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洁能：煤制煤气最纯标的。煤炭经过筛选、除尘、脱硫，碳转化率可以做到90%以上，替代传统水煤气炉，环保高效。预计14～16年EPS0.65、0.81、1.1元，对应PE30、24、18倍。科华恒盛：公司
布局分布式发电、云计算服务、能源管理三环节，中小型能源互联网雏形孵化完成。暂不考虑摊薄，预计14～16年EPS0.58、0.82、1.2元，对应PE38、26、18倍。阳光电源：15年我国光伏建设提速

EPS将分别为0.97、1.55元,对应PE为27、17倍。 原标题:隆基股份去年净利润增313.85% 今年将持续增长

推荐评级。公司单晶硅片业务高增长确定，组件与电站业务提供业绩增量，预计2015、2016 年EPS 分别为0.97、1.55 元，对应PE 为27、17 倍，维持推荐评级。

,民营光伏电站新巨头指日可待。投资建议:我们预计公司2014-2016年的EPS分别为0.66元、1.04元和1.58元,业绩增速高达16%、69%和52%,对应PE分别为35.6倍、22.7倍和
15.0倍,维持公司买入的投资评级,目标价28元,对应于2015年27倍PE。风险提示:政策不达预期;项目资源不达预期;地面电站并网或发电量不达预期;融资不达预期。

Pre-IPO和并购业务的投资平台，总规模200亿元，主要投资人为国开金融和中信集团各平台。基金管理人是国开熔华产业投资基金管理有限责任公司（简称国开熔华），属于国开金融子公司，是国开金融市场化PE

，主要投资人为国开金融和中信集团各平台。基金管理人是国开熔华产业投资基金管理有限责任公司（简称国开熔华），属于国开金融子公司，是国开金融市场化PE投资平台，也是由国务院同意，发改委批复。除了有较强的融资

(450~500亿元)。 我们认为公司是A股新能源板块及其稀缺的具有核心技术优势的蓝筹公司，考虑到公司持续高增长的潜力，目前股价对应2015年不足25倍的PE显著低估，维持买入评级和3~6个月目标价35元。

的情况下,我们预计公司2015-2017年的EPS分别为1.03元、1.51元和2.07元,对应PE分别为26.1倍、17.8倍和13.0倍,维持公司买入的投资评级,目标价31元,对应于2015年30
倍PE。风险提示：降本不达预期;单晶需求增长不达预期;融资不达预期。 原标题:2014年年报完美，尽显光伏王者风范

摊薄股本的情况下，我们预计公司2015-2017 年的EPS 分别为1.03 元、1.51 元和2.07 元，对应PE 分别为26.1 倍、17.8 倍和13.0 倍，维持公司买入的投资评级，目标价
31 元，对应于2015 年30 倍PE。 风险提示:降本不达预期;单晶需求增长不达预期;融资不达预期。

有望引领行业发展方向，不断提升行业地位，有利于提升公司的估值水平。投资建议：在不考虑增发摊薄股本的情况下，我们预计公司2015-2017年的EPS分别为1.03元、1.51元和2.07元，对应PE分别为
26.1倍、17.8倍和13.0倍，维持公司买入的投资评级，目标价31元，对应于2015年30倍PE。风险提示：降本不达预期；单晶需求增长不达预期；融资不达预期。