龙头厂商
设备厂商的新签订单可能存在错位情况。在平价上网、碳中和等因素的驱动之下，行业未来的增长较为确定;而多种技术并行的现阶段，由于技术进步的节奏和方向无法提前预知，技术领先、布局全面的龙头公司风险较小，也更有
2021年仍为扩产大年，预计新增电池能100-120GW
2020年电池片环节扩产规模约80GW，2021年扩产规模约100-120GW。根据我们对电池片厂商扩产数据的微观统计，预计2020年
，硅料、电池片双龙头通威股份值得关注。
据悉，隆基股份、天合光能、美科硅能源、晶科能源均在2020年下半年与通威股份签订长期硅料协议，提前锁定产能，年均采购数量约为18万吨，已经超过了其在2021
：
2020年第三季度的供应短缺致使硅料价格暴涨。7月新疆协鑫硅料事故后，政府要求成立专家组进驻新疆地区的硅料厂商，7月及8月期间，老产线停止生产进行检修、新产线被强制降低负荷。与此同时，在洪灾影响下永祥
21年仍为扩产大年，预计新增电池能100-120GW
2020年电池片环节扩产规模约80GW，2021年扩产规模约100-120GW。根据我们对电池片厂商扩产数据的微观统计，预计2020年电池片
环节已经落地的扩产规模约80GW，预计在2021年落地的扩产规模约100-120GW。
值得注意的是，由于电池片制造厂商的扩产计划落地与电池片设备制造厂商的新签订单之间存在时滞，行业的扩产节奏与设备厂商
、正泰电器、信义光能、阳光电源、福莱特、福斯特、天合光能;隆基股份更是以超80亿的净利排在众企业之首。这些企业作为各产业链环节的龙头企业，称霸榜单也在意料之中。不过截至发稿，头部组件企业中的晶科能源
、晶澳科技、阿特斯，以龙头通威为代表的多晶硅梯队等尚未公布业绩预告，相信各领域头部企业的数据值得期待，本文仅以目前已有数据进行分析。
备注：2020年企业业绩预告统计(仅供参考
，涨幅达56.67%。 进入2020年8月，多家实力光伏企业开始纷纷长单锁定硅料，尤以龙头组件企业为主，隆基、晶科、晶澳、天合，尽在其中。所签约对象则为亚洲硅业、大全、协鑫、新特、通威五大多晶硅企业。但
手中 余粮不多
随着长单的签订，各大多晶硅厂商手中还有多少余粮可供市场其他企业瓜分? 2020年12月23日，大全与晶澳及某企业就多晶硅签署长单协议后，大全新能源首席执行官张龙根
市场份额争夺战在2021年会更充分更激烈。一家光伏组件龙头内部人士告诉记者。
另外据了解，目前业内订单普遍饱和。
上述光伏产投人士透露称，优质产能都是非常紧俏的状态。据我了解，龙头公司的情况都比较类似
，一季度订单差不多都接满了，正在为二季度筹备。
一家光伏龙头内部人士向记者表示，当下市场的供求关系非常火热。现在公司内部开会都在提优化产线，希望在有限的时间内生产出更多的产品来。同时，像硅片和电池我们
非常混乱，落在每公斤90-95元人民币之间。自12月下旬以来，多晶硅企业基本无余量库存能够销售、厂商也因应市况较为惜售，同时下游企业担忧疫情升温，可能导致物流运输受阻，多数企业也愿意提早签订，甚至增量
本周龙头单晶硅片企业隆基宣布2月牌价与1月维持相同价格，单晶硅片价格已经连续三个月稳如泰山，因此国内市场实际成交价格相比前期变化不大，G1(158.75mm)、M6(166mm)及M10
愈加明显，加上物流压力提升，也让硅料订单有所支撑，或推动部分硅料订单延续小幅上涨趋势。
硅片
本周硅片报价整体持稳，G1硅片需求热度延续。临近月底，单晶硅片龙头企业公布1月硅片定价保持不变后，市场
玻璃价格在 32-36元/㎡左右。本周玻璃市场主流企业陆续公布2月新定价，价格与1月大体持平。近期仍有部分组件企业与玻璃厂商签订长单，为企业光伏压延玻璃长期稳定供应提供保障，预期也将为大尺寸、薄片光伏玻璃产品市场推广。
为首的行业格局面临严峻挑战。
★ 短期产业链供需形势不支撑降价，但龙头抢先手的可能性很大。
第一，产能尚未大量释放，单晶硅片供需依然偏紧。各大硅片厂商纷纷抛出巨量扩产计划，2020年宣布的扩产
两家为首，2020年两家龙头企业市占率总计提升至近60%。
另一方面，五年以来单晶硅片技术逐步扩散，且因为供需原因行业毛利率平均水平长期稳定在为25%-30%(除2018年下半年特殊情况之外)，吸引
业绩同比增25%-50%超预期，21年趋势加速，光伏设备交付量或达71亿光伏上游龙头业绩出炉
光伏上游龙头晶盛机电业绩预告出炉，21年趋势将加速。
1)2020年业绩预告
、2021年按行业前6名硅片厂家总产能将达到193GW和304GW以上，对应2021年全年新增产能超110GW，上游设备厂商将充分受益。
②假设：公司单晶炉产能12.5MW/台，售价约140万元/台
