光伏贸易战争冲击 成本、价格、产业布局全面重整

太阳能市场在历经供过于求的洗礼之后，2013年至今的价格已经有逐渐落底的态势，除了市场的需求持续增加可以支撑价格外，各供应链段的成本也都已经接近短期的瓶颈。除了供需的影响外，随之而起的贸易战争也让市场价格出现波动，EnergyTrend持续评估贸易关税可能造成的影响，近期特别针对产业的成本、价格、以及毛利润等情况出具供应链成本报告，帮助业者更加了解产业链成本及价格讯息。

中日韩多晶硅产能持续开出 供需仍是价格最大变量

受到欧洲与美国分别针对中国太阳能产品提出反倾销、反补贴的影响，中国也针对多晶硅的进口施行惩罚性税率，但由于可以透过加工贸易的方式规避税率，实际上关税对于价格的影响并不显著，供需仍旧是市场价格变化的主因。

在供给方面，2014年预计还有许多厂商继续投入多晶硅的生产，除了日、韩厂商产能的增加外，中国几间主要厂商不仅同时扩增产能，更利用成本优势抢占市场。一旦市场的需求有所下滑，价格波动可能更加剧烈。





硅片仍以高效为主 集中化仍是关键

受到多晶硅全面性的涨价，硅片成本的差异主要会在大小厂的合约价、次级料的运用、以及汇率影响等，因此主流价格仍在US$20~25/kg。硅片的集中化明显高于其他供应链段，而许多垂直大厂在避免来源过于集中的情况下，也将硅片产能提高，以满足自身需求、降低外购比例。硅片80%的产出来自于中国与台湾，以专业的厂商做比较，目前中国的制造成本仍有优势，在第一季硅片价格调升的情况下，毛利润可达5~10%;而产能相对较小的厂商，受限于经济规模，毛利润多在2~5%之间。但第二季随着价格下修，又会再度压缩小厂空间，维持大厂获利的情况。

虽然硅片的产业集中化早已展开，但产业波动减缓了集中的速度。随着市场持续成长及厂商更有信心发展之下，预计未来硅片多数还是会由专业厂商生产制造，垂直整合厂商的硅片产能仅会维持少量。在这样的情况下，价格基准会由领导厂商所制定，并将加速下游集中化现象，让市场往大者恒大的方向前进。