转债

债后企业资产负债率低于50%，符合上市标准。剩余的大部分债务折价转股，投资者以现金入股方式取得对新公司的绝对控股（50%以上）。按照这个重整思路，普通债权清偿率还是能够达到较高水平，至少不低于无锡尚德
企业经营、战略投资者招标及重整意向方关于债务解决的初步想法等情况进行交流。根据彼时方案：重整企业的金融债务按照30%以上比例削债+小部分留债+大部分债转股的思路处理，即整体削债30%以上再留债，且保证留

%以上再留债，且保证留债后企业资产负债率低于50%，符合上市标准。剩余的大部分债务折价转股，投资者以现金入股方式取得对新公司的绝对控股（50%以上）。按照这个重组思路，普通债权清偿率还是能够达到较高

、战略投资者招标、债权解决的初步想法等。彼时方案为：对于非金融债务，小额债权人全额清偿；大额债权人按10%进行清偿。金融债务则按削债+留债+转股的方式处理。即整体债务削债30%以上再留债，保证留债后企业

%，高科技（新余）为3.4%。这简直是假重整、真清算，另一位债权行人士表示。以被韩国公司接盘的光伏硅为例。据记者获得的重整方案，跟此前的债转股思路不同，大部分银行几乎没有留债，而是通通转股。该方案主要内容是
，较2013年硅料成本已经下降了70%，生产效率大幅上升；现在光伏硅公司账上现金就有2亿元，韩国出价才1.3亿，实在难以理解。银企博弈在债转股的重整方案谈判过程中，扯皮最多的就是留债和转股比例。一位

（新余）为3.4%。这简直是假重整、真清算，另一位债权行人士表示。以被韩国公司接盘的光伏硅为例。据财新记者获得的重整方案，跟此前的债转股思路不同，大部分银行几乎没有留债，而是通通转股。该方案主要内容是
。 下一页 银企博弈在债转股的重整方案谈判过程中，扯皮最多的就是留债和转股比例。一位操刀过几次债转股方案的大行人士对财新记者表示，商业银行从来是在保持风险可控的前提下才要收益，所以是审慎选择，尽可能

留债，而是通通转股。该方案主要内容是，1000万以上的普通债权转股后，共持有30%股权。债转股的股东，不参与公司经营管理、不享有表决权、不享有分红权，以每年2%的固定股息率取得收益。韩国公司仅花了
，扯皮最多的就是留债和转股比例。一位操刀过几次债转股方案的大行人士对财新记者表示，商业银行从来是在保持风险可控的前提下才要收益，所以是审慎选择，尽可能留债。他指出，各家银行的转股数不同，留债比例不同