产业观察

碳达峰、碳中和行动，再次引爆光伏等新能源产业，产业链各环节的头部企业受到资本关注。 其中，在光伏胶膜这一细分领域，福斯特(603806.SH)占据全球光伏胶膜市场份额的半壁江山，被称为光伏膜法师
、POE(聚烯烃弹性体)胶膜等封装胶膜为主，包括透明EVA胶膜、白色EVA胶膜、POE胶膜和共挤性POE胶膜，其中透明EVA胶膜占据着最大的市场份额。 从产业链环节来看，光伏胶膜上游原料为光伏级

可能有限，但这只是开始。 从财政补贴到货币定向放水，金融工具多样化，引导资金持续流入，正在改变新能源及碳减排领域的资本生态，比如能源央企正在逐渐转变为影子银行的角色，我们也应该动态地观察产业可能发生的变化。
领域，既需要，也必要。 通过这一结构性货币政策工具，央行向金融机构提供低成本资金，引导金融机构向碳减排重点领域提供贷款，通过产业链传导，进而撬动更多社会资金，实现乘数效应。 历史上，受货币政策定向

陆续出台，正泰、林洋等民企捷报频传。我们观察到整县推进逐步落实并有望加速，为2022-2023年国内光伏装机贡献增量需求：1)从试点规模上看，按照每县200-300MW开发规模计算，合计
。 1.3海外：欧美PPA上扬，组件价格接受度提升 海外应对产业链涨价更多选择提高PPA电价水平，根据Level Ten的最新针对美国33家电站开发商应对硅料和组件涨价的调查中，73%选择提高

名单，全国31省市自治区共报送试点县676个。同时陕西、云南等省细则陆续出台，正泰、林洋等民企捷报频传。我们观察到整县推进逐步落实并有望加速，为2022-2023年国内光伏装机贡献增量需求：1)从试点
，申报规模丰富亦贡献重要增量。 分布式电站：整县推进为纲领，其中政府机关、工商业厂房目标在碳达峰实施方案中加码，保底40GW，是未来新增装机的重要贡献。 海外应对产业链涨价更多选择提高PPA电价水平

在产业链各环节来看，电池材料/隔膜/电解液/锂及其他资源量价齐涨，表现最为强劲。如华友钴业、赣锋锂业、天齐锂业，收入和利润均强势增长;电池厂商内部消化了部分原材料涨价的影响，利润率受压，如比亚迪
，是迄今为止全球规模最大的储能项目，也是全球最大的离网储能项目，对全球储能产业的发展具有战略意义和标杆示范效应。 4)10月20日与22日，宁德时代分别与国家能源集团和华电集团签署战略合作协议。双方

真正的全球光伏产业与技术高地。 华为智能光伏服务塔拉滩现场，累计故障率控制在0.6 按照黄河公司董事长谢小平的话说，双方通过资源对接、优势互补，实现了1+12。 十年时间，依托一条大河、一片
，海南州可再生能源总装机1865万千瓦，其中光伏900万千瓦、水电550万千瓦、风电410万千瓦、光热发电5万千瓦，已壮大成为名副其实的可再生能源产业高地。 塔拉牧歌 塔拉，蒙古语意为滩地草原

实现五大自建工厂成为国内碳中和饮料示范工厂的目标，做成真正的0碳工厂，并持续进行优化布局，通过自己的努力能逐步推动实现整个产业链向前发展。 　　随着人们越来越关注气候变化，人们对消费品碳标签的关注和
需求正不断增强。来自全球最早推行碳标签的英国咨询机构碳信托的一项调查也显示，在欧洲10000名消费者的调研数据中，有三分之二的消费者支持给产品打上碳标签。 　　徐扬颖观察到年轻消费者对于绿色消费及零碳

，使得成本压力传递至产业链各环节，进而一定程度上影响到终端需求的发展。第三季度行业大环境受原材料价格上涨以及双控政策等不利影响。另外，截至2021年三季度末，600W+光伏开放创新生态联盟成员已达89家
FBC结构电池的最高效率。 　　光伏行业迎来发展机遇 　　在国家双碳目标下，光伏产业迎来前所未有的发展机遇。近日，国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》，文件提出，要进行能源绿色低碳转型行动