电池组件企业
了争议：上游材料、辅材的价格上涨，卡住了下游组件企业的脖子，是否垂直一体化引发龙头企业深度思考;A股光伏公司股价持续上升、市值屡创新高，估值是否出现泡沫引发行业激烈讨论。
那么，顶级投资机构为何愿意
押注光伏赛道?在下一代光伏电池技术、大尺寸产品等前沿领域，它们的选择是什么?《能说会道》第一期对话IDG资本合伙人俞信华，聊聊顶级投资机构眼中的中国光伏产业机会。
IDG资本合伙人 俞信华：这是一个五
在中国光伏电站投资商对全面平价后的光伏电站市场充满希望的时候，上游产业链却在疲于应对因下游投资高涨带来的供需缺口。作为TO B的最终出口，本该最具话语权的组件企业在度过了魔幻般赔钱供货的2020
10GW需要在2021年完成并网或者组件补装，而这部分组件订单价格基本已经在2020年锁定，但时至当季，组件供应链的价格仍然居高不下。光伏們了解到，春节后，在某分布式项目的近期询价中，某一线组件企业166
影响生产，纷纷囤积了一两个月的硅料做安全库存，进一步加剧了硅料供需失衡。 受硅料涨价、组件跌价影响，部分硅片、电池、组件企业做好了减产的准备。
供应商，下游客户涵盖国内多家知名光伏组件企业，同时积极布局新型组件设备，向壁垒较高的电池设备领域延伸，探索新增长点。2015-2019 年，公司业绩大幅增长，营业收入从 2.92 亿元增长至 7.9
中占据优势地位。
先导智能：组件设备先行者，自动化设备有望成为新亮点
公司于 2009 年进入光伏行业，致力于光伏电池和光伏组件的自动化成套设备的开发设计、生产和销售，于
解决方案企业荣誉称号(上图)
▲嘉寓光能荣获光能杯年度最具影响力组件企业(上图)
嘉寓光能获得主力户用光伏品牌称号
为充分发挥辽西北地区丰富的风能、太阳能
)
▲清华大学副教授、燃料电池专家尚玉明博士(上图)
年底公司部署了新能源十四五发展战略规划，召开了新能源经营工作会并签署了2021年新能源目标责任书。
▲2021年
【光伏快报】2021年2月8日 索比光伏网精选光伏资讯!
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，短期内电池价格的下行趋势或持续，但受春节假期临近影响，整体跌幅还不是很明显。
组件
本周组件价格小幅松动，单晶市场高效组件价格下探。从目前组件企业在手订单来看，随着中国农历新年的临近，国内市场部分项目
排满，3.2mm玻璃主流成交价仍集中在44-46元/㎡。整体来看，春节期间需求将趋弱，在各地防疫政策引导下，鼓励企业员工不返乡过年，将缩短年后供应链复产准备时间，同时组件企业基于年后电池片市场可能受制于硅片短缺
生产成本，那些规模较小、成本偏高的电池、组件企业，很可能在这一轮洗牌中被淘汰出局，行业集中度也将进一步提升。
必然，压力逐渐向下游传导也在情理之中。但另一方面，硅片、电池、组件产能都明显超过全年实际需求，市场竞争空前激烈。182、210两大阵营为避免给竞争对手可乘之机，唯有不断挤压利润，并通过规模效应控制
1月29日，东方日升发布2020年度业绩预告，归母净利润1.6亿-2.4亿元，同比大幅下降。在2月1日的补充公告中，东方日升指出公司光伏电池片及组件产量增加、相关光伏产品实现的销售收入增加，但由于受
蹿升的业绩和在210组件、异质结电池的先发地位，一直被股市视为白马股，这次在企业基本面没有大的变化的情况下股价跳水，大部分是由于资本市场惊讶于原来硅片、玻璃涨价竟然对企业影响如此之大。
在光伏行业的
龙头一体化发展，包揽产业链更多利润，有望把握行业绝对话语权。专一组件环节的毛利率处于产业链较低水平，一体化组件企业能留存电池、硅片环节利润，毛利率较高。目前的组件龙头均为一体化或在拓展一体化，在把握
光伏组件环节是光伏产业链的价值输出端，手握终端客户资源，长期看平价后时代有望提升利润分配权。光伏组件环节位于光伏制造产业链的最末端，上游为电池片及各种辅材，下游为光伏发电系统。组件是上游各产品的集成
