渗透率
，大尺寸边际盈利改善强;组件：品牌渠道是龙头护城河，龙头集中度加速提升;玻璃：双玻提速，行业几乎仅龙头扩产，集中度进一步提升;胶膜：POE渗透率提升结构性改善盈利，龙头企业排产较满，盈利看好。逆变器
：逆变器市场较为分散，目前全球阳光、华为双龙头格局，组串式渗透率加速提升背景下，组串式新秀崭露头角;推荐标的：海外逐步恢复，龙头企业排产较满，需求强拉动下，硅料、电池价格明显上涨，Q3淡季不淡，Q4最强旺季
跑马圈地模式向精耕细作运营转变，在已有的存量市场中最大化发掘电站的投资收益。同时，光伏电站服务商如何为电站智能运维提供强有力的技术支撑，是未来能否取得长足发展的关键;
站端储能应用场景明朗化：高渗透
率的间歇式能源为电网消纳带来一定隐患，储能将在新能源消纳、一次调频、削峰填谷等辅助市场扮演越来越重要的角色。储能和光伏电站的最优化管理将是一个值得挖掘的课题方向，最大化的实现电站收益是最终目标
友好性，为高比例接入打好技术基础。未来电网消(容)纳光伏发电的能力(渗透率)取决于光伏发电出力状态的改善/可控(调节)能力的提高。一方面，需要发电企业通过提高容配比、配置必要的储能，实现发、储内部调节
屋顶建筑面积和南、东西侧可安装面积占总建筑面积的比例来看，BIPV可安装面积约为10%，预计BIPV的年渗透率呈指数级增长的趋势;由于目前市场上BIPV价格不一，差别较大，分别选取全球市场上较为成熟的
特斯拉太阳能屋顶V3及汉能汉瓦的价格，两者均价分别为1283.5元/平方米和1390元/平方米。假设均价后，可以得到中国到2025年BIPV的市场规模将达到583.1亿元，5年复合增长率达到40.39
提升高端胶膜需求
2019年POE及白色EVA胶膜合计占比不到30%。2020年预期提升至45%，中长期渗透率看到50-60%。胶膜需求升级可增厚行业利润。POE胶膜单价高出结构普通EVA胶膜3元
/㎡左右，毛利率略高于普通EVA。
每GW胶膜升级可增厚利润0.08亿元，假设2020年装机130GW，POE渗透率提升15%，可额外增厚利润约1.56亿元。
。 ●看好结构性机会：双玻提升高端胶膜需求2019年POE及白色EVA胶膜合计占比不到30%。2020年预期提升至45%，中长期渗透率看到50-60%。胶膜需求升级可增厚行业利润。POE胶膜单价
。
跨过成本效率的奇点后，行业的渗透率也将会有大幅的提升。
日前国家能源局发布《拟纳入2020年光伏发电国家竞价补贴范围项目名单》。
此次拟纳入竞价补贴范围的项目共434个，总规模为25.97
Hemlock。2019年全球前5家硅料企业市占率61.3%。 硅片环节：单晶产品的经济性有明显优势，市场占有率已达到80-90% 隆基股份(601012.SH)：太阳能单晶硅片领先制造龙头，2019年
行业规范。
预计下半年仍会较高增速
问：近期，头部企业光伏玻璃率先涨价，反映光伏需求回暖，双玻渗透率加速提升。有观点认为，今年下半年光伏市场需求旺盛呈现较高的确定性。您如何看待?
周健奇：我基本
、光伏硅片、电池片和组件产量等的全球市场占有率都超过60%。2019年全球光伏企业排行榜的前六位全是中国光伏企业，前20位中有16家是中国光伏企业。
三是企业竞争需要。在产业成长阶段，处于成长期的光伏企业
随着HJT电池渗透率的不断提高，国产低温银浆的市场规模也将不断扩大，以苏州晶银、帝科股份等为代表、具备先发优势的一线银浆企业有望享受溢价，重点推荐苏州固锝和帝科股份。
能源革命，那当下的中国光伏不遑多让。
跨过成本效率的奇点后，行业的渗透率也将会有大幅的提升。
日前国家能源局发布《拟纳入2020年光伏发电国家竞价补贴范围项目名单》。
此次拟纳入竞价补贴范围的项目共
全球排名前4名。之后是德国瓦克、韩国OCI、美国Hemlock。2019年全球前5家硅料企业市占率61.3%。
硅片环节：单晶产品的经济性有明显优势，市场占有率已达到80-90%
隆基股份：太阳能
