盈利期

。协议约定，本次交易采取逐年补偿方式，在盈利补偿期内任何一个会计年度，如标的公司每年度实现的实际净利润数不足承诺净利润数的80%（不包括本数，下同），即标的公司在2022年度、2023年度、2024
年度分别实现的实际净利润不足1.12亿元、1.28亿元、1.44亿元，则业绩承诺义务人应对公司进行现金补偿，补充金额计算公式为：当期应补偿金额=（当期承诺净利润数－当期实际净利润数）3。 通过本次收购

，提升公司的产业规模和综合市场竞争实力。本次对外投资落实了公司向工业硅下游进一步拓展的整体战略规划，为公司光伏新能源业务快速发展奠定基础，有利于公司打造新的盈利增长点。 值得注意的是，近期多家硅料
，预计2024年投产，未来将分批扩产至20万吨。 2021年12月20日，大全能源宣布多项投资计划，其中包括20万吨硅料产能，其中一期10万吨项目预计2023年投产。 此外，还有即将登陆科创板的

子公司近百家、员工人数超过2.5万人的大型集团性企业，公司拥有着极强的经营管理能力。结合财务数据来看，公司近些年盈利能力呈显著上升趋势，除了综合毛利率受业务多元化程度较高的影响保持相对稳定外，营业费用
盈利能力以及卓越的经营效率，公司在近些年产能规模大幅提升的情况下，资产负债率却一直稳定保持在50%-60%之间，财务风险在行业内属于较低水平。 放眼2022年，虽然硅料价格进入下行趋势已经成为业内人士

原材料相关业务盈利提升。 相比中小企业，头部电池厂在产业链上下游的把控力、原材料的提前部署、采购端的执行力、产品价格周期的理解等方面具备明显优势，同时还在上游加速跑马圈地。 如宁德时代2022年就
马不停蹄地先后合作了永兴材料、天华超净、嘉元科技，继续锁定原料供应;国轩方面，位于江西宜春年产2万吨电池级碳酸锂项目的一期已完成产线调试工作，开始顺利产出碳酸锂产品。预计到2022年4月，科丰公司可

，公司在海外市场的运作，包括沙特项目、阿布扎比二期项目等，屡创上网电价纪录，有力推动了全球平价上网的趋势，在这背后离不开公司多方面的努力与积累。 在市场选择方面，我们主要选择国家信用评级高且电力需求
部署装机容量也远高于最初估计的150GW。 数据显示，截至2021年9月30日，晶科科技海外在建及管理的电站容量为3.4GW，海外储备项目近10GW。今年，随着硅片价格下降，电池、组件等企业的盈利

时间长，多数企业扩产意愿与其当期利润强相关， 利润高则愿意扩产，利润低则可能无意愿进行扩产。 从初始投资成本来看，光伏玻璃窑炉初始投资额高达0.44亿元/万吨，约合2.3亿元/GW，与硅料(2.1亿元
化生产、建设&爬坡时间长。 连续化生产：与硅料环节类似，玻璃的生产也具有连续化的特点，如果停窑后再点火开工，一般需要1个月以上的重新烤窑时间， 消耗大量燃料，启停成本高，因此即使是在供给过剩期

2月7日，长沙市2022年一季度重大项目集中开工活动举行，全市188个项目集中开工，预估投资1502亿元。 其中，德赛电池储能电芯项目总投资75亿元，分三期布局20GWh产能的储能电芯项目总部及
研发、制造中心。据了解，该项目一期投资16亿元，产能4GWh，规划建设10万平方米标准化生产厂房及配套综合楼，一期投运后，预计可实现产值22.44亿元，项目一期建设周期12个月，厂房主体计划2022年

15,729.15万kWh。 根据公司的测算，本次募投项目建设期在6-12个月之间，预计将在2022年底全部建设完成并投产。达产后公司将年均增加收入约8,879.15万元，年均增加净利润约4,018.39万元
风险能力，对公司长期可持续发展产生积极作用。本次募集资金投资项目建成后，公司业务将进一步得到升级，规模经济效应将随之增强，盈利能力将得到提升，为公司未来持续健康发展奠定坚实基础。