光伏POE胶膜

12月25日，近期持续下跌的光伏板块迎来报复性反弹，中证光伏产业指数（CSI:931151）暴涨6.17%，报收4095点。其中，胶膜、储能、逆变器、HJT、组件概念涨幅居前。个股方面，海优新材
、规模优势以及营运能力优势，或与二三线厂商拉开显著差距；电池片环节受益于技术变革以及供需结构，盈利能力或将持续上行；胶膜环节随着N型组件逐步放量继而带动POE胶膜市场需求不断提升，具有先发优势的企业将迎来产品结构全面升级。

POE粒子存在一定的供给瓶颈，或将对POE胶膜的供给产生一定影响。·第三，跟踪支架环节。组件价格如果进入下行周期，将有利于提升跟踪支架在国内市场的渗透率。据某自媒体人的走访调研，目前国内新开工的光伏

主要背板产能为康维明以及明冠新材，然而由于输美多数为双玻组件，此项相对不实用。胶膜—除去少量垂直整合厂的自用胶膜产能，海外胶膜含POE产能约1.6亿平方米, 合计约16GW 的供给能力，随着头部胶膜企业

%。值得一提的是，胶膜概念股表现却相对强势，全线领跑光伏板块。其中，赛伍技术收涨7.56%，盘中一度触及涨停；鹿山新材收涨4.91%，盘中涨幅一度达到7.53%；海优新材收涨3.17%，盘中涨幅一度达到7.59
ITO靶材和钝化层分别对水汽和紫外线较为敏感，因此必须使用水汽阻隔性能、抗PID性能以及抗老化性能更为优异的POE胶膜或者EPE胶膜。根据西南证券研报显示，晶科能源的TOPCon组件以及多数厂商的HJT

包括20万吨/年α-烯烃装置、30万吨/年POE装置、30万吨/年丁辛醇装置、30万吨/年丙烯酸及酯装置、24万吨/年双酚A装置。资料显示，光伏级POE粒子是POE胶膜的核心原材料，而POE胶膜则主要

快的胶膜企业有望受益预计2023年全球光伏级POE粒子供应量约为36万吨，可供POE胶膜封装组件约70GW，在TOPCon电池快速增长下预计供需紧平衡，目前部分胶膜企业正在研发EPE/EP胶膜替代

双面POE胶膜，随着TOPCon放 量，POE胶膜出货有望快速增长。POE粒子紧缺，保供较好及技术进展快的胶膜企业有望受益：我们预计2023年全球光伏级POE粒子供应量约为36万吨，可供POE胶膜

2.04元/w,组件价格较昨日稳定。供需临近年末，终端电站抢装趋势较为明显，国内组件需求出现较明显好转，但海外需求出现明显走弱，同时终端电站仍存在压价心态，预计短期价格持稳。光伏胶膜价格EVA/POE
光伏料本周EVA光伏料继续下跌，部分厂家EVA价格已经跌破20000元/吨，预计近期价格成交区间20000-21000元/吨，POE光伏料价格继续维稳，报价3600美元/吨。光伏胶膜本周光伏胶膜价格微