国企改革

、股市、国企改革、新常态、人民币汇改、互联网经济和机器人。经济增长、新常态、人民币汇改都可看做是政府层面和经济学界的最爱，这里不深究了。互联网经济、股市两大话题，看似会让光伏企业家们聊的开，但事实

三大块资产在国企改革背景下具有一定注入预期,或可为公司带来增长新动力。维持盈利预测,维持增持。我们预计15-17年公司基本EPS为0.58元、0.64元、0.71元,对应PE为19倍、17倍、15倍
,15年行业平均PE在24倍左右,估值水平相对较低,同时受山东国企改革和转型预期的催化,未来具有较强的补涨空间。维持增持的投资评级。

及清洁能源陆续注入东方能源，打开市值增长空间。 收购集团公司中电投资产，国企改革大幕开启。东方能源公告非公开募集资金13亿元，其中9.2亿用于收购大股东中电投旗下热电资产，收购
以及上市公司自身跨省发展的努力，市值空间更大。公司规划到2015年底，可控电力装机容量将达到3GW，清洁能源比重70%。按照国企改革惯例，一般的程序是集团控股上市公司，注入资产，做大市值，增发融资。目前已经

证券：国企改革概念的弱化、降准的推迟、资本流出压力的加大、美联储加息时点的临近以及人民币贬值预期，使得市场缺乏上行动力，市场将面临更大的调整风险。从投资机会角度建议采取防御性配置，关注医药、食品等业绩
回避那些高估值、纯讲故事的中小市值个股，整体上部分周期板块、必需消费品板块机会较大。具体到行业方面，建议配置白酒、中药，低估值中的电力、银行等;主题方面，推荐受益于政策预期的西藏板块、国企改革等

微观市场杠杆流动性均出现了较大变化。因此，市场缺乏稳定回升基础，震荡中枢仍将不断下移。2、湘财证券：国企改革概念的弱化、降准的推迟、资本流出压力的加大、美联储加息时点的临近以及人民币贬值预期，使得市场
、中药，低估值中的电力、银行等；主题方面，推荐受益于政策预期的西藏板块、国企改革等。5、兴业证券(601377,股吧)：短期市场仍不稳定，或有反抽，但市场底仍在探寻中，中期爱在深秋。虽然由于高杠杆资金

、国企改革是下半年整个A股市场的热点，电力设备与新能源行业的国改题材同样值得关注，主要围绕国网系整合以及国资集团资产整合平台两个角度展开。2、电力体制改革是我国优化电力供给体系，提高资源利用效率的重要

，国企改革和军转民资产注入是看点二。航天机电的实际控制人是中国航天科技集团第八研究院。随着国企改革的深化，预计航天八院有望加速国企改革进度，集团内的其他军转民资产存在注入预期，并存在进一步引入现代

行业龙头股：1.引领行业技术路线格局变化、单晶组件销售有望超预期的隆基股份；2.逆变器+EPC提供稳健业绩支撑、储能+运维优化+售电等新业务提供成长空间的阳光电源；3.拥有充足电站项目资源及建设资金储备、具备国企改革和军工资产注入预期的航天机电。

本周继续维持行业的看好评级,上周大盘总体强势,行业也有较大涨幅。目前行业内热点主要围绕充换电桩、核电以及电改展开,符合我们之前的判断,我们再次强调下半年三条主线: 1、国企改革是下半年整个A股市

，国企改革和军转民资产注入是看点二。航天机电的实际控制人是中国航天科技集团第八研究院。随着国企改革的深化，预计航天八院有望加速国企改革进度，集团内的其他军转民资产存在注入预期，并存在进一步引入现代