多晶价
，对应于12月9日收盘价，PE分别为：52倍、22倍、14倍。继续看好公司中长期发展，维持买入评级。
风险提示：装机规模不达预期风险，电站收益率低于预期风险；二次增发失败风险；其他。
阳光电源
坚持自主开发路条的模式，而且公司的央企背景保障获取路条的竞争优势更加明显，电站开发龙头地位进一步得到巩固。
执行新会计准则，预备计提甩下多晶硅包袱。公司公告因执行新会计准则，持有的内蒙古
光伏上网价也面临着被下调的风险。另外，该机构的知情人士透露，中国政府将在春节后开始探讨2016年光伏发电电价调价设想方案，光伏补贴削减的时间表可能即将出现。
SBI观点：我们认为在各国追求
投资成本的角度来看，多晶硅156电池片156mm*156mm的价格从2013年8月底（对上一次发改委调整光伏上网价格的时间）的1.64美元/片下降到上周的1.34美元/片，降幅为18.3%。未来在上
索比光伏网讯:美国新双反终于在本月定案，宣判结果对台湾电池的影响与冲击较显著。EnergyTrend研究海关出口统计资料，台电池厂2014年的全球电池发货量、价呈现走跌趋势，且出海口出现更明显的
、马来西亚、德国、新加坡。此一阶段需求仍然是以美国地区的订单需求为主，因此台湾电池厂在1H14接单状况良好，量价都创新高，也都还有享有一定毛利润率。再来观察2014下半年（2H14）的状况。台厂总计出口了
索比光伏网讯:美国新双反终于在本月定案，宣判结果对台湾电池的影响与冲击较显著。EnergyTrend研究海关出口统计资料，台电池厂2014年的全球电池发货量、价呈现走跌趋势，且出海口出现更明显的
、马来西亚、德国、新加坡。此一阶段需求仍然是以美国地区的订单需求为主，因此台湾电池厂在1H14接单状况良好，量价都创新高，也都还有享有一定毛利润率。再来观察2014下半年（2H14）的状况。台厂总计出口了
月11日在北京举办的2014光伏领袖峰会上，保利协鑫和英利集团两位高管力撑晶硅，直指薄膜路线薄弱之处。作为全球最大的多晶硅供应商，保利协鑫的某些观点与汉能的理念发生了一定的冲突，汉能一线员工的奋起发声
、技术合作、互相参股等方式，确立长期稳定的合作关系，完善产业链结构，重点推动多晶硅企业和电池及组件企业、上游制造企业和下游发电企业等建立深度合作关系。支持运营状况良好、技术实力领先的骨干光伏企业对上下游环节
明显变化。国内硅料市场较为平淡，大部分厂家以维护老客户为主，但是1月份是淡季，下游拿料速度也是缓慢推进，市场心态厂家暂时弱稳观望较多，由于料价近期跌幅较大，厂家希望短期内尽量需要稳价。进口料方面，1月份
至今进口料和12月份相比得到控制，市场上进口料确实有明显减少的趋势。短期内硅料价格由于已到成本线水平，企业报价谨慎，下周价格或仍维持窄幅波动为主。
本周国内硅片行情价格小幅下调。本周多晶156硅片
较好，多晶电池片厂商订单基本较满，即使是二三企业基本依靠代工也是满产，多晶电池片价格也有小幅趋涨的迹象，目前国内17.6%多晶电池片成交价格在2.25-2.3元/w，17.8%多晶电池片成交价在
主讲嘉宾：大全新能源CEO姚公达
公司二季度季报，多晶硅出货量1436吨，硅片出货量1760万片，比一季度1680万片也少量增加。平均生产成本从一季度$11.49/kg下降到$11.43/kg
。6、7月的装机量低导致库存增多，多晶硅价格出现些许疲软，但我们认为这是短期情况，可能会在第四季度恢复。
9月14日中国商务部发布对美多晶硅加工贸易进口业务暂停申请的公告，从9月1日开始执行。从
今年，光伏圈这种出乎意料逗你玩的事还不止一件。
80亿保利协鑫硅片业务卖不卖!
约2014年11月10日，媒体曝出最大多晶硅生产商保利协鑫能源控股计划出售其额定产能扩张到13GW的硅片生产
独立进行，其中第一批交割涉及资产21亿元，接盘方为江苏协鑫;第二批交割涉及资产59亿元，接盘方为上海淼昌投资。利润率相对更高的多晶硅业务将成为2015年公司的业务重心。
就当大家都以为这是板上钉钉
的做法。业界预计，中国光伏逾30亿美元的出口额将受影响，由于大部分下游产品原料为多晶硅，多晶硅片企业未来业绩存在变数，但转换效率较高的单晶硅片企业受到的冲击或减小，此次“双反”也在逼迫更多硅片制造商向
全球领先的多晶硅及硅片生产商的策略。 保利协鑫能源和江苏协鑫能源有限公司(作为首批买方)、上海淼昌投资管理中心 (有限合伙)(作为第二批买方)及上海中民银孚投资管理有限公司(作为 普通合伙人)达成一致
