中报

特高压打开增长空间海通证券：平高电气中报业绩将大增隆基股份：SolarCity宣布收购Silevo并兴建组件工厂　　西南证券：海上风电电价出台分布式光伏政策或调整本周行业投资策略：上周行业最大的新闻是
。　　海通证券：平高电气中报业绩将大增平高电气(600312)公司公告，预计2014年1-6月归属于母公司净利润较上年同期增长70%-100%。增长主要源自两个方面：一是收入结构发生变化，特别是本期

受益于政策和投资双轮驱动，电气设备行业成为2014年中报白马股集中营。截至6月23日，电气设备行业142家公司中，共有77家披露了2014年中报业绩预报，其中52家公司业绩预喜，占比近七成。据了解
，今年以来，特高压放行，光伏、风电行业政策利好频频，国家电网公司2014年预计完成电网投资3815亿元，较去年规划投资同比增长19.9%，投资规模创历史新高。七成公司预喜Wind数据显示，在披露中报

。这一政策红利催生了二级市场上风电、水电和光伏等可再生能源行业个股的逆市走高。在最近的2014年中报业绩预增股中也不乏可再生能源个股的身影。金风科技和隆基股份业绩预增幅度均达到200%以上。在政策面和
个股，包括航天机电、中利科技、川投能源、国投电力。其中，金风科技最新的中报业绩预告显示其2014年净利润变动幅度达到250% 至 300%。结合这五只基金中长期业绩表现来看，博时主题行业股票（LOF

的投资亮点，维持买入评级。 　　核心假设风险:甘肃179.5MW电站延迟并网影响中报业绩。 　　川投能源:雅砻江梯级电站协调效应将逐步显效 　　川投能源 600674 电力、煤气

股期间受到大单资金的青睐，上述个股本周以来累计净流入均超过500万元。业绩方面，在行业内已披露中报业绩预告的16家公司中，有12家公司今年中期业绩预喜。其中，爱康科技、奥克股份、拓日新能、亚玛顿
累计净流入均超过100万元。业绩方面，在行业内已披露中报业绩预告的13家公司中，有10家公司今年中期业绩预喜。其中，华仪电气、大金重工、金风科技、摩恩电气、国投电力、沃尔核材等公司业绩预告类型为预增

179.5MW电站延迟并网影响中报业绩。 下一页 余下全文　　川投能源：雅砻江梯级电站协调效应将逐步显效川投能源600674电力

采取0.42元的度电补贴，余电上网部分同意执行标杆上网电价。风险提示：1、行业景气继续下滑风险；2、政策不达预期。　　光伏板块10大概念股价值解析个股点评：海润光伏2013年中报点评：光伏电站业务值得
，对应PE分别为-36.9倍、26.9倍和14.0倍。光伏行业反转，公司的电站EPC收入有望确认，维持公司推荐的投资评级。要点：中报业绩符合预期：公司2013年半年度实现营业收入20.60亿元，同比

伏电站尚处于大规模开发建设阶段，暂未实现大规模转让，未贡献利润。公司去年底转让的甘肃179.50MW光伏电站将在二季度完成确认，预计电站转让对应上市公司净利润在1.8-2亿元之间，中报业绩迎来大幅增长