装机上限
将在2030年，把可再生能源电力在其电力供应中的份额将从今年的38%，提升至65%。
报告预计，由于德国取消了原先设定的光伏安装容量上限，今年德国的新增光伏装机量将达4.5吉瓦，是自2012年以来的
能源咨询机构伍德麦肯兹最新发布的报告显示，尽管持续受到新冠肺炎疫情影响，但今年全球光伏新增装机量仍能实现同比增长5%，达到115吉瓦左右。
伍德麦肯兹分析师Manghani表示：尽管很多光伏项目
或者天然气发电调峰的方式来补偿。白天的时候这些调峰机组停机,晚上的时候才开机。
这就涉及到一个电网消纳比例的问题,整个电网系统,光伏发电的占比有一个极限,这个上限基本上在30%-40%左右,具体取决于
电网的调峰水平和日常的光照条件。
那么我们能完全突破这个约束么?能。
这个图来自于兴业证券电力设备研究员朱玥的报告:《成长锋芒,中国力量》。光伏发电要想突破这个30%-40%的上限,就需要
从2019年起，国家光伏规模管理发生历史性变革，由之前的指标派发转变为全国竞价，由市场定建设规模。
2020年光伏发电管理政策整体延续2019年，坚持六定原则，即财政部定补贴盘子、发改委定价格上限
、能源局定竞争规则、企业定补强度、市场定建设规模、电网定消纳上限。
《2020年光伏发电项目建设方案》明确，2020年度新建光伏发电项目补贴预算总额度为15亿元，其中5亿元用于户用光伏，10亿元用于
光照条件优越，地面广阔的澳大利亚一直是全球重点光伏市场。根据可再生能源机构IRENA发布的数据，2019年澳大利亚新增光伏装机4.625GW，其中三分之二的新增近容量是屋顶光伏，大型地面电站宣布投资
储能系统)不仅可以满足生活用电，还可以获得当地州政府的特殊补贴，这是屋顶光伏一直火热的原因。但是目前澳洲电网对逆变器上限5 kWp的容量输出限制正在成为这一光伏市场持续发展的桎梏。随着户用系统大容量
成本产能逐渐退出，预计未来硅料行业集中度继续提升。
有效产能超过需求，21年单晶料有效供给约47.76万吨
需求：我们假设21年全球装机160GW，单晶占比95%，电池效率22.5%，对应单W硅耗
。
考虑单W硅耗约2.8w，则21年160GW装机需求对应约45万吨单晶料需求，根据行业成本曲线，国内五大厂，OCI，瓦克贡献43.4万吨产量， 因此21年硅料价格中枢落在较瓦克成本附近，瓦克生产成本约
13.4%，较目前的7.6%拔升76.3%;而资本金IRR将由5.23%提升至22.54%，一举跃升3.3倍。Wind数据显示，对比自身历史情况，A股新能源运营商估值提升上限接近300%;而对标水电市场的
收支平衡，2056年才可能完全消化欠补存量。
2019年财政部明确，光伏补贴拖欠不可能在短期内缓解。据能源局披露，光伏的拖欠比重居风、光、生物质三大新能源项目之首，2019年光伏新装机仅有21.12%纳入
退出，预计未来硅料行业集中度继续提升。
有效产能超过需求，21年单晶料有效供给约47.76万吨
需求：我们假设21年全球装机160GW，单晶占比95%，电池效率22.5%，对应单W硅耗2.81g，考虑5
2.8w，则21年160GW装机需求对应约45万吨单晶料需求，根据行业成本曲线，国内五大厂，OCI，瓦克贡献43.4万吨产量， 因此21年硅料价格中枢落在较瓦克成本附近，瓦克生产成本约7.5万元/吨
作为印度最大的非公用事业发电企业，Tata Power获得了古吉拉特邦Dholera太阳能园区100兆瓦的太阳能发电装机容量。
该项目来自于印度的国家电力公司Gujarat Urja Vikas
印度卢比/千瓦时的电价上限将这个项目成功拿下。
截止日期
该项目必须在签订PPA之日起15个月内启动。这100兆瓦产能将在投入运营后每年产出预计约246吉瓦时的清洁能源电力，相当于抵消每年约2.46
本周新能源发电板块复盘：情绪端的宣泄，短期出现扰动
本周风能行业协会在北京风能展上发布了一个较大的愿景，提出2020-2025年风电装机年化目标达到50GW，2025年之后要装机目标将超过60GW
要的原因之一是补贴退出后，行业发展与补贴脱钩，成本(价)需求(量)传导更加通畅。
十三五期间是需要财政部补贴推动，规划的指标基本就是行业发展的上限(主因行业受补贴推动)
我们认为十四五期间最有意义的
和复盘，对于普通投资者来说，亦可学习到当时国老的分析思路。
01 光伏行业这十年
我见证过光伏行业十年间的大起大落，这个行业在争议一直在快速发展，不论是技术或新装机量，都远远超出行业最乐观者的预测
光伏电站阿布扎比项目，该光伏项目容量 为 1,177 兆瓦(DC)，投资 8.7 亿美元和去年初与美国领先的独立发电公司 sPower 签订上限一吉瓦的太阳能光伏组件供货条约。
这二个超大订单
