国产多晶硅

产能占据全国产量40%，滚滚而来的利润不难算出。可即便在如此好的时代，朱共山也并没有减弱危机感。一直到目前为止，保利协鑫在光伏领域都有着不可撼动的地位。作为全球最大多晶硅生产商，保利协鑫占据全球超过
行业零积累的背景下，选择了改良西门子法，并开始在徐州搭建多晶硅生产工厂。过去七年时间，其通过设备国产化、自主研发设计关键工艺、对生产持续改进将成本快速降低。2008年保利协鑫多晶硅生产成本还是每公斤66

。 新产品有亮点。公司12年变更募投项目年产150台多晶硅铸锭炉为年产50万km树脂金刚线的项目，上半年金刚线已经实现量产，并有部分收入；另外，子公司常州天龙重启制药机械业务，为公司贡献一部分收入，也
合作意向，有望取得较大突破；另外公司MOCVD设备已于2012年实现一台销售并稳定运行，有望成为国产化设备的新宠儿。伴随LED行业的发展，将为公司带来较好预期。 给予观望评级。鉴于公司光伏业务处于

），中国正式通过世贸组织争端解决机制，起诉美国过去数年间对中国产品发起的13起反倾销措施。中国商务部认为美商务部存在违反WTO规则的现象，因此，中方胜诉的可能性较大。不过，依照WTO的规定，即便
光伏市场的整体转暖以及自身业绩的不断向好，我国乃至全球最大的多晶硅生产商，港股上市公司――保利协鑫股价一路飙涨并稳定于2.55港元-2.7港元之间。值得一提的是，保利协鑫市值已超过400亿港元，约合

3700万元出现较大幅度的下滑，应该是毛利率有所下滑。三季度以来单晶硅片价格保持平稳，多晶硅料在对美国反倾销的影响下有所上涨，致使公司毛利率出现下滑。预计四季度公司毛利率将会恢复上升的态势，一方面多晶硅
产业链上盈利能力较强的环节(毛利率30%以上)，随着行业回暖，对EVA胶膜仍具有较强的需求。2012年国内EVA胶膜需求6万吨，国产占比仅42%，在光伏制造厂商严控成本的趋势下，国产EVA产品凭借与

年产能的50%。保利协鑫能源控股有限公司副总裁吕锦标在接受记者采访时表示，而在明年第二批申报时，这些企业仍然会因为2013年的停产而不符合《条件》。就国内多晶硅市场来看，吕锦标认为，国产多晶硅供应
的企业未能入围。具体来看，名单涵盖了多晶硅、硅锭（多晶）、硅棒（单晶）、硅片、电池、组件等产业链各环节的企业，其中主营业务涉及组件生产的企业占比居多，而国内40多家多晶硅企业中进入名单的仅有11家

《条件》。就国内多晶硅市场来看，吕锦标认为，国产多晶硅供应份额提升的部分将由产品优质、成本低廉的企业扩大生产来提供，如在国内多晶硅企业大面积停产的2013年，保利协鑫多晶硅供货量反而比上年大增35

。2012年国内EVA胶膜需求6万吨，国产占比仅42%，在光伏制造厂商严控成本的趋势下，国产EVA产品凭借与海外相近的质量和更高的性价比，有望进一步实现进口替代。受益光伏景气持续回升。随着国内一系列扶持政策
组成部分。四轮驱动进入反转新周期，打破成长天花板。在光伏电站、海外总包、多晶硅和局部电网建设的四轮驱动下，公司自2013年起进入反转成长期。四轮中的光伏电站和海外总包属于成长型业务，将成为拉动公司中长期

众所周知，光伏行业是一个拼成本的过程，特别是非硅成本，成本的下降是一个持续的过程，例如转换效率的提升，辅材成本的下降，辅材的国产化，生产工艺的改进，生产效率的提升。行业内产能竞争力是有差别的，越是
；在安徽合肥、上海奉贤拥有两大组件生产基地，在河北廊坊、江苏东海拥有多晶硅片生产基地，硅片产能超过1GW。位于江苏扬州的研究中心致力于开发新一代高效太阳能电池技术。通过不懈的努力，已经研发出转换效率超过

众所周知，光伏行业是一个拼成本的过程，特别是非硅成本，成本的下降是一个持续的过程，例如转换效率的提升，辅材成本的下降，辅材的国产化，生产工艺的改进，生产效率的提升。行业内产能竞争力是有差别的，越是新
、上海奉贤拥有两大组件生产基地，在河北廊坊、江苏东海拥有多晶硅片生产基地，硅片产能超过1GW。位于江苏扬州的研究中心致力于开发新一代高效太阳能电池技术。通过不懈的努力，已经研发出转换效率超过19%的电池片