硅料招标

2月18日，宝钢股份矿场再发OG、OH、OI料条厂房光伏项目多晶硅光伏组件等变更招标公告，据公告显示，开标时间由2020年2月21日9：00变更为2020年2月26日9:00，据了解，这已经是宝钢
矿产第二次发布变更公告了，此前曾调整了交货周期，从2020年4月1日变更为2020年4月10日第一批交货时间。 由此，北极星太阳能光伏网统计了，特殊时期变更招标内容的项目，据不完全统计，截止至2月20

)、但每周根据市场氛围略有微调。 硅料价格 由于目前生产多晶硅的原材料硅粉供应短缺，导致本月国内已有少数几家硅料企业降负荷生产因应。现阶段各企业正动用各种资源积极争取恢复硅粉供应充足的机会，不过
目前看来硅粉短缺概率仍然偏高，预计影响二、三月多晶硅的产量。本周单晶及多晶用料价格维稳，分别落在每公斤72-75元及44-51元人民币之间。由于多晶硅供应减少，加上相关辅材及运输成本齐涨的影响，硅料

322 万辆，国内外共振，推荐全球供应链核心标的：宁德时代、璞泰来、恩捷股份、当升科技、科达利、宏发股份、天赐材料等。 新能源发电：光伏板块，硅料企业OCI 宣布5.2 万吨产能退出，2020 年
硅料供给不足，价格弹性向上。通威制定4 年扩产计划，行业集中度加速提升。 国内政策如期落地，内需年内兑现度提升，外需景气延续，板块估值弹性大，流动性兑现强。风电板块，19 新增并网25.8GW

大中小制造业正面临的共同问题。 另一方面，类似这样的大型光伏企业需要采购的产品实在太多。像晶澳这样以下游组件为核心产品的企业，需有大量供应商支持。该公司除了要获得硅料、硅片之外，还需银浆、铝浆、玻璃
美市场：全球布局的大型发电企业的大项目，规模在数百兆瓦甚至吉瓦以上。 他预计，2020年光伏海外市场超过100GW，除了欧洲、日本成熟市场之外，美国税收抵扣退坡可能会带来抢装，中东一些大项目可能会有招标结果落地，会导致海外市场需求有所增长。

四季度业绩，此外，近期仍有大量进行组件和EPC招标的国内项目要求3月31日全容量建成并网，反映出企业完成竞价项目的积极性仍然充足，考虑到部分年底并网项目的组件补装，预计今年一季度国内市场继续保持增长
，国内去年部分竞价需求或递延到2020年释放，加上海外需求畅旺，预计2020年全球需求同增33%至150GW(国内50GW)。在此背景下，硅料供需边际改善、电池盈利处于底部区间、硅片价格因供给释放

，整个生产成本、市场格局都会迎来比较大的调整，有些多晶产能就会被淘汰，但从硅料端的遗留来看，多晶也不可能全部被单晶取代，还会剩一点，所以多晶只会从目前约40%的市场占有率再进一步下滑。 今年年底
，产业链价格正在全面下跌。这在近期的招标价格中也能略窥一二，日前中能建2020年1GW集采中，多晶组件开标价格最低为1.54元/W。据光伏們了解，目前多晶组件已有低于1.5元/瓦的价格出现。 可以预见

。 行业人士分析，此次光伏概念爆发，一是行业迎来上升周期。国内19年部分竞价需求递延到20年释放，海外需求畅旺，预计20年全球需求同增33%至150GW(国内50GW)。此背景下，硅料供需边际改善
组件企业去年Q4业绩;此外，近期仍有大量进行组件和EPC招标的国内项目要求3月31日全容量建成并网，反映出企业完成竞价项目的积极性仍然充足，考虑到部分年底并网项目的组件补装，预计今年Q1国内市场继续保持旺盛，近期沟通组件及辅材企业订单及排产情况也支持这一判断。

触底反弹。2019年下半年风机招标均价超过3900元/千瓦，较2018年同期上涨近三成。 各大整机商积极保供交付，我国风电产业链也因此经受持续考验。风机叶片、轴承、铸件等核心零部件供不应求，价格
LCOE降低的推动 自2009年第一批光伏特许权招标开始，光伏行业正式进入市场化运作阶段。在过去的10年里，光伏的度电成本下降主要来源于项目初始投资的下降。仅2011~2018年，光伏组件

并网，全年装机规模预计将超40GW(下半年约30GW)。 风电方面，补贴下调刺激新一轮抢装行情启动，2018年底前已核准存量项目进入建设高峰期，风电招标规模大幅增长，风机价格触底回升(2MW风机升至
。 ▍投资策略： 光伏板块根据各环节景气度，重点推荐光伏玻璃龙头信义光能、福莱特玻璃，单晶硅片领跑者隆基股份，硅料和电池片双轮驱动的通威股份以及下半年有望随国内市场景气度回升而大幅改善的阳光电源;风电

今年年底，通威的电池产能将超过20GW，到2020年，电池片产能将超过30GW，全球市场占有率10%~12%，成为全球最大的电池片生产商。 第三季度，国内普遍看好装机需求的回升，多晶硅料价格稳中有升
，硅料硅片企业业绩表现稳中有升。 大全新能源: 2019第三季度,大全多晶硅产销两旺，产量0.95万吨创新记录。多晶硅成本也下降到了 6.97美元 / kg，预计到第四季度能降到6.5美元