电站估值

电站时均有相当部分的贷款，因此，总估值肯定大大超过12亿元人民币。 不过，值得指出的是，上述180MW电站项目中，有150MW就处于弃光限电严重的新疆地区，另外20MW分布在河北，余下的10MW位于

应付款（即债务余额），考虑到在投资建造电站时均有相当部分的贷款，因此，总估值肯定大大超过12亿元人民币。不过，值得指出的是，上述180MW电站项目中，有150MW就处于弃光限电严重的新疆地区，另外20MW

建设成本，这显然是一笔赔本买卖。不过有声音认为，上述12亿元转让价格不包括目标公司的应收款和应付款（即债务余额），考虑到在投资建造电站时均有相当部分的贷款，因此，总估值肯定大大超过12亿元人民币。 不过

元/瓦的建设成本，这显然是一笔赔本买卖。不过有声音认为，上述12亿元转让价格不包括目标公司的应收款和应付款（即债务余额），考虑到在投资建造电站时均有相当部分的贷款，因此，总估值肯定大大超过12亿元
月14日，顺风能源发出盈利警告，在产品毛利率减少、电站弃光限电、人民币贬值等诸多不利因素影响下，预期2015年综合盈利同比大幅减少超过90%。值得一提的是，在2015年上半年，顺风能源就已经疲态初显

风险。　　爱康科技：潜龙在渊，蓄势待发，站在能源互联网的风口爱康科技 002610研究机构：国联证券 分析师：马宝德 撰写日期：2016-01-18光伏电站运营行业空间巨大，将迎来估值修复。我国
。此外，电站运营受造价成本降低、贷款利率下行等利好，盈利能力相当可观，理论内部收益率超10%。目前国家能源局以及发改委正采取多项措施解决弃光限电、补贴拖欠等问题，电站运营行业的估值有望修复。优化存量

扩张优势尚无法体现，所以目前只能按传统行业来估值，未来如能在能源互联上做好文章，前途不可估量。认为SPI转板时间和资本市场是否认同是造成股价暴跌、成交量萎缩原因的，有这样一些看法：不能理解为啥要转版
商业模式越来越清晰越来越被关注；2，作为光伏概念股，相对其他在美国资本市场的中国光伏企业市盈率和SPI的亏损额，其估值并不低，按照2月2日股价计，它还是中国光伏概念股中市值接近最大的；3，作为

;电站系统集成业务不达预期风险;应收账款回收风险。爱康科技:潜龙在渊,蓄势待发,站在能源互联网的风口光伏电站运营行业空间巨大,将迎来估值修复。我国光伏行业回暖且正引领全球新一轮电站装机增长,公司所处的

。预计公司2015年-2017年EPS为0.71元、1.05元、1.34元,对应1月29日收盘价PE估值分别为25.4倍、17.0倍、13.3倍。鉴于公司业绩复合增速30%以上,给予2016年30倍PE,目标价31.5元,维持买入评级。风险提示:储能发展低于预期;电站及能源互联网推进低于预期;限电风险。

受限于开发速度，互联网在用户端的扩张优势尚无法体现，所以目前只能按传统行业来估值，未来如能在能源互联上做好文章，前途不可估量。 认为SPI转板时间和资本市场是否认同是造成股价暴跌
，SPI商业模式越来越清晰越来越被关注；2，作为光伏概念股，相对其他在美国资本市场的中国光伏企业市盈率和SPI的亏损额，其估值并不低，按照2月2日股价计，它还是中国光伏概念股中市值接近最大的；3，作为

，只待售电市场开放政策落地。暂不考虑公司本次非公开发行，预计公司 15-16 年 EPS 分别为0.35/0.58，对应估值 47/29 倍，维持推荐。(长江证券)
能源互联网核心硬件，公司成为阿里云重要合作伙伴，共同为客户提供基于阿里云计算平台的智慧光伏电站设计、建设、智能运维等相关服务。(来源：证券时报网)【个股研报】科陆电子：多点开花，陆续结果事件： 1 月