JA Solar 晶澳太阳能2008年第三季度业绩(全文)

    2008年第三季度亮点

    -- 营收增长149%，至人民币21.2亿元（合3.123亿美元），而2007年第三季度为
       人民币8.500亿元（合1.252亿美元）

    -- 毛利润总额增长130%，至人民币4.581亿元（合6750万美元），而2007年第三
       季度为人民币1.993亿元（合2940万美元）

    -- 毛利率为21.6%，而2007年第三季度为23.45%，2008年第二季度为23.3%

    -- 经营盈余增长154%，至人民币4.333亿元（合6380万美元），而2007年第三季度
       为人民币1.704亿元（合2510万美元）

    -- 根据公认会计准则 (GAAP) 计算的基本每股美国存托股 (ADS) 净亏损为人民币
       0.92元（合0.13美元），完全稀释后每股净亏损为人民币2.47元（合0.36美
       元），而2007年第三季度基本每股 ADS 净盈余为人民币1.20元（合0.18美
       元），完全稀释后每股净盈余为人民币1.18元（合0.17美元）

    -- 根据非公认会计准则 (Non-GAAP) 计算的基本每股 ADS 净盈余为人民币1.75元
       （合0.26美元），完全稀释后每股净盈余为人民币1.61元（合0.24美元），这些
       数据根据股票薪酬、某些非现金衍生收益与亏损公允价值的变动、以及可供出售
       证券的减值损失进行了调整（请参见第9页的对照表）

    -- 该季度交付了99.1兆瓦的太阳能电池，而2007年第三季度则交付了43.8兆瓦

    -- 现金及现金等价物为人民币16.9亿元（合2.488亿美元）

    中国河北2008年11月12日电 /新华美通/SolarBe / -- 快速成长的高性能太阳能电池制造商晶澳太阳能有限公司 (JA Solar Holdings Co., Ltd.) (Nasdaq: JASO) 今天公布了该公司截至2008年9月30日的第三季度财务业绩。
   
    晶澳太阳能首席执行官杨怀进 (Samuel Yang) 表示：“我们对第三季度取得的业绩感到非常满意，这一季度营收、毛利润和经营盈余都将较上一季度有所增长。我们交付了99.1兆瓦的太阳能电池，比上年同期的2倍还要多。”
   
    他接着说：”晶澳太阳能仍将是业界一支强大的力量，但我们也知道，我们不可能不受当前全球经济形势的影响。我们在增产方面将持保守态度，但在争取战略合作伙伴和增强与客户和供应商的关系上将持积极态度，以巩固我们的行业领导者地位。”
    “展望未来，我们预计，未来几个季度我们的收费业务（平均售价 (ASP) 较低）在营收中所占比例将逐渐增大。我们2008年第四季度和2009年全年预测反映了对收费营收增长的假设。”
    “为了在2009年取得持续的盈利能力，我们正谨慎经营我们的企业。凭借我们的低成本原则、我们供应商的大力支持、以及当前在拓展和多样化客户群方面取得的成功，我们相信，我们2009年全年的毛利率至少将达到16%，随着我们在这段不稳定时期对经营的巩固和强化，这一数额还有可能有所提高。即使当前的市场情形再持续一段时期，晶澳太阳能仍将继续繁荣发展。我们将能够抓住弱小企业错过的机遇，进一步扩大我们的市场份额，提高盈利能力。”

    2008年第三季度业绩
    生产和交付的兆瓦数摘要（包括电池加工服务）
 
                                                截至
    兆瓦           2007年9月30日       2008年6月30日         2008年9月30日
                                             的3个月

