市场预期
家，包括新疆协鑫、新疆大全、东方希望、天宏瑞科、洛阳中硅。国内硅料产量仍将进一步下调预期，环比降幅约5%。硅料供不应求的局面比往月更甚，预计短期内硅料价格走势难有逆转。全球双碳政策共振以来，光伏行业的
能做些什么呢?某光伏大佬曾说过“只要是人造的东西,且不受资源限制,最终都是过剩的”。乍一听，似乎讲的是科技不断进步了，人要造什么东西都更容易了。但仔细体会这句话，其实是对市场经济规律、事物发展规律的深度
低于原预期。此外，一些已经签长单的企业并不满足，参与零售市场，加剧供不应求形势，是硅料价格上涨的重要原因。预计8月份随东方希望等企业复产和新产能爬坡释放，硅料产出环比增幅有望大幅增长。近期美国对东南亚
，单晶210单面1.93元/W。二季度组件出货量持续增长，三季度将继续保持涨势。海外订单持续向好，需求超预期，对光伏组件价格容忍度高。排产方面，6月组件厂家开工率维持在8成左右，7月组件环节整体排产环比
%，经营业绩继续保持高速增长态势。竞争壁垒愈发稳固寡头地位愈发凸显公开数据显示，TCL中环硅片出货量连续多年位居第三方市场首位。2021年，公司硅片出货量达到52.46GW，比行业第二的隆基绿能(不含自用
)高出近55%，已经成为第三方硅片市场的单一寡头。目前，公司在技术、规模、供应链、成本等层面的竞争壁垒愈发稳固。技术层面，G12硅片技术的难点：●一是在于拉晶环节的热场控制上，温差变化、大直径拉棒
%，经营业绩继续保持高速增长态势。 竞争壁垒愈发稳固，寡头地位愈发凸显公开数据显示，TCL中环硅片出货量连续多年位居第三方市场首位。2021年，公司硅片出货量达到52.46GW，比行业第二的隆基绿能
（不含自用）高出近55%，已经成为第三方硅片市场的单一寡头。目前，公司在技术、规模、供应链、成本等层面的竞争壁垒愈发稳固。技术层面，G12硅片技术的难点一是在于拉晶环节的热场控制上，温差变化、大直径拉棒
。以钢铁、有色金属、建材、石化化工等行业为重点，“一企一策”制定工作方案，明确推进步骤、改造期限、技术路线、工作节点、预期目标，扎实推进节能降碳行动和污染物深度治理。实施原材料开采、加工等流程节能改造
的比例超过30%。(省工信厅、省发展改革委、省生态环境厅、省水利厅、省市场监管局等按职责分工负责，各市州政府、兰州新区管委会负责落实。以下均需各市州政府、兰州新区管委会落实，不再一一列出)(二)提升
表现出色，超出预期20%。自2011年进入韩国市场以来，晶澳凭借优质的产品和服务，在稳定增长的当地光伏市场出货量始终名列前茅，得到当地市场的高度认可。先后为韩国最大风光互补项目、最大PERC双面双玻项目等
硅片价格，不同尺寸价格涨幅在5%-6%之间，超市场预期。同时，公司是业内首家发布N型硅片报价的企业，且硅片厚度最薄达到130μm，N型硅片技术有望显著提升硅片环节的进入门槛以及头部企业的盈利能力。根据
、上能电气涨超5%。其他个股方面，特变电工涨超7%，中信博涨超6%，大全能源、通威股份、爱旭股份涨超5%。消息面上，A股市场与港股市场的ETF交易互联互通机制将于下周一（7月6日）正式启动，A股市场将迎来
表现出色，超出预期20%。自2011年进入韩国市场以来，晶澳凭借优质的产品和服务，在稳定增长的当地光伏市场出货量始终名列前茅，得到当地市场的高度认可。先后为韩国最大风光互补项目、最大PERC双面双玻
短缺局面更加凸显;第二，硅片价格大幅上涨，在一定程度上支撑了下游对硅料价格涨势的接受度;第三，7月份个别检修企业减产幅度增大，三季度新增3家企业计划检修，使得市场更加坚定了国内硅料供应持续短缺的预期
计划外检修，另有两家企业因限电或设备维护导致产出波动减少，因此6月份国内多晶硅产量大幅低于预期。2022年上半年国内多晶硅产量约34.1万吨，1-5月份累计多晶硅进口量为3.5万吨，根据海外生产企业检修
供应增量贡献较小，预计7月份国内多晶硅月产量将环比持平，远低于原预期。此外，一些已经签长单的企业并不满足，参与零售市场，加剧供不应求形势。我们认为，这是硅料价格上涨的重要原因。三季度，下游对多晶硅的需求持续增长，供求关系趋紧，预计硅料价格还有上涨空间。对电池、组件环节而言，其生产成本可能上涨3-4分/W。
