太阳能上游

根据Wood Mackenzie的研究，尽管太阳能开发需求和国内制造产能不匹配，或会使这一行业的国内发展落在后面，但通货膨胀削减法案(IRA)将会促进对美国可再生能源开发和制造的投资，令其从
的可再生能源行业都有望增长，但太阳能光伏制造业将比陆上和海上风电面临更多的阻力。CubicPV的10GW太阳能硅片制造厂效果图其中最主要的是成本，目前美国制造的组件与东南亚制造商的成本相比，美国制造成本可能比

，爱康科技在公告中表示，“报告期内硅料、电池等上游原材料价格持续上涨并维持高位，公司新签订单无法提前预计原材料价格波动的影响，导致公司部分订单销售价格和成本倒挂，严重影响了公司产品订单毛利，致公司形成
了经营亏损。”维科网光伏注意到，2022年硅料等上游原材料价格持续上涨，对所有组件企业都产生了严重影响，爱康科技却是为数不多持续亏损的组件企业。多次转型资料显示，爱康科技成立于2006年，起初是以光伏

好业绩，也预示，在上游降价的背景下，电池端将迎来利润修复。根据2021年的数据，爱旭股份电池片出货量排名居全球第二，仅次于通威股份。当年因疫情、限电、硅料供应紧张等多重因素，电池环节两头受压，爱旭股份
净亏损1.25亿元。去年光伏需求高涨，爱旭股份业绩情况有所改善，实现净利21.1亿-25.1亿元。该公司表示，太阳能电池片市场需求快速增长，产品市场销售价格持续上升。去年上半年，爱旭股份166 mm

增长，特别是在能源方面，也包括原材料和物流。"今年早些时候，光伏利益相关方呼吁欧盟采取措施支持富有竞争性的欧洲内部太阳能光伏上游价值链，这家多晶硅制造商就是其中之一。据PV Tech Premium去年
，公司2022年销售额达到了创纪录的82亿欧元。瓦克多晶硅业务部在一份声明中表示，受益于 "太阳能硅料相当不错的价格"，电子级硅料的价格也同比上涨，这一产品在总销量中的份额在进一步增长。多晶硅业务部的息税

有限公司2.6.12 宜昌南玻硅材料有限公司2.6.13 洛阳中硅高科技有限公司2.6.14 青海黄河上游水电开发有限责任公司新能源分公司2.7 消费需求及预测第三章 2022年中国多晶硅进出口分析3.1
2.6.3 晶科能源2.6.5 高景太阳能2.6.6 晶澳太阳能2.6.7 双良节能2.6.8 上机数控2.6.9 美科科技2.6.10京运通科技2.6.11 通合科技2.6.12 阿特斯新能源2.7

，都会达到组件产能20GW以上的规模;正泰新能、锦州阳光、中环股份以及海泰新能、中利腾晖等多家重点企业也同样会快速上量。再比如上游多晶硅环节，2021年底我国多晶硅产能为52万吨，预计2022年将超过
120万吨，到2023年则超过300万吨，到2024年底，光伏上游多晶硅新老玩家产能将超过400万吨。按照当前每万吨多晶硅可生产4吉瓦光伏组件的等式关系，400万吨多晶硅，将对应多少组件需求?如此巨量的

根据国家能源局数据2022年，全国新增太阳能发电装机8741万千瓦(87.41GW)，累计装机达到3.926亿千瓦(392.6GW)。放眼全球，新增装机容量预计超过260GW。总体看，这一数据符合
太阳能发电装机4.9亿千瓦左右，即新增装机1亿千瓦(100GW).对此我们认为，在各地“十四五”规划和相关电力投资企业的推动下，国内市场将全面提速，100GW只是基础目标，可能达到120GW。地面电站重新

晶澳太阳能有限公司与鄂尔多斯市人民政府于2023年1月19日签署《战略合作框架协议》，将投资约400亿元在鄂尔多斯建设光伏全产业链低碳产业园项目。稍早前的1月17日，隆基绿能(601012.SH)也
领域的奥维通信也发布公告称，公司拟与上海熵熠在淮南市田家庵区组建合资公司中熠(安徽)能源科技有限公司，投资建设5GW高效异质结(HJT)太阳能电池及组件项目，其中，项目投资总额约45亿元，规划完成时间

2022年可谓是光伏格外光彩夺目的一年。1月16日，国家能源局发布2022年全国电力工业统计数据显示，截至12月底，太阳能发电2022年新增发电装机规模达到了8741万千瓦，同比增幅为60.3
%。值得注意的是，2022年1-9月太阳能发电新增规模为5260万千瓦。这意味着第四季度就增长了3481万千瓦。1月19日，国务院新闻办公室发布的《新时代的中国绿色发展》白皮书显示，可再生能源