    生产                44.6兆瓦            66.1兆瓦             102.9兆瓦

    交付                43.8兆瓦            65.7兆瓦              99.1兆瓦

    
    不包括晶圆成本的
    每瓦成本         US$ 0.224/Wp       US$ 0.205/Wp          US$ 0.234/Wp

    2008年第三季度总营收为人民币21.2亿元（合3.123亿美元），较上年同期的人民币8.500亿元（合1.252亿美元）增长了149.5%，较2008年第二季度的人民币12.4亿元（合1.821亿美元）增长了71.5%。
    2008年第三季度毛利润总额为人民币4.581亿元（合6750万美元），而上年同期为人民币1.993亿元（合2940万美元），2008年第二季度为人民币2.884亿元（合4250万美元）。2008年第三季度毛利率为21.6%，而上年同期为23.45%，2008年第二季度为23.3%。
    2008年第三季度利息费为人民币6350万元（合940万美元），而上年同期为人民币130万元（合19万美元）。2008年第二季度为人民币3290万元（合490万美元）。
    2008年第三季度普通股东净亏损为人民币1.428亿元（合2100万美元），而上年同期则实现净利润人民币1.659亿元（合2440万美元），2008年第二季度实现净利润人民币3.186亿元（合4690万美元）。
    基本每股 ADS 亏损和稀释后每股亏损分别为人民币0.92元（合0.13美元）和人民币2.47元（合0.36美元）。而上年同期则分别为净盈余人民币1.20元（合0.18美元）和人民币1.18元（合0.17美元），2008年第二季度则分别为净盈余人民币2.06元（合0.30美元）和稀释后每股亏损人民币0.04元（合0.01美元）。
    雷曼兄弟 (Lehman Brothers) 及其附属企业的破产对晶澳太阳能第三季度净盈余和每股盈余产生了很大影响。首先，由于破产以及2008年10月9日到期的从 Lehman Brothers Treasury Co. B.V.（简称：”Lehman Treasury”）收购来的短期投资偿还款的拖欠，该公司针对这项投资记录了一项1亿美元的非临时减损调整。此外，由于可转换优先票据的发行，晶澳太阳能与 Lehman Brothers International (Europe)（简称”Lehman Europe”）达成了一项656万股股票的出借协议。根据该协议，这些股票必须在2013年5月15日（即优先票据的到期日）之前归还。在此之前，这些股票则被认为是基于企业法的目的而发行和流通的。根据当前的会计法规，由于 Lehman Europe 有义务归还所借股票，因此这些股票已从该公司的每股数据中扣除。不过，由于 Lehman Europe 最近申请的破产保护，该公司将在计算加权平均每股业绩时将这些股票考虑进去。在计算第三季度每股业绩时，约有110万股与 Lehman Europe 股票出借协议有关的股票被计算在内。因为这些优先票据，晶澳太阳能还与 Lehman Brothers OTC Derivatives Inc.（简称：”Lehman OTC”）达成了一项封顶看涨交易，而由于 Lehman OTC 的破产，该公司第三季度遭受了735万美元的损失。
    该公司2008年第三季度包含人民币-1810万元（合-270万美元）的股票薪酬费用，其中包括先前承认的一项价值人民币5260万元股票薪酬的撤销，这笔费用主要用于2008年第三季度首席运营官 Sun 博士和其他雇员的辞职。
    2008年第三季度，按非公认会计准则计算，并根据不计股票薪酬、可转换优先票据和封顶看涨期权的嵌入式衍生工具公允价值的变动，以及可售证券的减值损失进行了调整，该公司按非公认会计准则计算的基本和稀释后每股 ADS 净盈余分别为人民币1.75元（合0.26美元）和人民币1.61元（合0.24美元）。而上年同期，按非公认会计准则计算的基本和稀释后每股 ADS 净盈余则分别为1.31元（合0.19美元）和人民币1.29元（合0.19美元）；2008年第二季度，这两组数据则分别为人民币1.04元（合0.15美元）和人民币0.99元（合0.15美元）。请参阅本新闻稿末的”注释3”。

