光伏芯片
2020下半年至今，硅料紧缺成为贯穿光伏产业链上下游的主旋律，其影响弥漫至硅片、电池、组件各环节，光伏行业经历了不平静的一年。而逆变器环节也不例外，今年4月初，光伏逆变器也迎来缺货信号，53家芯片原
大幅重仓行业龙头、偏爱光伏新能源，明星基金经理刘格菘风格依旧。
7月20日，刘格菘管理的5只基金产品发布二季度报告。整体来看，各基金前十仓位中都增加了光伏龙头隆基股份的比重，位列重仓股之首。新能源
种子选手亿纬锂能尽管被稍作减持，仍活跃在各基金重仓股的前三名之中。上季度被重仓的化工龙头龙蟒佰利（已更名龙佰集团）和在模拟芯片行业颇具份量的圣邦股份亦是增仓的重点，恒瑞医药则消失在各基金的前十重仓股中
光伏复合项目，是梅州市能源重点项目，项目占地约12500亩，总装机容量70万千瓦，计划2022年6月实现并网发电，年产值约3.5亿元，年产清洁电力折算成火力发电可节约标准煤约24.85万吨，减排二氧化碳
约69.13万吨；威华集团投资10亿元建设年产1000万张的高性能覆铜板生产线项目，主要生产多层及超过多层PCB芯片、HDI级覆铜板、高频高速覆铜板等产品。达产后预计可实现年产值12亿元、税收1亿元
年光伏发电及风能发电对于铜的需求增量超过50万吨，且未来将持续上升。今年1~4月，家用空调总产量5578万台，同比增长33.5%，增速呈下滑趋势。4月空调库存2109万台，较年初增加158万台，库存压力
近期部分企业由于汽车芯片供应问题出现减停产的情况，可能会对后期产销造成一定影响。但整体来看，汽车产业目前处于恢复期，未来将维持恢复态势。
关于汽车行业对于铜的需求，需重点关注的是新能源汽车领域。根据
1. 多晶硅行业投资逻辑
供需方面，碳中和引领光伏长期需求增长斜率增大，供给端由于多晶硅产能释放周期 较长，与终端需求变化及下游环节产能释放周期存在错配，中短期供需维持紧平衡，硅料 价格维持高位
清洁化转型，预计到 2060 年，全球非化石能源发电占比有望达到 98.4%，其中可再生 能源发电占比有望达到 81.7%。预计 2021-2025 年，全球光伏新增装机分别有望达到 160GW
。除此之外，辅材辅料、大宗商品、芯片等供应均出现紧张，成本价格出现不同程度的上涨，光伏支架、线缆价格也随之上涨，芯片供应紧缺严重影响到应用在户用项目上的组串逆变器供应。由于疫情影响，国际航运船只、集装箱
高纯多晶硅是电子工业和太阳能光伏产业的基础原料，在未来的几十年里，还不可能有其他材料能够完全替代硅材料而成为电子和光伏产业主要原材料。
多晶硅的生产目前有两种，改良西门子法和流化床法。
改良
110元/kg，目前已超200元/kg，这意味着多晶硅价格已经回到10年前的高位。
二、新旧产能规划和扩产
（一）新玩家
价格上涨，的确严重影响光伏产业的健康发展，21年6月份爱旭股份的一封
众所周知，在芯片的制造过程之中，光刻机是非常重要的，光刻机的精度将会直接决定最后芯片的性能好坏，所以很多人就误以为，在芯片过制造过程之中，只要我们能够解决光刻机的问题，那么其他的问题自然而然也就
会迎刃而解。
光刻机不是唯一短板
但其实除了光刻机之外，在其他很多细分领域之中，我们还是存在着短板的，就比如说在光刻胶领域之中，光刻胶会被涂抹到硅片上，按照电路图曝光，形成电路的影印，进而成为芯片电路
。这种变化的背后，是功率器件性能的不断提升。 逆变器所采用的功率器件如同芯片一样，体积越小、功率密度越高，难度成倍提升。 虽然光伏逆变器不像光伏组件这样高度同质化，但一线逆变器厂商在零部件选择上
赔本赚吆喝的境地。如果单从光伏产业的角度出发，确实存在一定的隐忧。但多晶硅不仅可用于制造硅片，还是制造芯片必不可少的原料，两者之间有一定的区别，但硅料企业在项目建设时，可以做好两手准备。
按照纯度
企业并不是很多，大部分硅料企业生产的多晶硅纯度还是处于太阳能级的要求。
随着我国加快在芯片制造上的步伐，对电子级硅料的需求也越来越大，是个前景广阔的市场。企业在扩产或者进入硅料生产时，不妨以电子级多晶硅为切入点，生产高纯度多晶硅，才能不在日后陷入硅料价格战，况且，电子级多晶硅也可用于光伏硅片生产。
