超日债评级“藏猫腻” 保荐人中信建投被疑欺诈

 

中信建投牵扯其中 债权人疑中介机构有猫腻

鹏元资信对“11超日债”评级虚高且跟踪评级不及时、保荐机构中信建投的相关行为让众多债权人感到事情不对。

“11超日债”发债主体超日太阳2012年三季报显示，营业收入同比增长11.3%；净利润同比增幅达39.13%，靓丽的业绩让许多投资者动心。然而，一个月后公司宣告停牌，让不少债权人顿感心寒。据悉，超日太阳有3.8亿元借款逾期；董事长倪开禄和女儿倪娜已将个人持有公司40.5%股份几乎全部质押。2013年第一季度，超日太阳资产负债率达87.26%，应收账款达33亿元。

在投资者看来，“11超日债”在2011年申请发行时，公司就已有财务问题。据了解，自债券发行起至2012年12月停牌，中信建投并未对投资者进行风险提示。据悉，有律师表示，中介机构有义务作出客观、准确的调查，并且始终跟踪公司的经营状况和财务状况。一旦有与预期不同的先兆，他们有责任和义务向债民告知。

此外，超日太阳的业绩变脸也让人摸不着头脑。据悉，2012年2月29日，超日太阳预告2011年度盈利超过8300万元。一周后“11超日债”发行。超日太阳却推迟2011年报的发布。直至4月26日发布年报时，超日公告业绩纠正为亏损逾5400万元。据悉，有投行人士称，以项目经验来看，其保荐机构中信建投做法有欺诈嫌疑。

以上种种表现，让许多债权人认为中介机构有猫腻。

“11超日债”暂停上市债券违约存风险投资者将何去何从？

一个月多前，超日债已经暂停上市。*ST超日表示，债券被暂停上市后，首个会计年度*ST超日如果继续亏损，“11超日债”将由深交所上市委员会进行审核，作出是否终止该债券上市的决定。

东莞证券发布研报表示，“11超日债”暂停上市在预期之中，但仍需警惕暂停上市的风险。整体来看，目前该公司经营状况无改善迹象、流动性问题短期解决也暂时看不到希望，尽管3月公司没有违约，支付了应付的利息，可未来违约的风险依然较大。

“11超日债”给与其相关的中介机构和债权人同时敲响了一个警钟，评级虚高现象或将在不久的将来改善，但是超日债的债权人又将何去何从呢？

据悉，由一位北京债权人提议，债权人应尽所能地收集超日太阳和中介机构欺诈的证据，一定要中介机构承担法律责任。但是有律师表示，保荐机构是否要赔偿、赔偿范围等问题，需要等到证监会出结果才能做决定。而对于发债主体，这位律师表示，停牌前买入，但目前没有卖出的债权人，除非超日债违约，否则目前不存在赔偿与不赔偿的问题。