现金流动

。 上机数控计划通过本次申购募集资金总额10.74亿元，预计募集资金净额9.02亿元，募资拟用于投入精密数控机床生产线扩建项目、智能化系统建设项目、研发中心建设项目和补充流动资金等。 这是今年继
万元的含税营业收入既没有收到现金，也没有形成相应的应收、预收款项增减变化，如此结果，让人不禁对其大幅增长的应收款项的可信度产生怀疑。 基础不牢的采购数据。招股书披露，2017年，上机数控向前五名供应商

、1,300万芯公里光纤项目和补充流动资金项目。 新特能源 11月6日，新特能源连发三条公告，宣布已安排下月将举行2018年第二次临时股东大会，向股东寻求两个债券发行许可，预计约筹资30亿人民币
11月12日，中利集团发布公告称，《关于公司使用募集资金对全资子公司腾晖光伏进行增资的议案》已经通过审议，同意公司拟以募集资金53,534.49万元按1元现金出资认缴一元注册资本的比例，出资认缴

大额减值计提。 *ST龙力预计全年净利润亏损3.63亿元至3.13亿元，公司称，受债务危机影响，企业流动性受限，成本上升，财务费用加大。 除亏损外，截至目前，有7家新能源公司预计净利润下滑超100
，光伏行业普遍账期较长，受近期宏观经济形势及光伏531政策影响，客户回款难度亦增加。公司虽然加大了应收账款催收力度，并积极通过法律途径予以应对，对部分现金流紧张的客户，利用对方资产抵账的方式以维护公司及

现金流动性。 正泰一直秉承稳健经营思路，我们在产能扩张上步伐不大，但是侧重技术创新。仇展炜表示。一贯地稳健也使正泰在应对政策变化时更加从容。 谈到储能，仇展炜表示，光伏+储能是未来行业的必然选择

了光伏电站EPC总承包业务，2017年较2016年公司主营业务已发生了根本性变化。 因光伏电站具有单项投资大，应收账款的回收期长，公司的现金流已经持续吃紧。 科林环保在11月29日回复深交所问询函时
2018年年初银行流动资金贷款及银行承兑汇票敞口合计为3.199亿，当前仅为1.45亿元，减少了1.749亿元，一定程度上影响了公司的偿债能力。 赔本儿的光伏项目 事实上，科林环保自进军光伏电站的开发

营收，并未以现金的方式进账。招股书显示，上半年，公司应收票据及应收账款净增加4218万，占营业收入的17%。截至6月30日，应收票据及应收账款共1.71亿，占流动资产的四分之一。 存货高企问题同样
电力电子设备制造企业。近年来，公司业绩增长明显，2015年至2017年，共赚了1.3亿，期间进行了三次股利分配，分红9975万，九成被实控人王军、周英怀拿走。 2017年以来，公司存货高企，占流动资产的

始终保持正增长的林洋能源，也采取多种策略应对政策冲击。间言之：牵手央企、掌控现金流、调整管理与销售费用、回购股份。 拓展高效EPC，管好钱袋子 第三季度林洋能源营业收入、净利润、毛利率全线上涨，同时其
，企业必须要有充分的资金储备，然后才会有足够的腾挪空间。 光伏下游电站具有投资金额大、回收周期长的特点，很多进击下游的企业经营现金流几乎都是负数，且负债率较高。但如下表所示，林洋能源上市以来，其

较大的国别差异。本期数说能源即对报告进行详细解读，通过这些截然不同的趋势，观察能源投资背后的国家意志、市场力量和资本流动。 电气化仍是大势所趋 2017年，全球能源投资1.8万亿美元，占全球GDP
%。 油气领域除了被国有资本垄断之外，其集中化趋势也越来越明显。虽然油价大幅波动，但大多数上游油气公司并未改变其融资方式，财务状况更加稳定，现金流大幅改善。最大的20家机构投资者仍在继续扩大它们在主要

2017年年报的26.89亿，截至2018年年报，猛狮科技的短期负债仍有18.79亿，一年内到期的非流动负债为16.3亿，非流动负债合计13.74亿。 高额负债所带来的后果，必然是财务成本的高企，自
、现金流断裂股价走弱大股东高比例质押股份被冻结 除上市公司主体大规模举债外，猛狮科技的大股东汕头市澄海区沪美蓄电池有限公司，以及公司实际控制人陈乐伍也将所持股票高比例质押，在2016年年报披露后

、产、销平衡效率的一种尺度。 同时，存货周转率还影响到企业的短期偿债能力，是整个企业管理的一项重要内容。一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度