天能科技--首例IPO撤单企业造假处罚案内幕

“在现金流方面，按照行业和市场规律，市政工程的回款一般是比较慢的，但是天能科技的很多项目回款速度却异于同行。”上述调查人员指出。

这是天能科技使用的障眼法，它注册了一系列空壳公司，这些公司无生产经营场所，无具体业务，甚至其中一家公司的董事长就是天能科技实际控制人秦海滨的前司机，而这位司机本人对这个董事长头衔却毫不知情。

稽查人员在调查中发现，天能科技新员工入职的第一件事，就是上交身份证，这是为运作空壳公司提供方便之举。

有了这些空壳公司在手，天能科技首先通过为相关公司提供担保贷款获取资金，再通过这些公司将资金打入相应工程的甲方账户，甲方账户再把钱打回到天能科技，从而帮助其提前确认收入，然后天能科技再把资金转回到关联公司。

一来一回之间，便完成了虚增收入的过程。调查结果显示，上述三项工程涉及到4个关联公司倒转资金，在三项工程上虚增利润达到3815万元。

由于涉及到政府合作、资金运转、公司注册等多个环节，需要财务、法律等多方面专业人士来参与配合。调查显示，天能科技的实际控制人秦海滨为此聚集了一批“专业人士”。

首先是董事会秘书曾坚强，他是此次事件中的核心人物之一，跟随秦海滨多年，深获信任，在重大工程的进展、与政府联络等方面都一直参与。

另一位是一个资本市场熟悉的老人刘俊奕，其原为ST北生的财务总监，作为注册会计师，刘在业内有着丰富的实战经验。

ST北生当年曾因为掏空上市公司资产、违规关联交易等重大违法违规行为轰动资本市场，时任财务总监的刘俊奕在那场乱局之后便离开了ST北生，后来被秦海滨引入天能科技，聘为董事长特别助理，在天能科技的资金倒腾运作上，此人出力不小。

“天能科技虽然明面上有一个财务总监，但是，凡涉及财务策划、设计的，全部都由刘俊奕具体操办。”调查人员介绍说。

此外，所有在相关财务报告中签字的董监高也难辞其咎。有一个细节足以说明调查人员在找天能科技的一名独立董事谈话时，该独立董事直接承认：“财务报告一个字都没看。”在他此前看来，其职责仅为在已经拟定好的财务报告上签字。

拟上市公司造假查处之难

作为首家涉嫌财务造假被查处的IPO撤单企业，天能科技“填补了一项国内空白”。而这项空白长期存在的背后，是查处未上市公司造假的重重艰难。

首先是行政调查的转型与困难。事实上，此前一段时间，证监会的行政调查工作重点为打击内幕交易，内幕交易往往针对的是个人的信息获取与交易行为之间对应性的确认。而上市财务造假更具有系统性，行政调查所面对的对象范围也更广，难度也更大。

以天能科技为例，调查中需要面对多个政府采购工程，这意味着行政调查人员必须对工程合同的甲方进行调查，特别在涉及地方基层政府时，沟通成本尤为巨大。

比如，当调查人员来到某县政府取证时，对方根本不认证监会这块牌子，相关的负责人员也多回避不见。事实上，调查人员也承认，很多时候很难从这些政府甲方身上获得言辞证据，“对于资金划转方面，甲方不见面，也不做解释。”一位调查人员告诉记者。

再者，由于调查主体是未上市公司，其配合程度也不高，比如在调查组进入公司现场固定财务证据时，“我们前两次去，公司方面还比较配合，但是当第三次去的时候，公司的保安就不让我们进去了，问他原因，说是董事长的要求。”上述调查组人士介绍。

更为重要的是，在很多人的观念中，未上市主体没有对投资者造成实际损害，所以就不存在欺诈发行的违法违规事实。一位地方政府的负责人员在与调查人员谈话时就“质疑”：“人家没有发行成功嘛，也就没有骗人，你们还调查干嘛？这不是整人嘛。”

这事实上是IPO财务核查中即将面临的重要问题，目前拟上市公司进入了IPO财务核查阶段，证监会的态度是，一旦发现其中存在应移送稽查的违法违规行为，立即移送，达到刑事追诉标准会依法追究其刑事责任。

而市场的担忧在于，一旦被发现问题，发行主体可能会采取“一撤了之”的态度，从而无法落实。

对此，有法律界人士指出，山西天能科技等未上市公司的涉嫌造假行为，尽管没有对投资者造成实质性的损害，但是已经扰乱了市场秩序，对市场的公信力也造成了伤害。监管层这次成功查处天能科技一案，或能对此起到一定的威慑作用。