替代效应
，核心设备完成国产替代
成本下降促进 PERC 电池产能激增，各大光伏企业布局 GW 级扩产项目。由于转换效 率的提升和设备价格的下降，PERC 电池产线的投资成本从 2018 年的 42 万元
PERC 电池经济性得到产业认可，PERC 市占率从 2017 年的 15%上升至 2020 年的 86%，短短 4 年时间渗透率提升近 6 倍、全面替代 BSF 电池、爆发力极强，快速放量 成为
;中国在清洁能源领域又具备全球领先优势，所以推进能源结构从石化燃料向可再生清洁能源的转化有助于提升中国能源的安全性和独立性。
第四，重塑的世界竞争格局。随着新能源逐步替代化石能源，世界能源转型必将重塑
、绿色投资基金、ESG投资、绿色保险、绿色证券基金、碳基金、碳资产等等。
在中国，目前发展最快的是绿色信贷，是指银行用较优惠的利率和其他优惠条件向有环保效益的项目放贷，或者对有负面环境效应的项目进行贷款
能源自给是建立在高碳能源基础上的能源自给自足。对这些省份实现清洁能源替代、可再生能源替代，不仅是伤筋动骨，更如同改变其能源产业基因，改变其经济发展根基。
当然，通过采取非常严厉的行政命令手段压减关停
，可以在短时间能改变当地煤炭和煤电生产和排放情况，但这也会弱化其自身能源电力保障能力，特别是每年的用电双峰阶段的应急保障能力。更重要的是，一地行政命令会对全国煤炭供应、煤电市场产生巨大的外溢效应，造成
。
可再生能源替代行动。每个县(市、区)公共机构至少建成10个装机容量不低于100KW的分布式光伏发电系统，市直公共机构至少建成10个装机容量不低于100KW的分布式光伏发电系统，省直公共机构至少建成
重点、有层次地组织开展一批合同能源管理项目，形成规模效应。
规划提出，2022年底前，河北省将推动省直机关全部建成节约型机关，80%以上的县级及以上机关2025年底前达到创建要求。
温室气体减排额，买方可以将购得的减排额用于减缓温室效应从而实现其减排的目标。
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目前，我国对产业链前端能源替代的代表性企业有三峡能源、华能国际、长江电力、中国核电等；中端节
产业产业链全景梳理：碳交易成重要一环
目前，我国碳中和产业链核心产业架构从碳排放到碳吸收大致可划分为三部分，前端加强能源结构的调整，用低碳替代高碳、可再生能源替代化石能源；中端提升节能减排水平，包括
最缺油的地区，50年来吃了太多亏了，所以寻找替代能源成为东亚国家的根本选择。中国地大物博，面对美国的石油霸权有什么好的选择呢?
那就是绕开化石燃料，直接用清洁能源发电。这就是中国目前如火如荼的新能源
光伏发电累计装机容量4318万千瓦，光伏发电装机容量全球第一。
通过长期的产业扶持和消费倒逼，如今中国光伏发电已经形成规模效应，十年来光伏发电成本降低了九成，目前平均水平已经不超过0.36元一度，和
伴随着3060双碳目标的提出，可再生能源火了。
作为被寄予厚望，有望在将来大规模替代传统化石燃料的太阳能，那更是火中火。近一年半以来，光伏这一最为成熟的太阳能发电产业，无论是在资本市场，还是舆论
。
但由于其可以预期的规模化效应，以及伴随着近年的技术进步，塔式系统是在建的新一批光热发电项目主流，其前景明显优于其他技术路线。
槽式系统
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槽式路线属于线性聚焦
抑制效应。
若后期硅料价格下调，中下游的电池片、组件等环节可能会出现一定的盈利改善的机会。但需要指出的是，影响组件等中下游利润空间的因素并非只有硅料价格上涨，事实上，包括
甚至海运等费用都在
光伏设备以及逆变器等领域公司更加具有超预期表现。
从过去多年来看，光伏行业发生的最大的技术变化就是单晶替代多晶，而在这个过程中，头部公司的技术优势会更加明显，比如在拉速、切片等环节，甚至我们观察到真空泵也
，锂电相关概念股中，宁德时代大涨近6%、合纵科技股价大涨5.4%，天赐材料股价大涨5.6%，亿纬锂能股价上涨1%。
特斯拉转向磷酸铁锂
长期以来特斯拉的技术路线都是以三元锂电池为主，并希望替代三元锂
电池中钴的成分，比如用镍来替代钴含量。今年2月，马斯克就已经暗示特斯拉将把一些电动汽车的三元锂电池换成磷酸铁锂电池，并与宁德时代扩大供应协议，为Model Y标准续航版车型提供磷酸铁锂电池。
有机
120-130um）。预计硅片 每减薄 20um 价格可下降 10-15%，对应组件价格降低 5-6 分/瓦。
➢ 随着未来 N 型硅片需求起量，规模效应将缩小 N 型与 P 型硅片之间的溢价空间
提升靶材利用率、规模化回收、背面 AZO 替代和国产化（广东先导、壹纳光电等）降本等方式解决。
◼ 据测算，对比 PERC 电池目前约 7 毛/瓦的不含税总成本，HJT 电池仍有 2 毛/W 的成