    2008年第三季度资产负债表
    截至2008年9月30日，晶澳公司的现金和现金等价物为人民币16.9亿元（合2.488亿美元），而2007年第三季度末则为人民币7.941亿元（合1.170亿美元），2008年第二季度末则为人民币35.7亿元（合5.251亿美元）。
    2008年第三季度，该公司的资本支出为人民币1.425亿元（合2100万美元），而上年同期则为人民币1.443亿元（合2120万美元），上一季度则为人民币2.641亿元（合3890万美元）。2008年第三季度的折旧和摊销费用为人民币2370万元（合350万美元），而上年同期则为人民币1070万元（合160万美元），上一季度则为人民币1640万元（合240万美元）。
    晶澳太阳能首席财务官吕浩荣 (Daniel Lui) 表示：”第三季度，我们的经营利润较上一季度和上年同期均增加了一倍以上，充分显示了我们强劲的财务业绩和管理能力。”
    他说：”该季度我们产生了人民币16.9亿元（合2.488亿美元）的强劲现金头寸。我们相信，结合我们手头上的现金以及至少相当于营收10%的平均经营性现金流足以为我们的增产提供资金支持，其中包括在整个2009年期间为供应商提供预付款。我们将谨慎建立新的生产线，但将继续对改进工艺进行投资，以期在今后实现成本削减。2008年第四季度和2009年，我们预计将继续从业务运营中收获净现金流。”
    他表示：”在可预见的未来，公司的资产流动性将始终强劲。这不仅是因为我们得到了当地银行强有力的信贷支持，还是因为我们今后的最低预付债务预计将大大低于2.60亿美元的合同金额，这是由于全球市场的低迷使得硅材料/晶圆的供应变得极为丰富。此外，为了在2009年底实现十亿瓦的铭牌产能，我们还必须追加投入人民币8.50亿元（合1.25亿美元）。我们预计来年全年在研发领域的投资将约为人民币2.10亿元（合3090万美元）。但正如 Samuel 所说，我们将谨慎进行增产和产能扩张，我们需要在追加投资之前观察订单的流向。”
    本新闻稿中，将人民币兑换成美元仅仅是为了方便读者，采用的兑换汇率以2008年9月30日由纽约联邦储备银行按海关用途核准的纽约市午间电汇汇率为准：人民币6.7899元兑换1.0000美元。本文没有试图暗含任何人民币金额可能已经或将要以2008年9月30日或任何其它时期的汇率兑换成美元，或以美元实现或结算的陈述。本新闻稿中的百分比均在人民币的基础上计算得出。

    2008年预测
    基于目前的市场状况，欧元的贬值以及其它全球金融市场的不确定性，该公司预计第四季度的营收将介于约人民币13亿元（合1.915亿美元）至人民币15亿元（合2.209亿美元）之间。第四季度的毛利率预计将介于5%至7%之间；按非公认会计准则计算的基本和稀释后每股 ADS 盈余数据预计将基本为零。
    晶澳公司2008年的总产量目标已更新为310兆瓦，其中今年年底该公司铭牌年产量预计将达到600兆瓦。

    2009年预测
    该公司根据市场预测和经济环境更新了其2009年预测。2009年全年，该公司营收预计将介于人民币100亿元（合15亿美元）至人民币116亿元（合17亿美元）之间。全年的毛利率预计将至少达到16%。按非公认会计准则计算的基本每股 ADS 盈余预计将至少为1.00美元，稀释后每股 ADS 盈余将为0.90美元。
    总产量预计约为800兆瓦，预计2009年年底的总产能将超过十亿瓦。

    投资者电话会议/网络直播详情
    该公司计划于美国东部时间2008年11月12日（星期三）今天上午8:00点召开一次电话会议。感兴趣各方可通过拨打电话1.888.989.3484（美国）或1.517.308.9407（美国境外）收听该电话会议，验证码为 JA Solar。还可登陆该公司网站 www.jasolar.com 收听该电话会议的网络直播。该会议的重播将于直播两小时后开始，可以通过拨打电话1.800.944.1558（美国）或1.203.369.3871（美国境外）收听。重播的验证码是5276 (JASO)。

    晶澳太阳能有限公司简介
    晶澳太阳能有限公司总部设在河北，是一家快速成长的高性能太阳能电池制造商。该公司将其产品出售给太阳能模块制造商，这些制造商则将该公司太阳能电池装配和整合进将太阳光转化成电能的模块和系统中。欲了解更多信息，请访问 http://www.jasolar.com  。

    前瞻性声明
    本新闻稿包含1995年私人证券诉讼改革法案 (Private Securities Litigation Reform Act of 1995) 中安全港条款所界定的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可通过”将要”、”可能”、”预计”、”期望”、”打算”、”想要”、”计划”、”相信”、”估计”、”潜在”、”继续”等措辞以及其他类似表达来鉴别。除描述历史事实的陈述外，本新闻稿中的其它陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于：该公司关于扩大制造产能的预期、今后的业务发展计划，以及该公司对产量和生产前景的信心。这些前瞻性陈述涉及已知和未知风险以及不确定因素，并且以其对公司和所在行业的当前预期、假设、估计以及预测为基础。有关上述及其他风险的详细信息在该公司提交给美国证券交易委员会 (Securities and Exchange Commission) 的 Form F-1 注册表以及其他文件中均有提及。除法律规定外，该公司不承担任何更新前瞻性陈述的义务。尽管该公司认为这些前瞻性陈述所表达的预期是合理的，但却无法保证这些预期最终一定是正确的，投资者需谨慎小心，因为实际结果可能与预期结果存在显著差异。

