，新能源发电和输配电领域接二连三受到政策暖风“关照”，先是多省市陆续发布光伏扶持政策，为光伏产业发展保航护驾；再有就是上海临海项目获用海批复，海上风电市场逐步启动；日前国家电网又公布特高压工程获准的利好消息……如此一来，电气设备行业景气度持续回升预期骤然升温。有业内人士认为，特高压、风电等相关领域的投资或被赋予“微刺激”下稳增长的内涵，电气设备行业今年一季度开始的景气度回升态势有望持续全年。
四面暖风
5月13日，国家电网公司向外界确认，国家即将批准建设的12条输电通道包括国家电网公司4条特高压交流工程和4条特高压直流工程，1000千伏淮南-南京-上海特高压交流工程获得国家发改委核准。业内人士介绍说，淮南-南京-上海特高压交流线是年内第一条获批的特高压线路，这意味着争论已久的特高压交流工程将破冰。
受益于特高压审批提速的利好，平高电气14日盘中大涨7%。广发证券相关分析师分析说，获得核准批文的特高压工程，二季度有望启动正式招标。今年有望获批的特高压交流还包括雅安-武汉等线路，未来特高压建设将步入常态化。平高电气作为GIS龙头必将首先从中受益，业绩确定性较高。
除了输配电领域的特高压，新能源发电领域也是利好不断。以光伏为例，自去年已出现明显业绩回暖迹象的相关上市公司再迎政策利好。上海、河南等多省市陆续发布光伏扶持政策，为光伏产业发展保航护驾。
4月下旬，河南下发《关于推进光伏发电项目建设的通知》，重点推进分布式发电项目建设和各种形式的光伏电站建设。5月初，上海市发改委公布《上海市可再生能源和新能源发展专项资金扶持办法》，决定根据实际产生的电量给予风电、光伏项目主体一定奖励，且奖励时间为连续5年。5月11日，合肥出台相关政策，决定自2014年起，光伏企业获得合肥市县两级财政补助标准提高至3元/瓦。
中信建投证券相关分析师表示，光伏板块从2012年收入负增长到2013年转为正增长，2014年一季度更是录得38.62%的高增速，主要动力是政策扶持新能源发展，解决了并网、补贴等关键问题。
风电设备商也将受益于海上市场的启动。上海市海洋局近日同意上海临港海上风电项目一期用海批复，这是继5月4日上海市发布新能源发电补贴政策，率先提出0.2元/度的上网电价后，针对海上风电推出的又一重磅利好。
国信证券看好风电设备制造商金风科技的业绩增长，预计其毛利率有望回升到25%以上。其分析认为，海上风电及配额制政策今年有望出台，政策利好进一步释放。沿海地区风电设施完善，在风电消纳方面具有明显的优势，海上风电将成为未来风电发展的重要增长点。今年国家有望出台全国统一的海上风电标杆电价，将有效带动海上风电业务高增长。同时，今年国家有望进一步出台可再生能源配额制，有望进一步改善运营商的并网率，对于风电行业是重大利好。
治雾霾与稳增长
相关人士分析认为，从中央到地方，之所以在风电、光伏和特高压等领域相继出台支持政策，与“稳增长、调结构”和“治理雾霾”的发展思路紧密关联。
“大力发展新能源电力替代燃煤发电，是调整能源结构、治理雾霾的重要思路，此前一直饱受争议的特高压近来持续有所动作，也是因为特高压正在被赋予越来越多的治霾内涵。”该人士指出。
国网相关人士曾对中国证券报记者表示，抗击雾霾天气将倒逼主要城市大力发展轨道交通和电动汽车，实现以电代油。多地产业以电代煤的实施也在提速。这些都将加大对电力的需求。我国能源消费中心地区主要集中在东部，“限煤”政策下，煤炭供应将减少，而“增气”政策要实施，目前气源仍明显不足，为了满足城镇化、工业化对能源的巨大需求，“电从远方来”成为破解能源供应短缺的最佳选择。“特高压跨越数千公里，能够将西南水电、三北风电和太阳能发电、西北煤电等，瞬间传递到东中部地区，对治理城市雾霾等大气污染具有重要作用。”
除了治理雾霾这个“当务之急”，各地在电气设备产业下游方面动作不断，还与“稳增长，调结构”密切相关。今年4月国家能源委召开会议，确定今年要开工一批重大项目，作为调整能源结构、转变发展方式的有效抓手。其中就包括：加强风电、太阳能发电基地和配套电力送出工程的建设，按照规划开工建设一批采用特高压和常规技术的西电东送通道。
兴业证券相关分析师认为，推动开工一批电力项目，“微刺激”的意图非常明显，电力投资被赋予“稳增长”的意义，风电、特高压等行业值得全年看好。
回暖明显
政策刺激之外，电气设备相关上市公司一季度业绩已出现明显回暖迹象。以平高电气为例，一季度，公司实现收入6.25亿元，同比增长3.36%，实现归属于母公司的净利润0.75亿元，同比增长33.31%，超出了市场预期。尤其值得注意的是，公司一季度毛利率为27.3%，同比提高3.2个百分点。东方证券解释说，这主要是因为特高压GIS的毛利率持续提升和常规产品毛利率进一步恢复正常。后续随着特高压线路获批和特高压GIS生产规模的进一步扩大，规模效应将体现，预计毛利率还有进一步提升的空间。
在业绩持续增长的同时，毛利率回升成为值得关注的可喜现象。中信建投证券相关分析师表示，新能源与电力设备行业毛利率同比均呈现上升态势，“电气设备领域龙头公司业绩低于预期的可能性较小，全年持续高景气度值得期待。”
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