BIPV是实现碳中和、碳达峰目标的重要一环，随着政策支持力度持续加大，行业有望在未来五年加速渗透，“十四五”期间年平均新增市场规模或超千亿元。
政策面迎重要突破，BIPV将成为发展最快的光伏子赛道
国家能源局综合司下发《关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，拟在全国组织开展整县(市、区)推进屋顶分布式光伏开发试点工作，并提出申报试点的县应满足：党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于50%;学校、医院、村委会等公共建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于40%;工商业厂房屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于30%;农村居民屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于20%。
BIPV是将太阳能发电设备和建筑建材进行一体化集成的技术，属于光伏与建筑建材行业的整合领域。作为实现碳中和、碳达峰目标的重要一环，BIPV近年来得到诸多产业支持政策，2021年已有三十余个地区发布未来3-5年绿色建筑规划，已有十余省、市明确建设BIPV相关补贴。
(图表来源：北极星太阳能光伏网)
近日印发《关于推动城乡建设绿色发展的意见》提出建设高品质绿色建筑。推动区域建筑能效提升，推广合同能源管理、合同节水管理服务模式，降低建筑运行能耗、水耗，大力推动可再生能源应用，鼓励智能光伏与绿色建筑融合创新发展。这样重磅文件，意味着BIPV政策面迎重要突破，将催化BIPV在“十四五”期间加速成长或将成为我国光伏领域发展最快的子市场之一。
年新增市场超千亿规模，存量市场潜力近万亿!
“十二五”以来，BIPV系统造价持续下降，从40元/W左右下降至目前的4-6元/W，随着光伏集成技术继续提升以及行业规模持续扩大，根据中国BIPV联盟的预测，“十四五”末有望降至2.5元/W，投资回收期显著缩短，BIPV经济性有望进一步凸显。叠加政策扶持力度的持续加大，行业渗透率有望在“十四五”期间加速提升。
目前全国总建筑面积为800亿平方米，每年建筑业竣工面积为40亿平方米，假设住宅/商办/工业/其他建筑的屋顶占地面积为建设用地面积的30%、40%、50%、30%，按此计算每年翻新屋顶+新增屋顶总面积约12亿平方米。根据天风证券测算，保守情境下2025年我国仅新建厂房仓库类新建项目BIPV潜在市场或达28GW，对应市场空间达693亿元。
兴业证券指出，2020年BIPV实际年新增装机容量约在1GW，预计到2025年期间新增装机容量可能达到30-50GW，对应市场规模在1500亿-2500亿元。测算BIPV存量市场潜力接近10万亿元，合理渗透率下年新增市场规模能超过1000亿规模，厂房、园区、农村等重要细分市场增量均十分可观。
光伏组件是主要环节，相关公司迎来较大机会
BIPV产品主要由光伏组件和建筑构造组成，其中光伏组件的产业链与BAPV及集中式光伏电站组件类似，且是BIPV产品迭代和成本下降的主要环节，有望为逆变器、户用光伏运营公司相关公司带来较大机会。
具体材料弹性测算：
玻璃：假设采用普通光伏玻璃，单玻占比70%，双玻占比30%，以目前玻璃价格计算，天风证券预计，在BIPV渗透率达到5%时，行业营收将达到21亿元，占BIPV营收规模3%。根据不同企业方案，若采用厚玻璃，则玻璃价值量将大幅提升。
电池片：假设电池价格0.9元/W，在BIPV渗透率达到5%时，行业营收将达到110亿元，占BIPV营收16%。
组串式逆变器：假设逆变器价格0.3元/W，在BIPV渗透率达到5%时，营收达到37亿元，占BIPV营收5%。
相比之下，建筑企业主要参与产业链的后端，通过对BIPV组件的建材化改造，使其满足建筑构造的要求。天风证券认为，总体上建筑公司虽然在整个BIPV产业链中贡献的价值量比例不高，但却参与到了BIPV产品的设计、安装服务和渠道拓展过程中，若建筑公司以EPC总包方身份完成BIPV项目，则可拓展自身在产业链上的获利空间。
隆基、天合等加快部署 推出BIPV高性价比产品及解决方案
相较早期BAPV这种令光伏系统附着在建筑上的形式，BIPV是将光伏系统和建筑材料高度集成，是光伏系统和建筑材料的一体化产品。因此，BIPV除了对发电系统的发电效率有要求之外，还要有防水、保温的属性，此外对于美观度也有一定要求，是一项系统工程。随着BIPV的兴起，许多光伏企业纷纷投身BIPV领域，据不完全统计，仅A股市场有四十多家企业有与BIPV相关的业务。
这其中，有光伏上游向BIPV延伸的企业，隆基股份、天合光能、东方日升、晶科能源、阿特斯阳光等就是其中的代表，他们将多年来积累的光伏技术运用于建筑材料之中，提出了各种BIPV解决方案，可以说是现阶段BIPV技术进步的主要推动力。
(2021年悦阳高标准厂房BIPV项目)
我国已向国际社会承诺2030年前碳达峰，2060年前碳中和。碳中和目标将在较长时期内成为经济的重要变量。能耗双控以后将成为常态，高耗能企业，必须不断提高技术水平，降低能耗，才能避免不被能耗双控影响生产经营。
但一味地暂停生产，限电并不是长久之计。实现碳达峰、碳中和目标关键是用绿色技术替代传统技术，减少碳排放，BIPV也将迎来新一轮的爆发!
来源：一财投研、光伏头条、启迪设计等
