补贴份额
，摆脱补贴束缚后，光伏行业的发展空间也有望打开。在这样的背景下，扩产密集上演，谁都不愿意在这场竞争中失掉一点份额;光伏行业技术迭代迅速，新技术的登场构成了新的变数，异质结、大硅片，没人能真正看清未来究竟
市场份额，才能始终保证自身处于行业领先位置。
光伏行业中既有专注于某个单一环节的企业，如中环股份等，也有同时涉足多个环节的企业，如隆基股份等;前者参与横向竞争，后者参与纵向竞争，这一情况加剧了行业的
。不过，产业链部分环节因产能扩张有一定降价压力，补贴发放不及时给现金流造成一定压力等潜在风险也需要关注。
技术变革方面，以异质结为例，光大证券认为，异质结电池产品已具有较好的投资性，而在2021年
丝网印刷设备中市场份额位居国内第一，公司正积极布局HJT电池的镀膜环节。
正如前述，光伏产品、技术迭代非常快，且产品、技术的多元化演变趋势会更加明显，哪一种技术会真正成为主流，从成长到成熟又需要
;
2019年还有大量项目会结转延续到2020年并网;
从行业政策的角度来说，为了摆脱各地未批先建、补贴不足等压力，有关部门尝试了各种思路，可以说是煞费苦心，但每年都会有新的问题出现，让能源局每年
的规划也变得极不靠谱。2019年的新政策将项目细化为竞价、平价、标杆电价及固定补贴等多种形式，让新建规模在补贴总额范围内得到了很好的控制。政策效果达到预期，但由于政策过于细化，一方面导致政策出台的时间
控制，致使上游及中游出现长期停工情况，则将对我国新增电站的装机带来较大影响。
二、疫情对产品出口的影响
我国为光伏产品出口大国，海外市场份额占比较高。由于新冠疫情被列入PHEIC，我国光伏产品的
日后并网将取消补贴，因此电站业主可能需要抢在3月31日前并网，而前文已经提及，因复工延后，部分项目的复工时间存在不确定性，因此项目的工程周期也将拉长。若2020年6月30日前无法完成并网，或将使相关业主
控制，致使上游及中游出现长期停工情况，则将对我国新增电站的装机带来较大影响。
二、疫情对产品出口的影响
我国为光伏产品出口大国，海外市场份额占比较高。由于新冠疫情被列入PHEIC，我国光伏产品的
并网将取消补贴，因此电站业主可能需要抢在3月31日前并网，而前文已经提及，因复工延后，部分项目的复工时间存在不确定性，因此项目的工程周期也将拉长。若2020年6月30日前无法完成并网，或将使相关业主方
，补贴退坡，平价上网加快。新政对行业冲击显而易见，当年国内光伏新增装机总量为44GW，同比上一年53GW下降17%。光伏行业急刹车，头部企业也未能幸免，隆基股份(601012)净利润罕见下滑。
但是
表示，中国制造业的特点，短缺是阶段性的，过剩才是常态，这促使技术快速进步和优胜劣汰。光伏去补贴必然出现，行业走向成熟过程中，技术领先、资金实力强、管理精细的优秀企业，会逐步壮大;反之，就会被洗出
策方面来看，近期，国家能源局发布了《关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知(征求意见稿)》，其中明确了2020年度新建光伏发电项目补贴预算总额度为15亿元，其中5亿元用于户用光伏，补贴
竞价项目(包括集中式光伏电站和工商业分布式光伏项目)按10亿元补贴总额组织项目建设。
而东吴证券的研报指出，全球范围内来看，在全球变暖、节能减排等显示环境压力下，各国政策也不断推动能源结构转型，光伏装机
销售额大幅减少了50%以上。这也是我们一直提到的，大客户是一把双刃剑，一方面可以获得较多的订单和市场份额，另一方面当出现变故的时候往往会带来业绩的突然夭折，就像做投资把所有鸡蛋都放在一个篮子里一样
。
不过，高测股份对《每日财报》称，硅片制造环节是全球光伏产业链中产业集中度较高的环节，2018年度前十名硅片制造企业产能占据了市场80%以上份额;目前，公司已与光伏行业领先企业建立有稳定的合作关系，并且
制造的重要原材料。
2017年全球半导体原材料市场份额
资料来源：SEMI
全球半导体硅片市场集中度较高，前五家供应商日本信越化学、日本胜高、台湾环球晶圆、德国Siltronic和
韩国SK Siltron，已占据半导体硅片市场90%以上份额。在中国大陆，仅有包含本公司在内的少数几家企业具备8英寸半导体硅片的生产能力，而12英寸半导体硅片主要依靠进口。
2、全球半导体产业规模
2020年1月23日，国家能源局发布《关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知(征求意见稿)》。2020年度新建光伏发电项目补贴预算总额度确定为15亿元，其中补贴竞价项目补贴为10亿元
，户用补贴规模为5亿元。
据记者统计，目前共有18家A股和2家港股上市光伏企业。其中2019年刚刚从美股借壳回归A股的晶澳科技引起了记者的注意。随着2020新政策的发布，晶澳科技到底路在何方，能否担当
