瞿晓铧：光伏全行业回暖拐点已现

晶澳太阳能等几家光伏龙头的业绩好于预期，市场随之疯狂，但光伏整个行业拐点的到来恐怕为时尚早。

        光伏龙头业绩超预期

        中概股晶澳太阳能2013年一季度净利润17亿元，同增4.7%；毛利润9990万元人民币，毛利率为6%，而2012年同期为2.1%；同期，公司净亏损2.06亿元人民币，好于上一季度的净亏损5.82亿元人民币以及2012年同期的净亏损2.5亿元人民币。

        公司解释称，业绩好转得益于亚太市场业务的开拓，特别是日本市场。

        国泰君安新兴能源行业分析师侯文涛称，由于欧盟拟初裁征收平均47.6%的关税，市场认为光伏的政策风险已释放完毕，而光伏价格的企稳使得市场认为个股的业绩风险也已释放完毕，因此光伏股票大幅上涨；美股上涨只是A股光伏的触发因素。

        “(光伏行业)转暖是一个渐进的过程，不过股市就是反应预期的。”民生证券新能源行业首席分析师王海生对记者表示。

        对拐点出现的说法，阿特斯太阳能董事长兼首席执行官瞿晓铧态度更明确：“拐点已经出现，而且是全行业的。”

        瞿晓铧解释说，由于多晶硅价格比2012年底部有一定上涨，当前多晶硅企业开工率在提高。一些主要的企业，如保利协鑫2013年第一季度出货量增加、亏损减少，这显示上游多晶硅企业有一定改善。

        国信证券分析师张弢认为，美股龙头公司2013年一季报显示大部分光伏企业实现盈利，且随着电池片组件价格的上涨、成本的下移，龙头企业业绩改善将成为行业底部的信号。 

        有业内人士乐观估计，随着电价补贴、融资支持等方面的扶持政策陆续出台，国内光伏企业积极开拓其他海外市场，2013年中国光伏行业有望迎来拐点。

        2013年5月初，国外有媒体报道称，欧盟将对中国光伏产品征收临时惩罚性关税，平均税率为47.6%，远高于此前市场预期的30%，惩罚性关税的征收于6月6日生效。

        欧洲光伏市场占全球的40%左右，2012年中国光伏产品中60%-70%都出口至欧洲。

        “12月份终裁结果的变数仍较大。”正略咨询顾问严俊文告诉记者，因为当前欧洲经济复苏缓慢，欧盟需要中国的广阔市场以及中国资金投资，若关税导致光伏安装量下降，这对欧洲本土下游电站开发商也是极大的伤害，抑制行业需求，下游厂商可能改变欧盟的最终裁决。

        严俊文表示，中欧互为最大贸易伙伴，如果对中国光伏行业进行贸易制裁，很可能导致双方发生贸易战，最有可能的结果是双方各让一步，欧洲对中国光伏产品出口进行配额，中国企业市场份额下降。

        中国可再生能源学会副理事长孟宪淦对记者分析称，经历2012年美国光伏双反后，国内光伏企业已经有思想准备，多家企业采取了积极的措施应对，所以欧洲光伏双反的影响没有想象中大，“最近光伏股票上涨，是因为国内市场开拓好于预期。”

        侯文涛则表示，即便欧盟双反严格执行，考虑到目前欧洲市场在全球的占比逐渐缩小，且2014年中国将超过欧盟成为全球第一大光伏市场，届时欧盟双反虽会带来短期冲击，但不能改变行业已经见底反转的趋势。

        “如果光伏下半年转暖，电站将首先受益。”王海生表示，国内青海、内蒙的光伏电站2013年收益会好很多，主要是电网和财政补贴政策逐步完善。