而另一方面,由于超日信用债券由一家券商承销,10亿元的债权违约对于商业银行来说尚不算大数目,但对于资产规模较小的券商来说,其可能带来灭顶之灾。
从较为宏观的角度来看,在过去的数年中,中国信用债券“零违约”一直被认为是一个极不健康的现象,这导致了中国信用市场难以健康发展,并导致市场的风险意识淡漠,大量资金流向信托以及高收益公司债券市场,反而助长了市场信用风险。从这个角度来看,超日事件将成为“警钟”。
超日事件留给监管层的教训则更加深刻,如何避免空手套白狼游戏的不断上演,如何在融资渠道多元化的客观环境下加强各监管部门之间的协调,将影响着市场未来的发展。