新细则
领域，设计资质申请推进顺利。以路条获取EPC溢价，以设计资质降低电站EPC成本，成为公司开展电站业务的主要优势。
国内市场高增长判断不变，维持推荐评级。国内补贴政策细则落地后光伏电站装机规模将快速
经验也有助于公司快速切入分布式领域，创造新的商业模式。我们持续看好公司电站及分布式业务的前景，预计公司2013-2014年EPS分别为0.55、0.89元，对应PE分别为56、35倍，维持推荐评级。
望实现部分电站项目的转让出售;建议关注后续电站买家性质，若能够实现向上实集团旗下公司以外的新投资主体成功转让，将进一步验证公司在国内光伏电站BT业务中退出渠道方面的优势，也将为公司未来继续扩大该项业务规模
。多晶硅技改后还在试产中，分析师从在建工程24亿元也能看出来，预计明年正式贡献。根据分析师此前的分业务估值来看，分析师认为若没有新业务合理底部在8-9元左右，在有新产品的情况下以及光伏行业反转的情况下
。Q4有望再售电站，关注受让方来源：根据公司目前在建电站的进度情况，分析师预计公司在年底前仍有望实现部分电站项目的转让出售;建议关注后续电站买家性质，若能够实现向上实集团旗下公司以外的新投资主体成功
试产中，分析师从在建工程24亿元也能看出来，预计明年正式贡献。根据分析师此前的分业务估值来看，分析师认为若没有新业务合理底部在8-9元左右，在有新产品的情况下以及光伏行业反转的情况下，可以提供巨大弹性
度电补贴。各省可再生能源的配额也即将划定。《分布式光伏发电项目管理办法》即将出台，将明确光伏电站补贴细则，分布式光伏发电的融资问题，确定分布式光伏的适用范围以及各省建设规模等问题。
近一周来
。晶盛机电具备年产2500万mm蓝宝石棒的能力，技术和产能都处于国内最优，存量的进口替代和增量的手机需求，使得蓝宝石将成为新的增长点。
四季度板块业绩将继续好转，电站建设规模的超预期以及《分布式电站项目管理办法》等政策的出台，光伏板块后续还会有较好的表现。近期建议重点关注林洋电子，阳光电源，航天机电
发电项目管理办法》将考虑设定年度指导性规模指标，届时只有在指导规模范围内且经备案的项目才能获得相应的补贴，办法还将在补贴发放、发电计量方面制定具体细则，避免补贴发放不及时、不到位。近日，银监会也发布《促进
2015年核电装机达4000万千瓦，在建规模1800万千瓦。新项目将为核电设备企业带来新订单需求，预计在建项目也将于明后年迎来设备交货高峰。
行业要闻：光伏发电14年建设目标增两成，分布式再增2GW
分布式光伏项目安装人员，通过加盟合作形式抢滩分布式光伏业务。新能源行业分析师认为，在一系列的政策支持下，分布式光伏未来将接替这波电站抢装潮，掀起新的高潮，预计明年将迎来400%的增长，将为电站开发商明年的业绩
结算、补贴拨付、税务处理细则四季度有望出台。此外，配额制、并网细则、光伏企业兼并重组实施意见也有望于年底推出，持续的政策利好提升行业基本面的改善预期和确定性。
行业景气度持续回升。在政策驱动下
掀起了大型地面电站抢装潮，据测算这将消化掉国内40%的产能。另外随着年底临近，《分布式光伏项目管理办法》等一系列政策有望出台，成为引导行业复苏的新驱动因素。阳光电源、东方日升等公司的资金储备和项目储备
维持目前的水平,制造环节也面临较好的业绩弹性。
分布式光伏是国内市场的重要方向,目前补贴细则未出,政策未放开,除了示范区项目外,新建项目还无法进行分布式立项和申请补贴。但是,随着政策的到位
逐步纠正，前期的供不应求局面或将转化为供过于求，由此将促使多晶硅价格出现下降趋势；同时公司力控成本和期间费用，综合内外两方面因素，我们认为公司第四季度的盈利水平将逐步恢复。新产能助推公司业绩。按照公司
红利。未来一段时间，随着分布式光伏扶持政策细则的落地，光伏产业迎来一轮红日的概率极大。作为产业链条的中上游企业，公司龙头地位日趋稳健，凭借出色的成本控制能力和产能扩张能力，盈利弹性较大，公司是光伏产业链
政策的不稳定性和后续细则的缺失，对于已经陷入融资难困境的中国分布式光伏行业无疑是雪上加霜。
虽然早在今年8月，国家发布的《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》已经明确提出，要对
细则的缺失，严重影响了金融行业对于分布式光伏行业发展的信心。
而这种信心的缺失，对于已经陷入融资难困境的中国分布式光伏行业无疑是雪上加霜。
行业前景不明朗
尽管当前中国光伏市场已经
，光伏业复苏的暖风阵阵吹。记者走访多家光伏企业发现，饥饿了好一阵的企业开始接到新订单，而不少停工企业也重整旗鼓，全面复工，据中投顾问产业研究中心的数据显示，今年10月份，全国已有10%的中小企业重新
光伏电站，使用自己的组件和电池片，为产品找到新的出路。广东保威新能源有限公司相关负责人表示，公司在日本、南非、缅甸和巴基斯坦等新兴市场也在不断开展大型电站项目。
需要注意的是，随着光伏电站的加速建设
