成长性

涨幅已超140%。按照当前股本，我们调整公司2011年、2012年EPS分别为0.55元、0.8元。考虑到公司的高成长性，结合行业估值，我们维持目标价30元不变，维持我们之前的买入评级

整体成长性已不如以前，而这次光伏产品大幅降价也提升了光伏发电的经济性，内地在此时出台上网电价政策，主要也是刺激产业的发展。补贴来自可再生能源电价附加费和地方财政上网电价高于当地脱硫燃煤机组标杆上网电价

成长性特点，短期由于西部光伏电站盈利较好，也会带来国内光伏装机需求的明显增长，光伏板块短期可能存在交易性机会。建议关注产业链一体化、规模大、估值低、正处于扩产期的单晶光伏企业海通集团；关注在西藏有光伏电站

好，是未来大型光伏电站的理想技术。晶硅技术产业链上，投资机会主要在设备与辅材。看好天龙光电等企业的成长性和盈利能力。硅片切割环节的辅材细分市场，产品供不应求，市场集中度高，龙头企业通过大规模产能扩建
倍和15倍。鉴于公司未来的极高成长性以及盈利能力的潜在爆发式提升，即使谨慎给予公司12年22倍PE，则目标价位34元左右，尚有近42%空间，给予强烈推荐评级。风险提示:上游原材料价格波动带来的风险

，投资机会主要在设备与辅材，看好天龙光电（300029）等企业的成长性和盈利能力。硅片切割环节的辅材细分市场，产品供不应求，市场集中度高；龙头企业通过大规模产能扩建，获利丰，投资机会展现，可重点关注

效果好，是未来大型光伏电站的理想技术。晶硅技术产业链上，投资机会主要在设备与辅材。看好天龙光电等企业的成长性和盈利能力。硅片切割环节的辅材细分市场，产品供不应求，市场集中度高，龙头企业通过大规模产能扩建

。同时，青海、山东等地方光伏上网电价政策的落实，以及国家上网电价法出台的预期，将显著增强国内光伏市场启动的可能性。因此，我们维持光伏行业看好的投资评级，建议重点关注产业链较完善、成长性非常明确的

过去，光伏市场在下半年或将逐渐回暖。　　羿飞大中国区总裁张桢则表示，无论从规模和成长性来说，光伏仍然是一个朝阳产业，告别暴利回归理性对行业长期发展是有好处的。　　而在欧洲传统光伏市场之外，新兴市场正在崛起。现在

，最坏的时候即将过去，光伏市场在下半年或将逐渐回暖。羿飞大中国区总裁张桢则表示，无论从规模和成长性来说，光伏仍然是一个朝阳产业，告别暴利回归理性对行业长期发展是有好处的。而在欧洲传统光伏市场之外

估值评级我们预计公司2010、2011、2012年每股收益分别为0.41、0.75、0.99。考虑到公司的高成长性，同时具备新能源、高科技等多个热门概念，给予公司50倍市盈率，对应2011年37.50