硅片扩产
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技术、一代工艺、一代设备，其中设备是核心瓶颈环节。
01
光伏设备分布
光伏设备行业在光伏产业链中赚取现金能力较强：光伏行业更新迭代速度很快，一般硅片、电池片、组件生产线的建设时预定的投资回收期
的设备分别为多晶硅还原炉、单晶硅直拉炉、切片机/截断机、电池片设备、组件自动化设备。
02
多晶硅还原炉：受益于国内硅料扩产
我国硅料产能持续增加，国产化率持续提升;我国
加速退出 2021年单晶硅片市场的供给对应装机需求偏宽松，预期硅片环节的落后产能加速改造或退出市场。根据目前的企业扩产计划，预计2021年单晶硅片扩产产能达到357GW，仅前六大硅片企业扩产规模达到
做准备。
2020年，扩产仍是光伏行业的关键词。业内统计，2020年仅光伏硅片、电池和组件的产能规划便超900GW。随之，光伏设备企业实现了业绩与股价齐飞，并在资本市场上赚足了眼球。
记者梳理
意味着，未来几年基于182mm和210mm硅片的电池组件将成市场主流。
据介绍，对于2020年新建产能而言，2020年新扩产的项目多数采用210mm设备，向下兼容182mm等尺寸。硅片尺寸从
即可完成，对供给形成支撑，若下游对超白浮法接受度上升，则可能造成光伏玻璃价格回落。
在组件大型化的趋势下，明年玻璃将出现结构性供需缺口。
根据目前各厂商披露的2021年扩产计划，假设2021年新投产
缺口为48.74GW。
因为新建窑炉和改造窑炉需要0.5-1.5年左右，结构性缺口或将在明年下半年好转。
3、硅片：明年价格可能下行
硅片：2021年供给释放加速，价格或将下降，影响企业盈利
一趋势之下，光伏玻璃新旧玩家纷纷掀起了扩产热潮。
光伏玻璃巨头狂秀肌肉
在光伏玻璃需求看好之下，除上述亚玛顿的两个21亿合同之外，其余光伏玻璃龙头也开始纷纷宣布大规模的长单合作以及规模扩产
供不应求，公司已经将一部分伏法玻璃产能转向光伏玻璃。
产能过剩忧虑?
在光伏玻璃产能限制放开之后，光伏玻璃产业已然迎来了新旧玩家的狂热，除了现有公布的扩产以及跨界入局之外，其实更多的光伏玻璃扩产计划
供需整体偏紧的状态;后续国内多晶硅产业有望迎来新一轮扩产浪潮，进口替代以及国内落后产能的替代将持续演绎。 硅片环节：随着参与者的增加以及单晶硅片产能的大幅扩张，主要设备企业受益;后续单晶硅片供需渐趋
光伏：技术变革拐点有望来临
回顾2020年的光伏、风电行业，在碳中和目标等憧憬下，行业热情非常高，特别是光伏，启动了积极的扩产，市场关注度较高。2021年，是光伏及陆上风电无补贴平价上网的元年
2021年全行业的硅片产能将超过300GW，相比之下，全球装机预测不过170GW左右。
表面上看，硅片产能有过剩风险，但实际上，包括156、158等尺寸硅片陆续淘汰，166以及182、210等尺寸硅片
、新疆大全、新特能源前4家企业产量共计30.2万吨，占国内总产量的76.3%。根据国内多晶硅和硅片企业公布的扩产计划，2021年硅片环节产能增幅较大，且产量基本在本年度释放，而2020年底投建的
多晶硅产能要在14-18个月后即2022年释放，即多晶硅和硅片环节产能释放存在时间差，2021年多晶硅供应增量远不及需求增量。因此预计短期内在春节前备货和供不应求预期等因素的支撑下，多晶硅价格将延续上行走势。
蓄势崛起。根据2021年各家企业硅料成本来看，国内低电价区新建产能普遍盈利较好，而国内二线企业及海外生产成本在60元/以上，成本较高产能盈利较差。
另一方面，2020-2021年硅料和硅片环节
下游硅片需求稳步拉升，随着隆基、中环、晶科、上机等企业的在建和技改产能推进，预计2021年单晶硅片新产能仍将继续投放，硅片环节产能增长高于硅料的整体态势仍将持续，并存在因装机需求迎来阶段性波动
