融资“阵痛期”下艰难度日的过剩企业

　　一位大行江苏分行人士指出，这几年银行围绕解决中小企业融资问题，做了很多创新产品，比如联保联贷、贸易融资，但现在看来效果都不好。

　　近年来被力推的联保互保模式，在经济下行周期没能经得起考验，几近破产。“曹操将所有的船连在一起，以为这样最能抵抗风险；但是火烧起来时，这样没一艘船能逃得掉，这就是联保模式。”一位浙江某银监分局人士说。

　　银行往往碰到的情况是，由于信息不对称，甲企业到A银行去贷、乙企业到B银行去贷，两家互保，银行看不出来，一出事就是一大片。

　　还有部分企业通过互保骗贷。一位大行人士指出，企业虽然小，但投资多元化、项目不相干，一会儿做服装、一会儿搞房产，不在一条供应链上面。由此，银行很难识别实际控制人，企业主也有刻意隐瞒信息的嫌疑，往往让亲戚朋友做法人代表，几家公司相互担保，银行很难觉察到。“这就相当于信用贷款了。而且这种情况事先看不出问题，风险暴露的时候一查才会发现。”

　　宁波银监局副局长施先强表示，很多地方都存在担保圈的问题，目前在引导银行不要一刀切，区分借款企业、担保企业的状态，“能救的还是积极去救”。工行从去年6月开始，实施抵押物余值项下的信用贷款方式。工行温岭支行副行长陈嵘指出，比如，本来小企业的抵押物值300万元，工行以前是打七折贷款210万元，需要企业提供担保；但现在，将在210万元前期贷款的基础上，可直接给企业剩余的90万元信用贷款，无须担保。

　　近年来，银行借道同业，迅速做大规模，隐形担保不破，信贷资产在表内外腾挪，但风险未远离须臾。5月16日，规范同业业务的靴子终于落地。一行三会和外管局联合发布《关于规范金融机构同业业务的通知》（下称127号文），同日，银监会也发布《关于规范商业银行同业业务治理的通知》（下称140号文）。

　　127号文要求，同业负债占总负债比重不得超过三分之一。而据上市银行一季报，兴业银行和宁波银行还未达标。据财新记者统计，长三角地区中，苏州银行、南京银行等同业负债占比都接近三分之一。

　　兴业银行南通支行人士表示，目前落实监管部门要求，推动同业、信托、理财、委托贷款等业务改革，清理不必要的资金“通道”“过桥”环节，缩短融资链条。

　　商业银行的资产证券化目前仍未真正常态化，新增资产证券化的规模只有4000亿元，这与140多万亿元的银行业资产相比杯水车薪。但这已成为银行被迫的现实出路。6月以来，平安银行的信贷资产证券化发行一波三折之后，交行、中信银行额度分别为50亿元、61.9亿元的资产证券化产品的跨市场发行也获央行批复。

　　财新记者在长三角地区了解到，宁波银行于5月底已在银行间市场发行45.79亿元的资产证券化产品“甬银一期”，江苏银行约23亿元的资产证券化产品也在近期获批。