光伏电池市场

行业观点概要 ■新能源发电：消纳空间扩容，光伏玻璃率先涨价引领需求回暖。近日，国家能源局基本确定风电消纳空间为37GW，光伏消纳空间为47GW，大幅超出此前市场预期的风电30GW、光伏40GW的
消纳指标，其中国家电网风电光伏消纳指标分别为29/39GW。目前各省针对2020年光伏平价、竞价项目已启动申报工作，并将于6月底之前落地，此次消纳指标扩容无疑将给予申报企业信心。另外，今年以来受国内外

。2019年的投资总计为1295亿，今年前三月的计划投资额已经高达1266.26亿，光伏设备需求持续旺盛。 2019年，中国硅料、硅片、电池片、组件占全球的产量占比分别为67%、98%、83%和77%，各
%。全球光伏产业链在中国，产量出口双增。 光伏产业是指将硅料通过各类技术和工艺路线生产出太阳能电池片，并将太阳能电池经过串并联后进行封装保护形成大面积的太阳能电池组件，再配合功率控制器等，形成光伏

，资本困惑了，因为光伏技术进步的速度太快了，方向太多了。速度之快，快到技术的迭代速度不给资本享受超额利润的时间，方向之多，多到让资本不知道如何抉择。 速度之快，2018 年之前，常规 BSF 电池市场
当前，在其他产业，资本也许会愁技术进步太慢，但是在光伏产业，资本一定会愁技术进步太快。 那种技术路线代表明天?什么时候投资这种新技术路线最佳?是一段时间来，老红遇到资本人问的最多的问题

技术迭代叠加竞争性扩产，光伏设备需求景气周期有望延长。 硅片环节：单晶渗透率加速提升，硅片向大尺寸迭代，未来三年硅片设备市场 空间超 300 亿元。 硅片环节产能结构性过剩，高效大尺寸硅片
。电池片环节技术升级百 花齐放，PERC+延展 PERC 生命力，N 型电池产业化前景可期，建议积极关注 N 型技术后续产业化进展。未来电池厂商所掌握的高效先进产能规模将决定其 在光伏平价时代的竞争力

高效单晶硅电池，进一步推动了单晶硅对多晶硅的替代，单晶硅电池市场份额自2016年起开始持续攀升。 中国光伏协会数据显示，2019年国内单晶硅片份额已达到65%，较2018 年的45%提升20个百分点
投资的角度来说，光伏产业链中需重点关注硅片和电池片这两大细分领域，特别是实现相关技术突破的企业。光伏作为目前经济性较强的可再生能源，在全球范围内迅速发展，得到了大规模的应用。1839年法国科学家

。 开始的三年，尚德虽然在技术上持续向好，但却发展艰难。当时市场非常狭小，光伏电价又太昂贵，施正荣带着团队一直苦熬着。 2004年，随着欧盟多国补贴光伏发电，光伏电池市场井喷。尚德因为布局早、技术领先

新基建之火正在储能行业燃起。 3月上旬，中国移动和中国铁塔先后发布2020年磷酸铁锂电池集中采购招标大单，快速释放5G基站储能电池市场的需求。超150GWh的5G基站储能市场空间，吸引数十
，这也使储充和光储充一体化充电站项目在更大范围内推广变为可能。 储充或光储充一体化充电站是在新能源汽车充电站建设基础上的一次创新尝试。以光储充一体化充电站为例，光伏+储能+充电桩形成了一个多元互补能源

3月10日，国家能源局正式下发《2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》(以下简称《通知》)，明确今年新建光伏发电项目补贴预算额度为15亿元，其中5亿用于户用光伏，10亿用于竞价项目补贴
，竞价项目申请时间延后至6月15日，准备周期较去年多出2个月。 大体而言，有关政策对行业支持力度与预期相仿，但因为疫情额缘故，建设时间窗口更宽松。 前有政策靴子落地，尔后光伏行业便真要开干了。尽管

、新能源和器件等多个产业群的高新技术民营企业。主营产品包括磁性材料、 太阳能 光伏、新能源电池(圆柱型18650)和器件。 磁性材料应用于汽车电机和电子、工业电源、通信通讯、环保能源、充电桩、无线充电
、AESC等;韩国主要包括三星SDI、LG等。近几年，圆柱电池在大动力市场的占比呈下滑趋势，随着大动力电池市场集中度的进一步提升和市场竞争加剧，圆柱电池企业的生存空间遭到进一步挤压，多家圆柱电池企业主动或被动

。 《中国光伏产业发展路线图(2019年版)》中电池片章节共包含12个指标，其中涵盖了各类电池效率、市场占比、各种栅线市场占比、设备投资额等关键指标。考虑到N型电池在产业化方面速度加快，在上一版的
是电池技术的主要发展方向之一。 各种电池技术市场占比 2019年，新建电池片产线均采用PERC技术，并且部分电池企业对老旧电池产线进行技改，使得PERC电池市场占比迅速反超BSF电池并占据了超过65