林洋公司

，这一方面是基于后续各项改革细则有待出台，另一方面则是考虑到相关公司正加紧布局，收购、增发等资本运作行为将提供持续事件性刺激。在能源互联网主题的具体投资路径上，可以发现市场在一季度已经完成多次转换。在
修复。进入4月份，我们认为与主题相关的、前期滞涨的标的仍有确定投资机会，这里我们推荐置信电气、正泰电器。另外在4月份中下旬，众多热点公司的复牌或变化将引领能源互联网主题热潮再起，这其中包括我们持续

绩弹性角度,我们的策略是抓小放大,就是重点关注电站基数小、基本面扎实的公司。我们的推荐的组合为华北高速、中天科技、林洋电子、东方日升和拓日新能。风险:中小盘股大幅上涨后的系统风险是当前板块的主要风险。
,同比实现70%的高速增长。电站的大规模建设成为驱动光伏公司业绩进入持续快速增长期的核心因素。行业仍处在大周期复苏中段,景气度有望再延续3年以上。自2013年以来,光伏行业的大周期复苏已经持续了两年

,支持企业、机构、社区和家庭根据各自条件,因地制宜投资建设太阳能、风能、生物质能发电以及燃气热电冷联产等各类分布式电源。 针对以上核心内容,我们看好四大投资机会。1)发售电一体化的区域性电网公司;2
)低成本水电企业;3)光伏运营公司;4)配网自动化、能源互联网相关公司。 2、看好发售电一体化、具有资产整合优势的区域性电网公司广安爱众、桂东电力 由于历史问题,在部分地区仍然有发售电一体

直接购电；鼓励杜会资本投资成立售电主体，允许其从发电企业购买电量向用户销售，允许拥有分布式电源的用户或微网系统参与电力交易；鼓励供水、供气、供热等公共服务行业和节能服务公司从事售电业务；允许符合条件的
企业、机构、社区和家庭根据各自条件，因地制宜投资建设太阳能、风能、生物质能发电以及燃气热电冷联产等各类分布式电源，准许接入各电压等级的配电网络和终端用电系统。鼓励专业化能源服务公司与用户合作或以合同

。谁会成为售电主体 高新产业园区和经济开发区成立售电主体 社会资本投资组建售电主体 供水供气供热等公共事业公司节能服务公司符合条件的发电企业谁是新电改受益者第一波受益者：具有竞争力的发电企业+第一批售电
牌照获得者 试点区域内有望获得售电牌照的企业。售电市场放开是新电改最值得期待的部分，预计第一批牌照将发放给试点区域内拥有国资背景的发电公司。相关标的:深圳能源、深南电A、粤电力A等 龙头发电企业。发电

轮改革，看上去显然是最最顶层的设计，那么，你的机会在哪里？ 网友 电改难，难于打老虎；电改易，易于打老虎。 北京君阳投资有限公司总裁彭立斌 高唱用户争先恐后，必要时自拉自唱；低值用户
你推我让，无奈中倒贴出让。 上海碧华低碳科普中心廖军 放两头，控中间、市场化，折射出管理层稳妥、审慎的改革策略，这也是对10年电改再出发的最大负责。 航禹太阳能科技有限公司执行董事丁文磊

配售电市场，放开输配以外的经营性电价，公益性调节性以外的发电计划放开；交易机构相对独立；加强政府监管，强化电力统筹规划，强化和提升电力安全高效运行和可靠性供应水平）。◆3.分布式对冲，国网系统内公司短期利空、长期
利好：(1)电价市场化波动，如果下调会短期利空分布式收益率， 但解决新能源并网与其有效对冲。(2)短期看，电改使国网及系统内公司采取成本加成方式定价，直接收益率可能降低， 长期看，市场化竞争带来效率

软件技术相结合的能源互联网的强大支撑。而电力市场化无疑也推进了能源互联网发展最先取得售电权的公司无疑将在此次电改中率先获益。这其中包括高新产业园区和经济开发区成立售电公司、社会资本投资组建售电公司、供水

HK）为代表的太阳能上市公司股价将迎来新一波上涨浪潮。 习李在位期间，新能源的政策一定是不断超预期的，整个行业将迎来快速发展期。国泰君安最新研报指出，在这种情况下，趋势比估值重要，寻找风口有时比
（03800.HK），阳光能源（00757.HK），A股中相关标的包括林洋电子(601222,股吧)（601222），海润光伏(600401,股吧)（600401），珈伟股份(300317,股吧)（300317

来自于分布式光伏和光伏扶贫项目的放量。 建议关注两方面的投资机会：（1）光伏产业链的投资机会，建议关注分布式光伏、在上述光伏扶贫省布局比较深入的上市公司、在集中地面电站建设能够拥抱中民投等资金大鳄的公司
。重点关注东方能源、阳光电源、隆基股份、京运通、彩虹精化。 （2）关注特高压产业链相关公司。电网通道的建设将是光伏行业发展的重要推动之一，集中地面电站的建设还是要考虑与电网设施的配套。重点关注