石英砂项目
差异，一线大厂对价格仍保持较高预期。有行业人士指出，近期多晶硅库存下降，一定程度上加大了卖方话语权，但拥有石英砂长单的硅片企业并不示弱，在硅料价格下降、硅片价格持稳的情况下，利润不断增厚。特别是今年n
型占比不断提高，对硅料质量的要求明显提升，这显然有利于龙头企业市场份额增长。4月6日上午，中石油2023-2024年集团公司光伏组件集中采购项目完成开标。从招标公告看，相关需求及报价要求
三年年均增速可达130GW。从市场来看，国内主要是各省下发的保障性项目、市场项目，以及现在比较火热的风光大基地项目。预计今年集中式电站装机量会达到65-70GW左右。在整县推进以及“千家万户沐光行动
，二线品牌价格也回到1.65元/W左右。但也有观点认为，既然有至少7家企业可以满足1.55元/W的限价，那么，石英砂紧缺、个别企业减产等因素带来的影响就是可控、短期的，生产成本并未大幅增长，降价是可以
项目，供货时间、地点都已明确，企业可以根据自身成本管控水平(含物流成本)、生产基地布局、对产业链价格未来发展趋势的预判进行投标。同时，本次招标无价格限制，可以鼓励更多企业参与其中。二是投标价格更理性
)成交均价维持在8.2元/片，周环比持平。本周硅片价格持稳运行的主要原因是供需维持紧平衡。供给方面，石英砂保供问题仍然值得关注，坩埚阶段性供应短缺使得企业生产效率受到影响。目前单晶硅环节利润相对丰厚，企业
的局面。组件端，目前主流订单执行价维持在1.7-1.75元/W之间。国内项目二季度起开始陆续起量，推动组件需求回暖。海外方面，欧洲方面短期来看出口量相对平稳，长期来看《净零工业法案》草案存在政策风险
情况下仍维持高开工率，石英坩埚品质问题限制部分专业化企业无法满开。其中有三点值得注意，第一是近期石英砂价格暴涨使得坩埚价格水涨船高，从而提高拉晶环节的生产成本，在追求品质的市场中对非硅成本的把控成为
企业核心竞争力优势。第二是国产石英砂仅在品质上区别于进口石英砂，但在生产工艺上相差不大，因此企业间不存在所谓技术壁垒。最重要的一点是警惕石英砂成为海外限制中国单晶硅产业发展的“卡脖子”环节，进口石英砂
终端项目逐渐开工及海外出口需求持续，组件出货量有望迎来较明显增长。硅片环节，石英坩埚供应紧缺问题仍未缓解，一线企业大多此前已与高纯石英砂企业签署供应协议，保供能力较强，仍保持正常生产，但部分二三线企业
3月9日，中国华能集团有限公司电子商务平台发布华能贵州分公司2023-2024年光伏组件招标公告，招标公告显示，采购总容量1GW。招标文件明确，最高投标价格(招标人项目现场交货价)不得超过1.55元
了端到端PWCM制造(原材料到成品)。还有4500亿卢比用于生产硅片，3500亿卢比用于生产光伏电池。因此，从石英砂到光伏组件制造的重点显然已经转移到产业链中最早和资本密集的多晶硅制造业，印度目前
并没有一家多晶硅制造商，全球绝大多数的多晶硅来自中国厂商。2020~2022年期间多晶硅价格的飙升导致了光伏组件价格的巨大波动，打乱了一些全球光伏开发商的部署规划，并出现了大量破产和停滞的光伏项目，其中
大概能满足300-350GW硅片生产所需，与全球组件需求相比存在一定缺口，不利于硅片产能充分释放;如果采用国产料，拉棒成本可能稍有增加。因此，已经签订石英砂锁价长单的硅片龙头企业在这一轮竞争中占据优势
趋势，推动电池、组件价格下降。从近期开标的价格看，上周开标的三峡能源云南省师宗县393MW项目，供货时间为3月开始，10家企业投标价在1.73-1.85元/W，平均为1.781元/W;但在2月28日
量。供给方面，本周一线企业再度上调开工率，其余各家也有计划进一步提升开工率。目前硅片端阶段性供应短缺，除少数几家头部企业，多数专业化企业反映石英坩埚限制了拉晶产出，这主要是因为海外两家石英砂供应企业
扩产进度不及预期，而坩埚内层又必须采用进口石英砂，国产石英砂替代的效果不理想，因此多数企业在产能爬坡过程中加大坩埚采购量。总体来看，石英坩埚的阶段性供不应求很大程度上影响专业化企业产能爬坡进度，这也
国内光伏电站项目开工规模约97GW，是去年同期的3.5倍，今年预期40GW地面电站并网，大量结转到2023年，对于2023年国内需求形成有力支撑。据PV-Tech报道，欧盟委员会（EC）已批准了德国对
盈利变动方向，大部分享“量增利稳”。其中，供应能力增长慢于硅料的环节（高纯石英砂、石英坩埚、胶膜粒子、电池片）利润有望扩张。·中银证券认为，硅料供给宽松降低产业链成本，经济性提升是明年需求释放的核心