    非公认会计准则财务指标简介
    为了补充说明其根据美国公认会计准则 (GAAP) 计算的合并财务业绩，晶澳公司采用了下列非公认会计准则财务指标，通过对最直接具有可比性的公认会计准则业绩进行调整，排除了与股票薪酬、可转换优先票据的嵌入式衍生工具和封顶看涨期权公允价值的变动、以及该公司股价波动引起的可出售证券的减损有关的项目。晶澳公司认为，非公认会计准则信息有利于分析师和投资者评估该公司未来的业绩，因为这些信息将该公司的预期现金盈余和业绩与同行业绩及其先前的历史业绩进行了更有针对性的对比。这些信息并不代表该公司可自由支配的资金，也不代表或用来取代按照公认会计准则计算的毛利润/利润率，经营费用、经营盈余或净盈余。非公认会计准则指标不符合或不能替代公认会计准则财务数据。该公司的非公认会计准则业绩应与公认会计准则业绩一起接受审查，不可取代公认会计准则业绩，可能与其他公司采用的非公认会计准则指标不同。垂询该非公认会计准则财务指标的详细信息，请参阅本新闻稿末标题为”注释3：非公认会计准则经营业绩指标与最近可比较公认会计准则指标的对照表”的表格，同时一并参阅之前根据公认会计准则计算的财务报表。

    晶澳太阳能有限公司
    简明合并经营报表

    （未经审计）
                               截至2007年9月30日            截至2008年6月30日
                                           3个月                      的3个月
                            人民币          美元         人民币          美元
    净营收
      提供给第三方的
        太阳能产品        803,948,453  118,403,578   992,414,128  146,160,345
      提供给相关方的
        太阳能产品          4,235,069      623,731   181,649,316   26,752,871
      太阳能电池加工       41,811,183    6,157,850    62,613,837    9,221,614
    营收合计              849,994,705  125,185,159 1,236,677,281  182,134,830
    营收成本
      太阳能产品        (639,550,780)  (94,191,487) (925,093,577)(36,245,538)
      太阳能电池加工     (11,112,156)   (1,636,571)  (23,134,255) (3,407,157)
    营收成本总额        (650,662,936)  (95,828,058)(948,227,832)(139,652,695)
    毛利润               199,331,769    29,357,101  288,449,449   42,482,135
    销售、一般和管理费用 (27,813,372)   (4,096,286) (66,587,857)  (9,806,898)
    研发费用              (1,109,276)     (163,371)  (5,545,808)    (816,773)
    经营费用总额         (28,922,648    (4,259,657) (72,133,665) (10,623,671)
    经营盈余             170,409,121    25,097,444  216,315,784   31,858,464
    利息费            (1,321,305)         (194,599) (32,948,109)  (4,852,518)
    利息收益              13,992,625      2,060,800  14,219,824    2,094,261
    外汇亏损             (18,952,072)    (2,791,215)(35,985,949)  (5,299,923)
    其它盈余              1,735,985         255,672     151,348       22,290
    出售投资带来的亏损       --              --    (13,667,739)  (2,012,951)
    衍生工具公允价值的变动
      （见注释1）            --              --     175,661,767   25,871,039
    可出售股票的减损         --              --          --            --
    不计所得税的盈余/
      （亏损）           165,864,354     24,428,102 323,746,926   47,680,662
    所得税收益/（费用）      --              --      (5,186,955)    (763,922)
    普通股东应得净盈余/
      （亏损）           165,864,354     24,428,102 318,559,971   46,916,740
    每普通股净盈余/（亏损）（见注释2）
      基本                  1.20              0.18         2.06         0.30
      稀释后                1.18              0.17        (0.04)       (0.01)

    在外流通普通股的加权平均数：
      基本                138,270,000    138,270,000 154,519,808  154,519,808
      稀释后              140,095,013    140,095,013 163,688,037  163,688,037

    每股美国存托凭证的净盈余/（亏损）（见注释2）
      基本                  1.20               0.18        2.06         0.30
      稀释后                1.18               0.17       (0.04)       (0.01)

    在外流通美国存托凭证的加权平均数：
      基本                138,270,000  138,270,000  154,519,808   154,519,808
      稀释后              140,095,013  140,095,013  163,688,037   163,688,037

