行业危机

内部因素来看，光伏板块近期的急涨，导致短期内积累了大量获利盘。同时，随着连续两年的高增长，光伏板块的业绩增速势必会有所放缓。而在光伏行业扩产潮和跨界潮之下，未来市场竞争亦将愈发激烈。自4月27日以来
仓换股，因此近期部分个股跌幅较深也与此有关。除了业绩基数的影响以外，在光伏行业的扩产潮和跨界潮愈演愈烈的背景下，市场竞争因素也会导致业绩增速的下滑。例如，当下盈利能力最强的硅料和硅片环节的规划产能已经

）跌幅达到6.67%。而就在今年4月举行的2022年布鲁塞尔行业峰会上，欧盟能源专员Kadri Simson表示，欧盟委员会要将制造业带回欧洲，创建欧洲的光伏生产线，并为这一目标“不惜一切代价”。显然
发展目标。而截至2021年末，欧盟的累计光伏装机量仅为165GW，尚有接近4倍的发展空间。在能源危机以及“Repower EU”的支撑下，2022年欧洲光伏市场全面暴发，我国光伏组件出口量也连创历史

欧盟正在努力应对乌克兰战争的影响和猖獗的能源危机，欧洲议会对欧盟调高可再生能源目标的计划表达了支持。9月14日，欧洲议会成员(MEP)投票决定，根据修订后的可再生能源指令(RED)，至2030年
。REpowerEU战略的目标是至2025年，太阳能光伏装机实现320GWac/400GWdc，至2030年实现近600GWac/740GWdc。虽然如此，这仍然没有达到一些国家和行业组织的要求。欧洲议会呼吁加大

，观望情绪增加，消化前自身库存为主。工业硅市场上下游处于僵持博弈阶段，硅价整体持稳。国外市场，欧洲能源危机下，化工、冶炼等行业遭遇巨大挑战，生产减弱，海外需求较为乏力，出口一般，各牌号FOB价格与上周持平
。传统的金九银十来临，下游需求有望好转。同时西南地区雨季结束，平水期即至。近期云南限电政策只针对电解铝行业，暂未涉及工业硅冶炼。倘若雨水偏少，后期工业硅厂家降负荷将无可避免，在下游需求恢复，上游供应偏紧情形下，彼时工业硅价格有望小幅上涨。

。但从中长期视角看，在全球能源革命的发展趋势下，光伏行业的成长空间广阔。同时，随着小米发布家用太阳能产品，向消费者端的延伸将显著提升光伏行业的‘天花板’。”至于欧盟的“涉J法案”，该人士指出，“其实
并未理会。当然，如果该法案最终通过，的确会对中国光伏组件的出口造成一定的影响。”而对于欧盟限制电价可能导致欧洲市场光伏装机需求下降的担忧，该人士表示这种担忧颇为多余，“欧洲在能源危机下，已经深刻认识到

近期，光伏行业出现了一个有趣的现象：在硅料环节展开疯狂扩产、业内普遍认为未来产能过剩几无悬念的背景下，却频现“锁量不锁价”的硅料长单，且期限普遍在5-8年之间。对于买方而言，签订长协的核心原因无外乎
的4年7万吨长约。 | 新玩家面临惨烈竞争可以看到，硅料三巨头的客户群体几乎覆盖了目前硅片和组件环节所有头部企业，而这些企业则坐拥光伏行业绝大多数的市场份额。CPIA数据显示，2021年硅片环节和组件

，同时通过需求响应措施限制电力消耗，而这将是朝着正确方向迈出的一大步。欧盟委员会现在将努力说服其成员国相信其五项能源危机措施的优点，这些措施还包括对俄罗斯天然气的价格设定上限、对能源行业和公用事业的
欧洲光伏产业协会日前发表一份声明，反对欧盟委员会对对可再生能源实施低于化石燃料能源的最高电价采取的措施。欧盟各个成员国的能源部长将于本周开会商讨保护消费者利益的紧急措施。欧盟可再生能源行业人士对于9