多晶硅新政
光伏新政下发已经一周，市场仍然在等待更多的补充政策和落地细节。
无论最终政策是否调整、如何调整，我们认为中国光伏行业都需要密切关注海外市场、国内去补贴市场、以及供应链的动态。
01
海外市场
财经将在第三季度发布中国光伏去补贴项目投资地图，通过该报告综合评估多种变量带来的影响。
03
供应链
光伏新政对供应链的影响主要体现在以下几个方面：
组件价格全年下跌34%
受新政策的影响
新兴市场需求起来，量和去年市场持平也有可能。政策对行业短期有冲击，长远来看，对龙头企业和技术研发比较强的企业，是个比较好的机会。
隆基股份董事长钟宝申：新政将加速单晶硅对多晶硅的替代
单晶和多晶两种技术
点，多晶硅会相对较多，未来新政将加速单晶硅对多晶硅的替代。隆基股份未来在价格制定上，不会主动引导价格下调，而是采取跟随市场价格的策略。公司目前没有改变原有的产能扩张计划，还是会保持原有的产能扩张节奏
光伏产业史上最严调控政策一出，便引起业内广泛关注。笔者认为，此次光伏新政出台，既在意料之外，又在情理之中。
意外有两点。一是与往年国家发改委在年底时发布次年新能源标杆电价不同，此次调价提前到了年中
，并专门针对光伏产业;二是新政包含了限制建设规模和市场化配置项目的内容，尽管字数不多，但针对性很强，直指光伏产业目前发展面临的核心问题。如果说，以往政策红利是光伏产业连续多年快速发展的定海神针，那么此次
，而不是放大镜。
具体来看，对于这次新政的争议主要聚焦在严控规模上。新政明确，根据目前行业发展的实际情况，今年我国暂不安排普通光伏电站建设，分布式光伏项目建设在2018年仅安排1000万千瓦纳入指标
了市场消化能力。
然而，这种不正常的超预期增长不仅没有引起光伏企业警惕，反而增加了各大企业扩张产能的信心。数据显示，2017年扩产项目高达26个，生产多晶硅、硅片、电池片、组件的企业都在扩产。正是在
本周硅料市场只有小量订单签订，买方多维持观望，而部分硅料大厂也还在坚持。
但受到多晶硅片企业大幅下修开工率影响，有成交的菜花料订单已全面低于每公斤100元人民币。另一方面，由于单晶硅片的需求、价格还
美金的价格，尚未释出更新报价。而部分规模较小的单晶硅片厂虽价格已小幅下调，但大多都仍维持在每片4元人民币的门槛。
多晶硅片厂家在531公布之后已清楚感受到三季度订单无乐观理由，纷纷下修开工率，目前一二
放大问题的严重性，优秀的企业也不会因为一时政策的变动而束手无策。困难面前，光伏产业更需要望远镜，而不是放大镜。
具体来看，对于这次新政的争议主要聚焦在严控规模上。新政明确，根据目前行业发展的实际情况
各大企业扩张产能的信心。数据显示，2017年扩产的项目高达26个，生产多晶硅、硅片、电池片、组件的企业都在扩产。以单晶PERC电池为例，2017年产能是10.3吉瓦，而2018年规划产能为37.9吉瓦
国家补贴的普通电站建设。而在分布式光伏方面，今年仅安排10GW(1000万千瓦)左右建设规模。
光伏新政，对我省光伏产业有何影响?
一次急刹车
省能源局相关人士介绍，光伏发电项目主要包括分布式光伏
电子半导体材料、光伏产业多晶硅、单晶硅、太阳能组件、光伏发电系统集成的生产、加工、制造、安装、销售、服务于一体的高新技术企业，随州建成的淅河马鞍山200兆瓦山地光伏电站、万和200兆瓦山地光伏电站，均
偏高的情况下，以多晶硅片为主的企业将会面临严峻挑战。而在阿尔法工厂看来，受新政影响最大的，当属户用分布式经销商;因为前五个月分布式装机量已经达到十个吉瓦，意味着接下来的七个月时间将不会有新的指标
因补贴过度导致行业乱象丛生，近日，多部委出台光伏新政对其予以整治，引发行业地震。受新政影响，本周，光伏行业股票暴跌。
6月3日，11名光伏大佬致信新华社，呼吁国家放光伏产业一条生路。
但也有多家
的盈利能力。
另外半导体多晶硅，最近我们徐州中能已经批量出口到韩国了，国内也有企业在使用协鑫的半导体。还有硅烷气，这也为保利协鑫新增加赢利点。
总体我们认为531政策，被市场过度解读了负面作用
特高压项目，以及和央企合作，进行强强合作。
问答环节：
Q：有没有算过政策大概测算对3800.HK的出货量影响?
A：出货量很难预计准确，大家对市场看法不同会有不同。我们新增加电子多晶硅的出货量
光伏新闻又在2018年初撰文指出2018年硅料价格将呈下跌趋势，630后价格会跌破80元/公斤，让人出乎意料的是531新政让这一天提前到来。目前多晶硅价格整体在85-90元/公斤，且有价无市。
三、硅片
企业停产减产严重
531新政前，多晶硅片价格最低已到2.7元/片，目前所有的多晶硅片企业都在亏损;单晶硅片企业除了隆基和中环外，也都在亏损。韩华硅片事业部早在2018年3月就遣散了员工，目前仅留了几个
