电池组件产能
库存，硅料供需紧平衡，但还是平衡!
2021年多晶硅供应与光伏装机两端平衡且有余量。但光伏硅片、电池组件产能快速扩张，超过终端需求一倍以上。
2020年下半年以来，预计到未来硅料供应增量有限，10家
多晶硅企业与光伏下游的硅片和电池组件龙头签定长单。
市场上90%的多晶硅以长单交易。交易合同把数量分解到月。双方在上月底就确认次月提货量，按现货行情定价。
多晶硅公司排产优先保证长单履约，有余量才供应
中标候选人，这也侧面反映出了目前市场对高功率组件的追捧，以及210产品独占高功率鳌头的市场地位。 PV Infolink今年2月发布的《光伏技术趋势报告》显示，基于硅片、电池、组件产能分析，以及成本、价值
根据晶澳科技规划，2021年底组件产能为40GW，同时硅片、电池片产能均为32GW，自供比例维持在80%左右。2021年公司组件出货预计为24GW，盈利能力一方面受到Q1低价单的影响，另一方面在
提升。
中期：一线企业技术优势明显，N型时代催生组件产品差异化
2022年是N型电池量产元年，一线组件企业能够依靠一体化优势降本(N型硅片、串焊工艺改进等)，在N型技术上具有明显优势。电池技术领先的
电池新增大尺寸产能保持一致。因设备兼容性，其中兼容至210组件产能达170+GW，超过182组件产能。报告预测，至2025年，大尺寸电池片和组件的产能都将呈现出逐年递增的趋势。在东南亚，目前天合光能已有
光伏电池组件，力争形成电池组件产能700万千瓦。 电池片。重点发展高效率电池片，单晶P型电池效率22.8%以上，HJT电池效率24.5%以上，TOPCon电池效率24.5%以上，力争新增产能700万千
伏组件的需求很可能在250GW以上，其中晶硅组件不少于230GW。
那么，光伏产业链各环节能满足这样的需求吗?索比咨询统计数据显示，到2022年底，电池、组件有效产能都将超过350GW，硅片产能甚至
。十四五时期，随着光伏组件产能的快速提升，国内EVA胶膜可能长期处于供不应求的态势。
关于EVA胶膜供需情况，PV Infolink在一份报告中指出，2021年全球胶膜粒子需求约78万吨，而EVA供应
为了利用不断扩大的欧洲和非洲市场，沙特阿拉伯的Bin Omairah公司计划增加太阳能电池组件出口。
Bin Omairah将利用位于Tabuk地区的在运工厂出口。据悉，公司还计划在未来两三
年内开设另一家太阳能电池组件厂，产能为目前的两倍。
目前在Tabuk运行的工厂名为Masdar Solar。Masdar Solar于去年11月在沙特阿拉伯西北部开设，工厂产能为150MW。
Bin
、组件产能的不匹配一定程度制约了公司战略目标的实现。
公司新型电池工艺已具备投资建设和产业化条件，通过本次募集资金投 资项目的实施，一方面将有利于充分发挥公司在产业链的竞争优势，实现上下游联动发展
2月21日，隆基股份(601012.SH)发布公告称，公司拟将原用于宁夏乐叶年产3GW单晶电池项目建设的2018年度配股结余募集资金12.14亿元变更为10.2亿元，用于泰州乐叶年产4GW电池
投资回报率在主产业链各个环节中也是最低的。根据近期隆基股份、晶澳科技、天合光能、协鑫集成等企业的募投项目的数据来看，组件环节的IRR均值为16.75%，远低于电池片和硅片环节的22.19%和25.33
%；而静态回收期均值组件为6.25年，电池片和硅片仅为5.31年和4.64年。需要注意的是，这些企业是行业中的头部企业，测算时对于未来的预期现金流入会相对较高，对于普通企业而言，实际的回报率肯定要更低
产能在迅速扩大。根据集邦咨询最新报告预测，2022年大尺寸电池片产能合计占比约64%，其中210尺寸为260.4GW，占比50.2% ;2022年大尺寸组件产能达到349.9GW, 合计市占比为
。在新一代超高功率组件中系统价值全面胜出。
2021年天合光能组件规划总产能50GW，其中210产能占比超过70%。天合光能210组件累计出货量超16GW，在所有大尺寸的电池组件企业位列首位
