光伏产业扩张

操作系统和风险承受能力相机决策。 具体到光伏产业链，以最上游的硅料扩产门槛最高(技术门槛高和投资金额巨大)，扩产周期最长(包括产能爬坡时间)，因此也是光伏全产业链中玩家相对比较少的一个环节，而2021年
硅料供应紧张已成事实，考虑到下游产能及市场需求的扩张以及行业硅料产能扩张的情况，大概率未来几年仍然是紧平衡的局面(这个需要动态跟踪并适时修正)，并且竞争格局相对比较好，在这种情况下，下游龙头如隆基等等

、电池和组件的扩产热潮。除了硅料的其他所有产业环节在2021年底的有效产能都会达到或超越300GW，而硅料这边则是一整年都没有看到显著的扩张，除了通威以外都没有看到像样的扩张计划，至2021四季度，硅料
充沛的利润覆盖企业经营风险，上一批扩张新产能的企业都或大或小的有过爆炸事故，这些问题也使得硅料企业在未见到丰厚利润前难以下定决心大规模扩张。所以虽然2020年7月往后，硅料价格虽然大幅反弹，大部分企业

、交通运输部等边缘机关鼎力支持光伏的同时，国家能源局、财政部等主管光伏产业发展的国务院部委呵护光伏产业发展的力度更是空前。 5、国家能源局：将继续出台多项扶持光伏产业的政策 12月10日，2020年中

需求，玻璃产能置换方案制约了光伏产业的发展。 根据信达证券测算，2020年光伏预测装机量测算光伏玻璃的需求约为23269t/d(吨/天)。 从供给端来看，光伏玻璃产能扩张主要集中在信义光能

一、渠道品牌奠定先发优势，成本构筑核心壁垒 (一)组件技术及资金门槛低，投资性价比高组件生产流程简单，技术壁垒低。组件即太阳能板，是光伏发电系统的核心组 成部分，位于光伏产业链末端，上游为生
，组件价格出现大幅下滑，毛利占比收缩;三季度 受到硅料产能事故导致的硅料大幅涨价影响，光伏产业链价格出现成本驱动型的自 上而下涨价，由于组件环节向下游电站继续传到涨价能力有限，单一组件环节的盈 利水

技术、一代工艺、一代设备，其中设备是核心瓶颈环节。 01 光伏设备分布 光伏设备行业在光伏产业链中赚取现金能力较强：光伏行业更新迭代速度很快，一般硅片、电池片、组件生产线的建设时预定的投资回收期
超过50%，持续的暴利状态带动国内外多晶硅产能开始无序扩张，2012年全球多晶硅产能已超过40万吨。同时，对比其他环节，经过2011年至2012年的产能井喷后，直至2018年，全球多晶硅产能才超过

，2021年全年光伏玻璃将很大可能维持高景气状态，此外，叠加双玻组件的兴起也将推动光伏玻璃需求增长，预计2021年光伏玻璃将依旧存在结构性紧缺，短期内并不会出现产能过剩。 另一方面，考虑到年底光伏产业的
抢装潮，2021年硅片、电池、组件环节因产能扩张快速，或将遇到供应宽松，甚至轻微过剩的情况，但就光伏玻璃来看，供需关系或将依旧偏紧。

我国光伏产业扶持政策从不成熟到现在的成熟。 经过几轮暴风雨，我们看到的是未来没有补贴的光伏行业，随着度电成本持续降低，平价上网将成为常态。但很多朋友对光伏发电估计只停留在屋顶发电的印象，所以文章开始
。前面提到的无锡尚德和江苏赛维也就是在这段时间遭遇重创。 2013年开始，日本出台力度空前的光伏发电补贴政策，中欧光伏贸易纠纷也通过承诺机制得以解决。我国在2013年也及时的出台了《光伏产业健康发展

的政策，也非常值得其它部门在主政时为之借鉴。 产业回归制造业 笔者认为，光伏产业在不同时刻将呈现不同的特性，如何符合其特性，是决定过去和未来企业成败的关键因素之一。如在野蛮生长的时代不扩张，在产业
2020年，对于光伏产业是个特殊的年份，不仅有着技术大年、平价之年的称号，同时也是2009年-2030年的时间中线。 以光伏历史人物为鉴，可知兴替得失;以产业脉络向后推演，可知未来方向。 往前