投资退出
万吨、 通威新增 1 万吨、东方希望新增 3 万吨，但由于上半年硅料价格持续下跌导致行业有约 4.2 万吨产能停产，同时海外产能也在陆续退出，德国 Wacker 和韩国 OCI 停产产能预计将达到
，2021 年多晶 硅料供需将进一步失衡，2020Q3 开始的涨价周期有望至少延续至 2021Q4。
上市公司投资机会分析
600438 通威股份
光伏行业硅料电池双龙头。通威股份传统主营业务为
用地退出时，用地单位应恢复原状，未按规定恢复原状的，应由项目所在地的市县发展改革部门会同市县自然资源和规划部门责令整改。市县自然资源和规划部门要加强光伏发电项目用地巡查，对在巡查中发现的违法违规用地
情况，要将相关情况通知同级发展改革部门，由发展改革部门逐级上报国家能源局，将项目投资主体纳入能源领域失信主体名单，组织实施联合惩戒。
本通知印发后，国家对光伏发电项目有新规定的，从其规定。
本通知
。市场担忧可能会挤压光伏空间，导致近阶段板块出现稍许调整。
新能源发电行业投资根本逻辑再梳理：
1)十四五期间，新能源发电行业发展空间受约束程度较十三五减少，电网消纳侧可能还有部分约束。
最重
要的原因之一是补贴退出后，行业发展与补贴脱钩，成本(价)需求(量)传导更加通畅。
十三五期间是需要财政部补贴推动，规划的指标基本就是行业发展的上限(主因行业受补贴推动)
我们认为十四五期间最有意义的
清洁能源，光伏发电因部署便易、安全性高、度电成本日益降低等诸多优点而受到世界各国的重视，并成为改变现有电力格局不可或缺的组成部分。
2010年2019年间，光伏产业以1.3亿美元占全球对可再生能源投资
投资总额近3000亿元，各环节产能规模约664GW。放眼国内外整个光伏产业链，都将受益于超预期的装机潮。
相关从业人员许涛告诉记者，光伏行业长期景气的核心逻辑在于平价，国内拐点出现在2018年底的
部署便易、安全性高、度电成本日益降低等诸多优点而受到世界各国的重视，并成为改变现有电力格局不可或缺的组成部分。
2010年2019年间，光伏产业以1.3亿美元占全球对可再生能源投资额2.5亿美元的一半
以上。国际能源署预测，到2050年，光伏在全球能源中的占比将实现飞跃，并一举成为全球最重要清洁电力来源之一。根据公开信息统计，截止8月底，我国共有49家光伏企业宣布扩产计划，涉及投资总额近3000亿元
增加了新的面孔，而这些面孔往往都是来自于地产、贸易、纺织等跨界的一些投资，在不拥有技术、不拥有品牌、不拥有成本的前提下，快速地投资了大量的多晶硅产能。
不做上游是个艰难抉择
阿特斯阳光电力有限公司
解释，投资者也不信，分析师永远说你是三流，因为一流的都是能拿30%多的毛利。
这个时候想坚持这样一种理念也是挺困难的，我记得最后一次出现签不签十年长约这么一个选择题，对我来讲，正好发生在2011年4
A股长假节后迎来开门红，沪深指数高开，光伏板块一飞冲天，光伏概念节后首日大涨接近6%，盘中接近40只光伏概念股涨停，可谓是火爆异常。
事实上，早在四月份，《每日财报》就曾撰文提示过光伏产业的投资
%提升至55%，并在2021年6月前完成相关立法审查，减排目标进一步上修。
相比特朗普在任期内先后撤销奥巴马政府的清洁能源计划、退出巴黎协定、降低燃油车能耗要求等“逆潮流”行为，民主党候选人拜登则在
、成本、渠道、品牌等优势不断扩大规模，同时，不具备成本和效率优势的落后产能 及二三线小厂，将在疫情影响下加速退出。今年上半年，光伏各环节前十名在国内产量占 比显著上升，多晶硅、硅片、电池片、组件分别
Al2O3介质膜产业化制备技术不断成熟，PECVD、ALD等镀膜设备 出现后，厂家开始导入并快速扩张产能。
HIT设备投资较高，非晶硅镀膜占主要价值。HIT的制作工艺相较于传统电池技术大大 简化
下降，但逆变器-且停机又得不到修复，整个电站都没
办法发电。在调研过程中发现部分品牌逆变器仅安装一年，故障率高达20%，，且部分项目农户并不知情。据调翻组了解，这些品牌e是退出市场，出现故寒后无可
成为后续光伏扶贫电站管理工作和未来光伏参与新农村建设的重点工作。
2、相较大型地面电站，由运输、分包等环节造成投资成本高，收益率较任，同时复杂的地方关系也推高项目成本，影确工程质量。这种情况在山区
)2021年起，双玻组件采用一面eva一面poe计算，透背组件2021年开始全部按双面eva算。
2)由于组件太大了，2.5mm双玻已经彻底退出了市场。
3)装机预期采用了主流机构的平均数，双面占比采用
。东方日升不仅拥有业内第三大胶膜厂。细心的朋友也会发现，日升也投资了刚刚上市的中信博。
五、辅材：跨越周期，产能为王
组件辅材板块已经呈现极高的投入门槛，每一个板块的龙头都实现了几十GW级别的辅材供应
