国产设备
了探索硅烷硫化床技术研发的漫漫长路。期间，无数次的自主尝试、试验、实操，加上2017年收购SunEdison的专利团队和设备，再经过多年淬炼、内化的规模化探索，公司终于迎来卓越科技进步，并于2019
环节新增产能释放存在时间差，使得硅料市场整体维持较为紧缺的状态，价格预期持续向好。硅料市场集中度和国产化率双升，使得低成本的硅料产能将继续保有优势，而较西门子法硅料成本更低的颗粒硅将更加有效放大
可持续行业咨询机构JMK Research和美国研究组织能源经济与金融分析研究所(IEFA)联合发布了《新型国产太阳能组件制造部门可行性评估》报告，其中具体阐述了印度太阳能制造商落后于中国同行的程度
可能再次遭遇时间推迟和discoms拒绝，很有可能重新下调电价。
制造招标只是政策举措无法帮助印度太阳能生产商跟上中国竞争对手步伐的一个方面，其他原因还包括在世界贸易组织被美国成功推翻的光伏项目国产
不断成熟等原因，对浆料的性能提出了新的要求。国产银粉创新能力在增强，于产品供应、技术服务的及时性以及成本等方面有优势，国产替代空间大。
其次，目前太阳能电池的非硅成本中，正面银浆、背面银浆成本较高
，提效降本是光伏行业发展的核心目标，上游原材料中银粉基本依赖进口，而浆料国产化是降低成本的有效途径。正面银浆是太阳能电池片的关键材料，对其效率有重要影响，近年来光伏装机容量和晶硅太阳能电池片产业的
过去数年间，通过产业链进口设备国产化、产能扩大形成规模经济效应、产能转移至低成本地区等手段，光伏装机成本有大幅下降。截至目前光伏行业在降本的路线上已经接近极限，未来发展方向是增效。光伏行业本质是一代
的设备分别为多晶硅还原炉、单晶硅直拉炉、切片机/截断机、电池片设备、组件自动化设备。
02
多晶硅还原炉：受益于国内硅料扩产
我国硅料产能持续增加，国产化率持续提升;我国
技术进步、行业自动化与智能化程度、设备国产化程度等因素密切相关。
2013年以来，我国光伏产业迎来黄金发展期。直至目前，我国的光伏行业已形成了全球领先的全产业链竞争优势，并成为全球第一大应用市场。数据显示
证券研究报告显示，截至2019年，我国光伏设备的市场规模达到250亿元，同比增长13.6%，占全球市场规模的71.4%，全国光伏设备相关企业数量超200家。
记者还了解到，目前国产化设备已经成为
优势，优化供给结构，改善供给质量，增强供给适配性，推动上下游、产供销有效衔接，强化在稳定全国产业链供应链中的关键环节地位。依托区位交通优势，加快建设现代流通体系，完善促进生产要素市场化配置和商品服务流通的
力度，推动企业设备更新和技术改造，扩大战略性新兴产业投资。加快新型基础设施、新型城镇化、交通能源水利等重大工程建设，支持有利于城乡区域协调发展的重大项目建设。实施新一代信息网络、高能级创新平台、都市圈
%~40%。
美国方面，拜登当选以后将宣布重新加入《巴黎协定》，2020年11月18日，美国太阳能行业协会向拜登建议，取消特朗普对进口设备加征关税 ，并提出通过立法来延长一份针对太阳能产业的、关键性
来临时，供给不足导致光伏玻璃价格快速上涨，相比低点时涨幅达到75%。2021年各季度新增产能在3000吨/天左右，整体维持紧平衡状态，价格有支撑。但该环节可能存在超白浮法产能进入，设备的转换一个季度
战略目标实现具有重要示范意义。公司联合相关科研和设备制造厂攻关卡脖子技术，成功研制了国产化特高压直流穿墙套管及换流变阀侧套管，关键技术指标达到甚至超过国外同类产品有关指标。工程在世界上首次采用了特高压
资本支出可能还会增加，从而带动基站设备以及相关零部件厂商的业绩增长。但从资本市场的反应来看，显然已经过了对设备环节预期的阶段。
下一阶段，5G的行业应用可能会迎来蓬勃发展，例如，5G在工业互联网领域
的应用，以及相关的自动驾驶、VR/AR、边缘计算等，投资者可以关注在这方面有技术储备或者领先的企业。不确定性在于哪个行业应用能率先突破，这取决于新商业模式的市场接受度等因素。
虽然前面说了设备环节的
制造端的紧密结合，各环节技术指标突飞猛进，随后领跑者项目出台，彻底奠定了中国光伏产业的领先地位。组件、逆变器、辅材、设备，都实现了国产化，赛伍、捷佳伟创、迈为等一大批设备和辅材企业上市，而随着帝科的
