超预期
竞价项目将进入开工建设周期，支撑2019Q4-2020Q1行业发展。2020年需求存在超预期空间：Q3以来组件价格下跌幅度超过10%，刺激2020年海外需求增长。国内电力市场化改革或使得2020年平价项目
10日，REC宣布其位于新加坡的600MW异质结电池产线开始量产。 数据超预期 该项目开始量产的是Alpha系列HJT太阳能电池和组件，该项目位于新加坡，600MW异质结产线总投资1.5亿美元
国盛证券认为，做多窗口再强化。贸易谈判超预期外，此前看好做多窗口的逻辑继续演绎：1)经济增长有韧性。9月官方制造业PMI有所回升，财新PMI更连续3个月回升。2)国内政策宽松继续。3)外部宽松不断
10月美国降息概率已由此前的40%左右大幅上升至80%以上。因此，继续看好做多窗口。
关注此前受贸易摩擦影响较大的板块贸易谈判超预期，关注此前受贸易摩擦影响最大的电子、通信等板块。围绕三季报业绩主线，关注风电、光伏、半导体、汽车等板块。
经历股价暴跌的灰暗之后，蔚来汽车最新销量数据以及股价均开始回暖。日前，根据蔚来汽车发布的9月份交付数据，其当月销量达2019台，为年内最佳成绩，其中ES6交付1726台，ES8交付了293台。整个第三季度，蔚来累计交付ES8和ES6共4799台，环比增加35.1%，同比增加47%。与此同时，蔚来股价在10月2日跌至1.19美元的低谷之后，在10月8日最高反弹回升至1.80美元，回升幅度达51.2
表示，目前行业存在政策的不确定性、补贴退坡超预期、原材料价格下降等，以及梯次利用开发的技术进展不达预期，所以出手还是会比较谨慎。 挚金资本投资总监郭鸿博对证券时报创业资本汇记者表示，目前动力电池
世界气象组织日前发布一份由权威气候科学家共同撰写的报告指出，近年来，海平面上升、全球变暖、冰盖融化和碳排放的速度正在加快，各国领导人必须在23日召开的联合国气候峰会上迅速采取行动。 这份在峰会上提交的科学报告详细描绘了地球气候的现状，以及主要温室气体的排放情况和浓度变化趋势，强调国际社会此前共同商定的气候行动目标与当前的全球实际之间仍然存在明显差距，且这一差距还在不断扩大。 报告指出，2015
刚刚，国网山东省电力公司发布了山东省8月份纳入2019年国家财政补贴规模户用光伏项目信息。信息显示，山东省8月份纳入财政补贴规模户用光伏项目装机量为265.132MW，大幅超过了日前部分行业人士预估的200MW左右的规模。
已经处于底部状态，继续下跌的空间有限，有较大概率将触底反弹。随着国内需求的释放，下半年光伏产业链有望量价齐升，这能否支撑当前已经处于高位的股价呢?
海外增长超预期
截止到2018年11月，全球
4-5GW，可并网规模预计42.5GW，且或有超预期可能。
国内Q3-Q4装机需求逐季增长，叠加海外需求的平稳预期，下半年市场将大概率维持高景气。
产业链：价格处底部区域
截止到8月25日
进度超预期 目前已经量产或计划量产HJT电池的企业有近20家，大多尚处于中试阶段。目前全球规划产能超10GW，实际产能约2GW。预计规划产能在未来2-3年内逐步落地，HJT产业链成熟度会快速提高，从而推动设备及材料价格下降，使HJT经济性占优。
，光伏设备龙头晶盛机电;建议关注东方日升、中环股份、迈为股份、捷佳伟创等。 风险提示：国内与海外需求低于预期;产业链价格降幅超预期;光伏政策出现不利调整。