                                                   2008年9月30日
                                                人民币             美元
    净营收
      提供给第三方的太阳能产品           1,864,733,731       274,633,460
      提供给相关方的太阳能产品             214,150,867        31,539,620
      太阳能电池加工                        41,683,479         6,139,042
    营收合计                              2,120,568,077      312,312,122
    营收成本
      太阳能产品                         (1,647,376,134)    (242,621,561)
      太阳能电池加工                        (15,129,810)      (2,228,282)
    营收成本总额                         (1,662,505,944)    (244,849,843)
    毛利润                                  458,062,133       67,462,279
    销售、一般和管理费用                    (17,858,354)      (2,630,135)
    研发费用                                 (6,914,040)      (1,018,283)
    经营费用总额                            (24,772,394)      (3,648,418)
    经营盈余                                433,289,739       63,813,861
    利息费                                  (63,490,476)      (9,350,723)
    利息收益                                 13,811,446        2,034,116
    外汇亏损                                (40,772,184)      (6,004,828)
    其它盈余                                     51,814            7,631
    出售投资带来的亏损                       (8,319,520)      (1,225,279)
    衍生工具公允价值的变动（见注释1）       229,051,739       33,734,185
    可出售证券的减损费用                   (686,320,000)    (101,079,545)
    不计所得税的盈余/（亏损）              (122,697,442)     (18,070,582)
    所得税收益/（费用）                     (20,055,640)      (2,953,746)
    普通股东应得净盈余/（亏损）            (142,753,082)     (21,024,328)
    每普通股净盈余/（亏损）（见注释2）
      基本                                        (0.92)           (0.13)
      稀释后                                      (2.47)           (0.36)

    在外流通普通股的加权平均数：
      基本                                   155,832,515      155,832,515
      稀释后                                 169,896,784      169,896,784
   
    每股 ADS 的净盈余/（亏损）（见注释2）
      基本                                        (0.92)           (0.13)
      稀释后                                      (2.47)           (0.36)

    在外流通 ADS 的加权平均数：
      基本                                   155,832,515       155,832,515
      稀释后                                 169,896,784       169,896,784

    每股 ADS 代表1股普通股

    晶澳太阳能有限公司
    简明合并资产负债表

                               2007年12月31日                  2008年9月30日
                        人民币           美元            人民           美元
                     （审计后）       （兑换）    （未经审计）       （兑换）
    资产                       
    流动资产               
    现金和现金等价物 1,145,032,918  168,637,670  1,688,999,291  248,751,718 
    可出售证券         803,121,383  118,281,769    542,341,000   79,874,667 
    应收第三方客户
     的账款             28,819,554    4,244,474    378,814,765   55,790,921 
    应收相关方客户
     的账款             24,730,689    3,642,276     78,015,000   11,489,860 
    库存               157,334,310   23,171,815    359,077,652   52,884,085 
    预付相关方供应商
     的款项            389,871,684   57,419,356    529,667,967   78,008,213 
    预付第三方供应商
     的款项            898,722,659  132,361,693  1,168,978,017  172,164,246 
    其它流动资产        42,315,074    6,232,061     35,216,349    5,186,578 
    递延税资产           1,214,246      178,831      4,199,437      618,483 
     流动资产合计    3,491,162,517  514,169,945  4,785,309,478  704,768,771 
    资产和设备（净值） 532,011,999   78,353,437  1,095,803,851  161,387,333 
    无形资产（净值）     6,687,677      984,945      6,079,077      895,312 
    递延税资产           4,355,369      641,448     11,336,087    1,669,551 
    预付第三方供应商
     的款项            536,332,174   78,989,701  1,146,765,923  168,892,904 
    衍生资产 --
     封顶看涨期权            --          --        25,058,249     3,690,518 
    递延发行成本             --          --        75,263,349    11,084,603 
    资产合计          4,570,549,736 673,139,477 7,145,616,014 1,052,388,992 
    负债与股东权益                                  
    流动负债：
    短期银行借款        200,000,000  29,455,515        --            --
    应付第三方的帐款     10,119,234   1,490,336     44,884,001    6,610,406 
    应付税款                342,025      50,373     27,460,168    4,044,267 
    来自第三方客户的
     预付款              70,285,896  10,351,536     68,796,539   10,132,187 
    应付第三方的
     其它账款            16,841,500   2,480,375    156,131,990   22,994,741 
    应付薪资和福利        6,364,403     937,334     17,165,811    2,528,139 
    应计费用             15,279,750   2,250,365     54,497,616    8,026,277 
    应付相关方的
     款项               113,890,220  16,773,475     14,633,653    2,155,209 
    应付利息                  --         --         46,115,325    6,791,753 
    流动负债合计        433,123,028  63,789,309    429,685,103   63,282,979 
    应计担保成本            929,170     136,846      2,963,648      436,479 
    应付的可转换债券         --            --    1,868,383,037  275,170,921 
    嵌入式衍生工具           --            --      273,822,928   40,327,977 
    负债合计            434,052,198  63,926,155  2,574,854,716  379,218,356 
    承付款项与或有负债       --            --          --           --                                                        
    股东权益：               --            --          --           --           
    普通股（面值0.0001美元；
     截至2007年12月31日
     和2008年9月30日，
     批准493,480,000股，
     发行154,058,000股，
     在外流通167,888,020股）123,307     18,160         123,799      18,233 

