能源博弈

自从国家正式提出碳达峰、碳中和的战略目标后，绿色、生态成为十四五规划的关键词。要解决碳排放问题，做好减法，转变能源发展方式，加快清洁能源大规模开发和电能广泛使用是关键路径。这是我国首次将光伏、风电等
新能源定义为主体能源，其意义十分重大。光伏、风电被确立为主体能源，意味着其将享有与煤电相同的市场地位，未来将获得更大的发展空间。 面对着前所未有的巨大发展机遇，前行的路上还有哪些障碍?实现的路径

，这使得下游也不得不共同涨价或利润被压制，最终加剧整个产业链之间的博弈。 大举扩产警惕产能过剩危机 在拥硅为王的竞争下，产能过剩的危机不容忽视。 据不完全统计，在2020年，隆基股份、通威股份
太阳能光伏与智慧能源大会上，亚洲光伏产业协会主席、协鑫集团董事长朱共山认为，未来30年，全球光伏装机复合增长率将保持在10%以上，总装机容量将达到现在的20倍以上。当中国在2060年实现碳中和时，中国光伏

看到一些变化。既然已经达到最艰难，那么后面转向都是趋好，我们对行业保持中长期看好。 对于涨价问题，江泰保险能源风险部总经理项菁认为这是光伏上游和下游企业的博弈，他表示：纵观整个光伏产业，在SNEC大会，我
三到五年内，非硅材料尤其是燃料电池都是很好的切入点，可以带来成本的大幅下降，这些对于企业来说都是发展的机会。 除企业之外，我们也采访了第三方机构的相关代表，中信证券研究部电力设备新能源首席分析师华鹏

，不是有资本就行。 统计发现，今年已公布扩产的硅料企业包括亚洲硅业、通威股份、新特能源、新疆大全等龙头企业。 各产业链需回归理性 值得一提的是，尽管现在硅料价格处于高位，硅料供给将边际改善，进而
。 今年2月8日，特变电工发布公告，宣布在内蒙古投资建设年产20万吨高纯多晶硅及配套20万吨工业硅和新能源电站开发项目。其中一期10万吨预计在开工后两年内建成投产。 上个月，东方希望集团也宣布新一轮

60倍以上的估值还在上涨。 明年光伏无以是精彩的,今年四季度也有可能超预期,我们原本认为三季度下半段可能资金提前入场,然而,这个时间节点似乎更早到来。资金博弈的加快,和赛道投资的急不可耐与过完形成
。 组件环节超预期集中将带来产业链巨大的博弈变化,组件企业将在2022年大放异彩,迎来光伏产业链环节最大的戴维斯双击。 如果你问我目前最看好什么环节,那么我会毫不犹豫的告诉你组件龙头。如果你问我是否

、通威股份、新特能源、新疆大全等龙头企业。 各产业链需回归理性 值得一提的是，尽管现在硅料价格处于高位，硅料供给将边际改善，进而平抑需求。从明年开始，陆续释放的新增产能将缓解紧张局面。 严虎预测，现在
多晶硅及配套20万吨工业硅和新能源电站开发项目。其中一期10万吨预计在开工后两年内建成投产。 上个月，东方希望集团也宣布新一轮投资计划，总体规划40万吨多晶硅、高纯晶硅上下游一体化项目。 在各家

市场操作、投资建议负任何责任 硅料价格 上海SNEC展会期间观望气氛浓厚，展会后各环节仍在进行博弈，近期并未有太多新成交订单，硅料买家希望能踩住长单价格不要继续高涨，但硅料厂在没有库存压力的情况下
往前倒推，短期内的高点已落在每公斤200-220元人民币上下，短期走势端看近期的上下游博弈。 硅片价格 在中环五月底公告新一轮价格之后，硅片买气与先前出现明显差异，在终端需求逐渐开始受影响的情况下

的组件集采也在不断的议价博弈中。 4月全球电池片产能下降明显至75%(数据来源：贺利氏) 为缓解产业链涨价态势，日前，中国光伏行业协会就国家能源局《关于2021年风电、光伏发电
开发建设有关事项的通知》文件中年内未能并网的存量项目，由各省级能源主管部门统筹，直接纳入后续年度保障性并网范围的表述进行了解读。 纳入后续年度保障性并网范围即意味着存量项目不需要参与此后年度新增规模