债权重组

流动性但能在未来产生可预见的稳定现金流的资产或者资产集合出售给特殊目的机构，有特殊目的机构通过结构安排，分离和重组资产的收益和风险并增强资产的信用，转化成由资产产生的现金流担保的可自由流通的证券，销售
资产证券化设立的一个特别法律实体，它是结构性重组的核心主题，被称为没有破产风险的实体，对这一点有两方面的理解，一是特殊目的机构本身不容易破产，二是发起人在证券化过程中的真实资产转移（所有权）的转移导致

资产证券化，我们有必要花费一些篇幅对资产证券化的运作原理予以描述。（一）概念发起人将缺乏流动性但能在未来产生可预见的稳定现金流的资产或者资产集合出售给特殊目的机构，有特殊目的机构通过结构安排，分离和重组
机构。特殊目的机构是专门为资产证券化设立的一个特别法律实体，它是结构性重组的核心主题，被称为没有破产风险的实体，对这一点有两方面的理解，一是特殊目的机构本身不容易破产，二是发起人在证券化过程中的真实

亿美元优先股。除了这两笔以外，还有一些小的债务，规模在几千万美元左右。随后，赛维LDK在3月28日公布了其债务重组的具体方案：一部分债权LDK会采取现金赎回，债券持有人的1美元，会直接打2折(0.2
LDKSolarSystems，LDKSolarUSA.及LDKSolarTechUSA正式提交破产保护申请。基于美国《破产法》第15章的保护规定：在美外国公司可以通过海外重组的方式，避免在美债权人和应付账款所有人的追讨欠款

，各债权人本可获得的清偿资金也将化为泡影。 权衡之后，债权人还是投票通过了这一重整方案。既然破产重组是由企业经营困难无法偿付债务而引发的，那么，当然任何重整计划都不可能做到让所有人满意。对20万元

月28日公布了其债务重组的具体方案：一部分债权LDK会采取现金赎回，债券持有人的1美元，会直接打2折（0.2美元）做赎回。另一部分债权采用债转股的方式，其中8.736%的债券，将以每股1.586美元的

海外发行的2.4亿美元优先股。除了这两笔以外，还有一些小的债务，规模在几千万美元左右。随后，赛维LDK在3月28日公布了其债务重组的具体方案：一部分债权LDK会采取现金赎回，债券持有人的1美元，会直接
海外重组的方式，避免在美债权人和应付账款所有人的追讨欠款。提交破产有利于赛维LDK摆脱一定债务，推进其他重组。而在此前，赛维LDK在香港的子公司LDK Silicon &、Chemical

。除了这两笔以外，还有一些小的债务，规模在几千万美元左右。随后，赛维LDK在3月28日公布了其债务重组的具体方案：一部分债权LDK会采取现金赎回，债券持有人的1美元，会直接打2折（0.2美元）做赎回
Systems，LDK Solar U S A .及LDK Solar Tech U S A正式提交破产保护申请。基于美国《破产法》第15章的保护规定：在美外国公司可以通过海外重组的方式，避免在美债权

计划草案》获债权人、出资人表决通过，在*ST超日退市大限来临之前成功实现保壳的同时，也为各类债权人挽回了一定的损失。根据破产重整方案及相关安排，11超日债由于相关重组方提供连带责任保证担保，其债券
持有人基本将获得全额本息兑付。此间市场观点认为，超日债延续刚兑，将刺激风险偏好的提升。国泰君安表示，*ST超日破产重整的成功，不仅体现了上市公司壳资源价值对于债权人的隐性保护，同时破产重整结果对于债券

》获债权人、出资人表决通过，在*ST超日退市大限来临之前成功实现保壳的同时，也为各类债权人挽回了一定的损失。根据破产重整方案及相关安排，11超日债由于相关重组方提供连带责任保证担保，其债券持有人基本将

，在其自身财产均能够按评估价值变现的前提下，普通债权受偿率仅约为3.95%。但是，部分大额债权人对这一比例并不满意。债权方之一的光伏企业阿特斯公司的相关人士就明确表示：我们支持超日重组，但不接受重整计划中