硅料供应

第一节 中英利 硅料组件一体化上游铸底 世界杯营销B-2-C筑顶登基 提起英利，马上让人联想到展翅翱翔的雄鹰，想到英利的创始人苗连生，中国光伏界的老兵和光伏产业界的苗将军，更有人关联到业界盛传的南
。 不仅如此，由于英利的垂直一体化，英利毛利率比尚德高，规模小点没关系，苗和英利在硅料布局上也没有尚德和施那样步子很大，很快，再大，再快，有人说这是施和尚德的大胆超前，也有说这是尚德和施的先见之明，也有说尚德和

兆瓦。到1998年阿诗贝克的太阳能公司已经成为德国一个很不错的太阳能销售和安装商，占据近7%-8%的市场份额，当时美国Astropower则是其供应商之一。正如联想柳传志一样，阿诗贝克走的也是贸工技道路
还进军风电业务，主要从事风电工程，且为后续的光伏电站工程业务形成互动和互补。2005年更建立参股49%的合资硅料公司，开发了跟踪器、支架以及整个系统，推出多个产品业务子品牌。 2000年全球新增

晶硅组件行业除了锁定硅料供应，多数不得不做从硅料到组件乃至系统的垂直整合。垂直整合的公司通过消化各个环节的成本下降，削减各个环节的毛利空间，维持相对合理的总毛利空间。但是垂直整合公司，其内部各环节成本

界处于领先地位，人均GDP高达近4.4万美元。 德国自然资源较为贫乏，除硬煤、褐煤和盐的储量丰富外，在原料供应和能源方面很大程度上依赖进口，高达三分之二的初级能源需进口。与岛国日本相同的是德国也缺能，很缺石油
多晶硅化学冶炼和提纯的专利、名称发明者，也是其技术和设备的主要供应商，时至今日，西门子设备部门还继续为业界提供世界一流的多晶硅冶炼、提纯和切割、加工等成套生产线。 而拜耳化学旗下的多晶硅业务部门也成为

廉价石油的供给。 作为一个深受缺乏能源和资源之苦的岛国，日本全球第一个从能源供应安全，经济升级，以及国家发展战略的角度重视节能和新能源产业。20世纪70年代全球第一次石油危机以后，为了改善能源结构
重要能源供应方式加以支持，这是1974阳光计划的延续。新阳光计划规定，自1994 年起政府提供补贴给居民安装太阳能光伏发电系统，初始补贴额度接近50%，以后逐年减少。1994年光伏系统每千瓦安

姆洛克。德国瓦克为世界第二大，2004生产了2800 吨太阳能硅料，比2003年增长800吨，且计划未来两年再增长1500吨。日本德山供应了约1000吨给太阳能。 2004年硅片环节也快速发展
高达16.7%;当时同行电池主流效率也仅16%左右。 短短十年，光伏产业进入1000兆瓦规模，光伏产业各个环节开始快速发展。 2004年美国光伏硅料产量5100吨，500吨为电子硅料边角废料，主要来自海

吨太阳能高纯硅料，此外还开始发展流床法研发，计划2005年试产，2006量产。其他还是通过6家电子硅料公司给光伏生产供应硅料，海姆洛克(Hemlock，美国), 瓦克(Wacker，德国) 和德山

后继续研究用带状制程来生产硅料的新的方式以降低当时居高不下的光伏电池成本。但当时很少有人对此感兴趣，自然他也很难获得资金资助来开发这一技术。 一个偶然的机会，他得知EXXON(埃克森)有个团队在寻求
所用的硅片成本，从而极大的降低光伏电池成本。将以上这些努力和改变付诸行动，SPC(光伏电力公司)开始以极低的价格从现有电子半导体行业制造商购买其拒绝的废硅料。通过使用最大的硅片，他们降低了一定组件面积

需求将回落到140GW左右，此时硅料供应将大于需求，没有支撑200元/kg价格的基础。 因此，下游需求低迷的压力一定会逐级线上传导。 5月底，组件企业明显承压，库存压力大，纷纷调低开工率; 6
当前1.85元/W左右的组件价格极大抑制了国内、海外的下游光伏投资需求。 如果硅料价格长期维持200元/kg以上，全球装机需求或将萎缩至140GW甚至更低。 根据国家能源局数据，全国1~5月份