能源观察

Andy Colthorpe与最新版LCOE报告的主要作者、彭博新能源财经的Tifenn Brandily就电池储能市场方面的对话要点如下： 储能观察：为了以较低的成本获得更长的续航时间，会不会需要
2008年，全球储能电池产量达到6GWh，其中97%在中国。 2019年，这一数字约为365GWh，分别表现为中国(75%)、美国(9%)、韩国(7%)和欧洲(5%)。 至2023年，彭博新能源

保证产能利用率及盈利能力，行业回暖业绩弹性向上。 长期逻辑仍然清晰：中长期产业核心驱动力为成本持续下降+渗透率提升空间大，光伏已然是最具竞争力的能源。当前光伏全球发电量仅为3%，技术迭代成本下降
。国内630需求带动，单晶硅片有需求支撑，短期价格稳定。多晶价格仍需观察印度锁国解禁时间。 电池片:价格稳定。受 630 抢装，需求支撑，电池片酝酿涨价。 组件:价格下降。国内需求强劲，但海外正值空窗期，组件价格下降，且 G1/M6 价格差距不明显。

购乐叶光伏切入组件领域，隆基股份的收入和业绩保持在高增速的状态，除了2018年531国内市场崩溃导致的下滑。 光伏制造业的收入变化方向和利润变化方向基本一致，由于收入的观察性强于利润，通过价格和销量
稳定则PB越高，这符合大规模制造业的投研框架。收入是领先指标，观察性更强。从两家公司对比来看，单晶替代多晶的技术周期(2013年至今)持续时间远远超过硅料替代薄膜(2009-2011年)。 四

单位发电量补贴强度还 将进一步下降，光伏平价新时代逐步临近。2020 年 3 月 5 日，《国家能源局关于 2020 年风电、光伏发电项目建设 有关事项的通知》正式下发，2020 年度新建光伏发电
多点开花，需求欣欣向荣。据彭博新能源数据，2018 年光伏装机规模超过 1GW 的国家或地区数量达到 13 个，2017 年为 9 个，CPIA 统计数据显示，2019 年新增光伏装机超 GW 级的

政策推动下，国内主要光伏企业已在2月上旬全部复工，并逐渐提高复产率，以恢复正常供应。 在加大信心方面，3月初，《国家能源局关于2020年风电、光伏项目建设有关事项的通知》正式发布，明确了今年的补贴和
供应链中的主导地位短期内仍然难以替代。 与供给相比，长期需求和金融风险或将难以预测，应当引起新能源企业高度的关注。 首先，全球疫情已经进入上升期。根据世界卫生组织发布的最新数据，截至北京时间4月2日

近日，国际能源机构(IEA)表示发布了最新报告，根据报告统计，2019年全球光伏装机值为114.9GW，累计装机达到了627GW。 报告显示，中国光伏市场出现了连续2年的下降，从2017年的全年
接近16GW，欧洲其余地区约为5GW。 2019年，欧洲装机最大的几个光伏市场分别为：西班牙4.4GW，德国3.9GW，乌克兰3.5GW，荷兰2.4GW以及法国0.9GW。深入观察，会发现这几个国家

为平稳过渡至十四五大规模平价上网阶段，且进一步提升光伏竞争力，2019年1月，国家发改委和能源局下发《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》(发改能源〔2019〕19号)，开展
，国家能源局正式官宣2020年光伏发电建设方案，要求继续实施平价项目，各地于4月底前将项目申报信息报送能源局。 时间进入4月下旬，截至目前，青海、江苏、湖南、山东等17个省区市已相继下发平价项目申报政策

各行业部门的发展现状，受疫情影响，用电量与一季度国民生产总值GDP同比下降6.8%的表现如出一辙，但从用电量数据上看，依旧可以观察到一些行业向好的发展潜能。 用电量数据释出行业向好迹象 宏观经济同
去年水平。 受疫情影响，2月和3月份我国用电量数据出现大幅下降在意料之中，来自国家能源局的数据显示，2月份全社会用电量同比下降10.1%，3月份同比下降4.2%，降幅明显收窄。随着3月份以来复工复产的

可再生能源贡献最大的时候。 这个有用的可视化显示了它可能会如何工作--将高峰负荷转移到与环保能源最丰富的时间相匹配。 谷歌正在做的是观察电网上的这个高碳和可再生能源的高峰期时间表，并在自己的终端

和越南等东南亚替代制造商采购时成本大幅上升。在全国大规模封城的现况下，对印度光伏产业外需、物流的影响尤为显著，中国对印光伏出口下滑风险持续增加。 中长期市场推进待观察。在当地市场需求、能源政策等因素
大部分地区封禁措施导致工商业活动中断，进而限制了印度的电力需求，印度的每日电力需求已下降25%。随着电力需求在收缩，发电量也出现相应的下降。印度部分地区电力运营商开始停止支付或削减可再生能源电力，光伏发电