    资本公积         3,655,194,120   538,328,123  3,753,621,468  52,824,264 
    法定准备金          71,617,912    10,547,712      1,617,912  10,547,712 
    累计盈余           417,203,191    61,444,674    747,477,654 110,086,696 
    累计其它全面收益    (7,640,992)   (1,125,347)    (2,079,535)   (306,269)
    股东权益合计     4,136,497,538   609,213,322  4,570,761,298 673,170,636 
    负债和股东权益
      合计         4,570,549,736   673,139,477  7,145,616,014  1,052,388,992

    注释1. 衍生工具公允价值的变动

                  截至2007年9月30日   截至2007年9月30日    截至2008年6月30日
                           的三个月            的三个月             的三个月
                             人民币               美元                人民币
     嵌入式外汇衍生
       工具公允价值的变动       --                  --         (25,845,420)
     封顶看涨期权公允
       价值的变动               --                  --        (125,254,486)
     可转换优先票据
     的嵌入式衍生工具
      公允价值的变动            --                  --         326,761,673 
     合计                       --                  --         175,661,767
    
                   截至2008年6月30日   截至2008年9月30日   截至2008年9月30日
                            的三个月            的三个月            的三个月
                                美元              人民币                美元
     嵌入式外汇衍生
       工具公允价值的变动 (3,806,451)       (24,128,575)         (3,553,598)
     封顶看涨期权公允
       价值的变动        (18,447,176)       (75,774,466)        (11,159,880)
     可转换优先票据
     的嵌入式衍生工具
      公允价值的变动      48,124,666        328,954,780          48,447,663 
     合计                 25,871,039        229,051,739          33,734,185
 

    注释2. 完全稀释后每股 ADS 净盈余

                     截至2007年9月30日  截至2007年9月30日  截至2008年6月30日
                              的三个月           的三个月           的三个月
                                人民币               美元             人民币
    净盈余/（亏损）（基本）165,864,354        24,428,100        318,559,971 
    可转换优先票据
    的嵌入式衍生工具公允价值的变动  --                --       (326,761,672)
    可转换优先票据的外汇收益        --                --        (31,721,331)
    可转换优先票据非现金利息费的增长--                --         16,541,320 
    可转换优先票据相关递延发行
      成本的摊销费用                --                --            973,815 
    可转换优先票据4.5%的利息费      --                --         15,432,975 
    净盈余（稀释后）        165,864,354       24,428,100         (6,974,922)
    在外流通普通股
    和 ADS 的加权平均数： 
      基本                  138,270,000      138,270,000        154,519,808 
      稀释后                140,095,013      140,095,013        163,688,037 
    每普通股和每股 ADS 净盈余：
      基本                        1.20              0.18               2.06 
      稀释后                      1.18              0.17              (0.04)
    
    
                     截至2008年6月30日  截至2008年9月30日  截至2008年9月30日
                              的三个月           的三个月           的三个月
                                  美元             人民币              美元
    净盈余/（亏损）（基本） 46,916,740      (142,753,082)      (21,024,328) 
    可转换优先票据
    的嵌入式衍生工具公允
     价值的变动            (48,124,666)      (328,954,780)     (48,447,663)
    可转换优先票据的外汇收益 (4,671,841)      (10,983,426)      (1,617,612)
    可转换优先票据非现金利息费
      的增长                  2,436,165        32,885,854        4,843,349 
    可转换优先票据相关递延发行
     成本的摊销费用             143,421         1,936,045          285,136
    可转换优先票据4.5%的
      利息费                  2,272,931        28,668,577        4,222,238 
    净盈余（稀释后）         (1,027,250)     (419,200,812)     (61,738,880)
    在外流通普通股
    和 ADS 的加权平均数： 
      基本                  154,519,808       155,832,515      155,832,515 
      稀释后                163,688,037       169,896,784      169,896,784 
    每普通股和每股 ADS 净盈余：                               
      基本                       0.30            (0.92)             (0.13)
      稀释后                    (0.01)           (2.47)             (0.36)
    
