海通集团

订单可靠度需要需求市场的确认，二季度中下旬将是需求放量的可能时点。我们重点关注的公司包括海通集团、东方日升、新大新材、恒星科技等

下一页 　　海通集团（600537）：华丽转身，尽享光伏盛宴资产置换获证监会受理，重组进程加快。海通集团与亿晶光电的资产置换已于9月15日收到证监会许可申请受理通知书，重组成功确定性加强，预计

选择。 　　在标的选择上，国信证券优先看好多晶硅弹性最大的乐山电力，其走势已经趋同于光伏板块，而与其主业公用事业相关很小，目前更像是随着多晶硅价格的涨跌而涨跌；其次看好组件龙头企业海通集团
业“中性”评级。 　　光伏企业优先选择多晶硅和设备耗材标的，其次选择产业链齐全的硅片组件标的，因此看好多晶硅的乐山电力、耗材龙头企业精功科技和全产业链的组件标的海通集团。核电行业看好超跌且有估值优势的

上市公司中，由亿晶光电借壳的海通集团（600537）以及广泛涉足多晶硅、薄膜、组件等领域的一体化光伏企业天威保变（600550），均拥有较完整的光伏产业链，有望从中国光伏市场的加速发展中

借壳的海通集团以及广泛涉足多晶硅、薄膜、组件等领域的一体化光伏企业天威保变，均拥有较完整的光伏产业链，有望从中国光伏市场的加速发展中分一杯羹。而在此之前，一些关键原材料的制造商更可能率先获益。光伏产业

预计仅在600MW左右。　　业内人士普遍认为，光伏规划目标如果的确按照上述步骤大幅上调，将给国内光伏企业带来超预期的发展空间。　　延展阅读　　A股上市公司中，由亿晶光电借壳的海通集团（600537

是随着多晶硅价格的涨跌而涨跌；其次看好组件龙头企业海通集团。耗材设备类企业受到多晶硅和组件价格影响波动较小，并且受到近年来下游晶硅电池片持续扩产的影响一直维持着较高的景气度，而在板块出现行情时候，耗材设备类企业也会应声上涨，因此投资耗材类企业也是不错的选择，标的上看好耗材设备类的龙头企业精功科技。

，同时光伏板块目前已经过一定调整，我们认为盈利预测将向上修正，建议关注海通集团、乐山电力、超日太阳、东方日升、新大新材、天威保变。

年报显示，公司2010年实现净利润-3955万元，每股收益为-0.17元。本体业务表现不理想是净利润大幅下降的主要原因。不过，我们对于公司价值判断的重心不在其将被剥离的本体业务上，因为公司正在与亿晶光电进行资产置换工作，置换成功后，公司将蜕变成光伏发电设备制造企业。从国内的规模统计数据看，亿晶光电一直排在第8名的位置，属于国内第二军团企业。由于第一军团都在海外上市，也使得公司成为了A股市场毫无争议

117亿美元，同比增长9%，国内光伏设备企业的投资机会正在逐渐显现，光伏设备具有看点。光伏市场或有波段行情，买入海通集团，目标价62.60元，可重点关注乐山电力、大族激光。由于此次日本核电的负面影响
，未来各国在考虑清洁能源发电时，会更多的放宽太阳能政策。光伏市场短期内或有一波行情，长期利好光伏行业。建议买入海通集团(600537.SS/人民币53.06，买入)，光伏组件行业估值最低股，预计2011年