    
    普通股和 ADS 的加权平均数不包括联合承销商的关联公司借用的6,562,760股 ADS
    （与2008年5月份的可转换优先票据发行相关）。该公司认为，根据美国公认会计准
    则，借用的 ADS 不应算作旨在计算和报告该公司每普通股和每股 ADS 净盈余的
    在外流通股票。

    注释3. 非公认会计准则经营业绩指标与最近可比较公认会计准则指标的对照表

                     截至2007年9月30日  截至2007年9月30日  截至2008年6月30日
                              的三个月           的三个月           的三个月
                                人民币               美元             人民币
    按公认会计准则计算
      的净盈余/（亏损）    165,864,354         24,428,100       318,559,971 
    股票薪酬                15,060,822          2,218,121        44,268,934 
    封顶看涨期权公允价值的变动  --                 --           125,254,486 
    可转换优先票据
    的嵌入式衍生工具公允价值的变动 --              --          (326,761,672)
    可出售证券的减值亏损           --              --                  -- 
    
    按非公认会计准则
      计算的净盈余        180,925,176          26,646,221       161,321,719 
    按非公认会计准则
      计算的基本净盈余    180,925,176          26,646,221       161,321,719 
    可转换优先票据的外汇收益       --              --           (31,721,331)
    递延发行成本的摊销费用         --              --               973,815 
    可转换优先票据的增值           --              --            16,541,320 
    可转换优先票据4.5%的利息费     --              --            15,432,975 
    
    按非公认会计准则
    计算的稀释后净盈余     180,925,176         26,646,221       162,548,498 
    
    在外流通普通股
    和 ADS 的加权平均数：                          
      基本                 138,270,000        138,270,000       154,519,808 
      稀释后               140,095,013        140,095,013      163,688,037 
    
    按非公认会计准则计算的
    每普通股和每股 ADS 净盈余：
      基本                      1.31              0.19               1.04 
      稀释后                    1.29              0.19               0.99
    
    
                      截至2008年6月30日  截至2008年9月30日  截至2008年9月30日
                               的三个月           的三个月           的三个月
                                   美元             人民币               美元
    按公认会计准则计算的净盈余/
      （亏损）                6,916,740      (142,753,082)      (21,024,328)
    股票薪酬                  6,519,821       (17,244,925)       (2,539,791)
    封顶看涨期权公允价值的变动18,447,176       75,774,466       11,159,880 
    可转换优先票据
    的嵌入式衍生工具公允价值的变动(48,124,666)(328,954,780)     (48,447,663)
    可出售证券的减值亏损        --             686,320,000      101,079,545 
    
    按非公认会计准则计算
     的净盈余                 23,759,071       273,141,679       40,227,643 
    按非公认会计准则计算
      的基本净盈余            23,759,071       273,141,679       40,227,643 
    可转换优先票据的外汇收益  (4,671,841)      (10,983,426)     (1,617,612)
    递延发行成本的摊销费用       143,421         1,936,045         285,136 
    可转换优先票据的增值       2,436,165        32,885,854       4,843,349 
    可转换优先票据4.5%的利息费 2,272,931        28,668,577       4,222,238 
    
    按非公认会计准则
    计算的稀释后净盈余        23,939,747        273,141,679     40,227,643 
    
    在外流通普通股
    和 ADS 的加权平均数：                      
      基本                   154,519,808        155,832,515    155,832,515 
      稀释后                 163,688,037        169,896,784    169,896,784 
    
    按非公认会计准则计算的
    每普通股和每股 ADS 净盈余：        
      基本                     0.15                 1.75             0.26 
      稀释后                   0.15                 1.61             0.24
    
    鉴于一些潜在稀释证券的反稀释作用，在计算稀释后每股盈余时未将这些潜在稀释证券包括在内。